Кредитный риск крупнейших российских заемщиков превысил 5 трлн руб.
Российские банки могут недооценивать риски крупнейших компаний-заемщиков. Причина — значительное расхождение методик расчета долговой нагрузки и вероятности дефолта таких клиентов, указывает ЦБ в «Обзоре финансовой стабильности». Регулятор указал на рискованность чрезмерной концентрации кредитного портфеля банков на крупных заемщиках с высокой долговой нагрузкой. ЦБ уже обсуждает с участниками рынка единую методику расчета долговой нагрузки юрлиц, говорится в документе.
Более трети (35%) корпоративного портфеля российских банков приходится на 92 компании, и за последние годы долговая нагрузка этих клиентов значительно выросла, предупредил ЦБ в апреле (pdf). По оценкам, которые он привел в «Обзоре финансовой стабильности», объем банковского кредитного риска на крупнейших корпоративных заемщиков на 1 сентября составил 5,24 трлн руб. — это сумма требований к 25 компаниям, для которых размер подверженности кредитным рискам превышает 100 млрд руб. На 1 июня объем риска составлял 5,3 трлн руб., а на начало 2018 года — 4,29 трлн руб.
Как будут ограничивать долговую нагрузку бизнеса
Участники рынка согласны с тем, что финансирование слишком закредитованных компаний стоит ограничить, пишут аналитики ЦБ. Банки, однако, предлагают рассчитывать предельную долговую нагрузку заемщиков-юрлиц в зависимости от отраслевой специфики. Пока предлагается использовать для оценки две долговые метрики: отношение совокупного долга к EBITDA и отношение EBITDA к процентным расходам заемщика. Показатели имеют наибольшее влияние на оценку финансового состояния крупных корпоративных заемщиков, указывают авторы.
Регулятор относит к отраслям с высокой долговой нагрузкой строительство и машиностроение. В других секторах ситуация не такая напряженная: ниже всего нагрузка в добыче драгметаллов, нефтегазовом секторе и транспорте.
Банк России не уточнил, когда расчет долговой нагрузки крупнейших клиентов-юрлиц станет обязательным для банков. Регулятор также не обозначил, какими могут быть пороговые значения и сколько участников рынка будут вести мониторинг таких заемщиков. Ранее ЦБ указывал, что макропруденциальные меры могут затронуть только системно значимые банки, на которые приходится 96% кредитов крупнейшим российским компаниям. Предполагалось, что кредитные организации будут оценивать долговую нагрузку значимых заемщиков каждый квартал, а также при выдаче новых кредитов, реструктуризации старых или при покупке долговых бумаг этих компаний. В периметр регулирования могут также попасть векселя крупнейших заемщиков и сделки репо с их бумагами.
Как на идею ЦБ смотрят банки
В среднем, в российском корпоративном секторе долговая нагрузка относительно умеренная, говорит руководитель группы по реструктуризации и финансовому оздоровлению Deloitte Андрей Нагурный. «У отечественных корпоративных заемщиков основной риск сейчас не в размере долга, а в устойчивости доходов», — поясняет эксперт. Однако банки к идее регулятора относятся скептически.
- «Открытие» не поддерживает стремление ЦБ обязать участников рынка считать долговую нагрузку и вероятность дефолта корпоративных клиентов по единым подходам, сообщила РБК член правления банка Ирина Кремлева. По ее словам, это может упростить существующие оценки банков, и системно значимые игроки от этого только проиграют. «Приемлемая долговая нагрузка существенно отличается для разных отраслей и специфики бизнеса; кроме того, играет роль периметр консолидации. Вероятность же дефолта определяется на основании моделей оценки риска, которые существенно различаются у разных банков. У системно значимых банков, как правило, уровень моделей достаточно высокий, существуют различные модели для разных сегментов клиентов и разных риск-сегментов, качественно организовано управление модельным риском», — пояснила она.
- Альфа-банк находится в диалоге с регулятором насчет долговой нагрузки крупнейших клиентов, замечает руководитель дирекции риск-менеджмента кредитной организации Павел Разумовский. Он, однако, считает, что корректную оценку закредитованности корпораций лучше рассчитывать на основе внутренних моделей банков. «Цель Банка России понятна: заставить крупнейшие компании более ответственно подходить к своей долговой нагрузке, чтобы они были устойчивыми в кризисные периоды и не прибегали к помощи государства. В этом контексте наиболее эффективным нам кажется ПВР — подход, при котором банк оценивает уровень кредитного риска заемщика при помощи моделей, основанных на внутренних рейтингах и проверенных регулятором», — поясняет Разумовский.
- «На данный момент мы не видим риска дефолта крупных корпоративных заемщиков. Но мы допускаем, что в будущем возможно такое развитие событий в связи с ростом долговой нагрузки отдельных компаний», — признает руководитель управления интегрированного риск-менеджмента Райффайзенбанка Сергей Гриб. Он, однако, не считает идею ЦБ применимой: «Целесообразнее ориентироваться на более комплексный анализ, который делают рейтинговые агентства, или же дополнить указание № 3624-У о требованиях к системе управления рисками и капиталом, чтобы банки мониторили риск-концентрацию на отдельных корпоративных заемщиков».
- В остальных системно значимых банках не ответили на запрос РБК.
Попробуйте новую функцию «ГигаЧат» — общаться голосом
Какое вино подать к ужину, если не знаешь предпочтения гостей
Как приготовить говядину в вине по-бургундски
Чем занять детей, пока взрослые общаются за столом
Как легко завести разговор в компании, где все только что познакомились
О чём надо позаботиться, если собираешься позвать много гостей
Из каких сыров и ветчин собрать тарелку закусок к вину
Что делать, если пролил красное вино на белую скатерть
Какие есть правила классической сервировки стола
Какие игры можно предложить для взрослой компании дома
Как легко запомнить имена людей, которых тебе представили
