Финансы , 11 дек 2015, 17:26

На справедливом уровне: стоит ли покупать акции «Башнефти»

Аналитики «ВТБ Капитала» понизили рекомендацию по обыкновенным и привилегированным акциям «Башнефти» до «держать», однако целевые цены оставили прежними. Они считают, что в данный момент бумаги оценены справедливо

Аналитики «ВТБ Капитала» понизили рекомендацию по обыкновенным и привилегированным акциям «Башнефти» с «покупать» до «держать». Об этом говорится в опубликованном 11 декабря обзоре банка. Целевые цены остались прежними: $36 по обыкновенным и $29 по привилегированным акциям (2491,2 руб. и 2006,8 руб. соответственно по курсу ЦБ на 11 декабря). В четверг на закрытии торгов на Московской бирже первые стоили 2118 руб., а вторые — 1872,5 руб. Таким образом, эксперты ожидают, что обыкновенные акции могут вырасти на 17,6%, а привилегированные — на 7,2%.

Понижение рекомендации эксперты объяснили сильным ростом бумаг «Башнефти». По их словам, с конца октября стоимость обыкновенных акций повысилась на 5%, а привилегированных — на 7%, превзойдя по динамике не только индекс РТС, но и конкурентов. Аналитики «ВТБ Капитала» во главе с Дмитрием Лукашовым по-прежнему считают «Башнефть» качественной инвестиционной идеей, но полагают, что на текущий момент ее бумаги оценены справедливо, и не видят каких-либо поводов для их сильного роста в краткосрочной перспективе.

По мнению экспертов, положительно на стоимости акций компании может сказаться рост цен на нефть, а отрицательно — их дальнейшее снижение и возможное повышение налогов на добычу полезных ископаемых.

rbc.group

Как отмечает главный аналитик управления исследований и аналитики Промсвязьбанка Екатерина Крылова, «Башнефть» представила хорошие результаты за третий квартал 2015 года, отразив увеличение добычи, выручки и чистой прибыли. Кроме того, акции компании, на ее взгляд, одни из самых доходных в нефтегазовом секторе с точки зрения дивидендов.

rbc.group

К примеру, по итогам 2014 года «Башнефть» выплатила акционерам 20 млрд руб., что составило порядка 46% прибыли. По словам Крыловой, выплаты за 2015 год, согласно обещанию руководства компании, будут на уровне 2014-го. Она рекомендует купить акции «Башнефти» на среднесрочную перспективу.

В свою очередь аналитик БКС Кирилл Таченников, как и аналитики «ВТБ Капитала», считает, что акции «Башнефти» за последнее время уже сильно выросли. По его мнению, они сейчас уже близки к справедливой стоимости. Тем не менее он по-прежнему полагает, что это один самых качественных активов с приличной дивидендной доходностью (как минимум 5–6%), и рекомендует купить бумаги компании для долгосрочных инвестиций.