Российский рынок завершит квартал ростом

Фото: РБК

Рост индекса S&P 500 станет главной торговой идеей в пятницу на российском рынке. Дополнительную поддержку ему окажут растущие цены на нефть. Скорее всего, рынок проигнорирует невыраженную динамику акций на азиатских площадках.

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 28 марта 2013г. завершились ростом основных индексов на фоне высоких показателей по розничным продажам в Германии и данных по американскому валовому внутреннему продукту (ВВП) в IV квартале 2012г., которые превысили предварительные оценки. На рост котировок повлияло и относительно спокойное открытие банков на Кипре, не работавших с 16 марта 2013г.

В то же время, как показали опросы, инвесторы стали более осторожными в этом месяце, реагируя на кризис на Кипре, где вкладчики могут лишиться значительной части незастрахованных депозитов.

Фондовые торги в США 28 мата 2013г. закончились ростом: по итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 52,38 пункта (+0,36%) достигнув 14578,54 пункта, индекс S&P - на 6,34 пункта (+0,41%) - до 1569,19 пункта, NASDAQ - на 11,0 пункта (+0,34%) - до 3267,52 пункта.

На азиатских фондовых площадках 29 марта торги проходили разнонаправленно. К 08:00 мск индекс Shanghai Composite просел на 0,14%, Nikkei 225 вырос на 0,02%.

Товары

Цены на золото, номинированные в евро, на текущей неделе достигли двухмесячного максимума - 1260 евро/унция, отразив слабость европейской валюты. По мнению аналитиков Commerzbank, неопределенность в отношении Кипра, где накануне банки открыли двери для клиентов, окажет поддержку спросу на золото.

На саммите БРИК в южноафриканском городе Дурбан Россия и ЮАР подписали протокол о намерении, предусматривающий близкое сотрудничество в области металлов платиновой группы. Стороны надеются получить контроль над экспортными потоками. С этой целью они планируют создание альянса по примеру ОПЕК, приглашая присоединиться к нему другие страны - производители.

Согласно заявлению министра шахт ЮАР Сусана Шабангу, альянс будет противодействовать образованию избытка предложения на рынке платины. Среди упомянутых мер - налоги и финансовые стимулы. Министр природных ресурсов России Сергей Донской хочет, чтобы создаваемый альянс придал рынку новую структуру.

До какой степени этот проект изменит рынок в долгосрочном периоде и подтолкнет ли цены вверх, покажет время, поскольку рынки платины и палладия уже имеют монополистическую и олигополистическую структуру в отношении поставок, отмечают аналитики.

В прошлом году доля ЮАР в мировом производстве платины составила почти 73%, а в производстве палладия - 37%. Доля России в отношении палладия (включая продажи палладия из госрезервов) в том же периоде достигла 43%.

Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов 28 марта в Нью-Йорке изменилась разнонаправленно. Официальные спотовые цены составили: на золото - 1597,5 долл./унция (-0,55%), серебро - 28,46 долл./унция (-1,15%), платину - 1577 долл./унция (- 0,76%), палладий - 776 долл./унция (+0,65%).

Рынок нефти стабилизируется в апреле, полагают аналитики Australia and New Zealand Bank (ANZ). В банке отмечают, что хотя собственный индикатор ANZ (ANZ Global Lead Indicator) указывает на небольшое снижение цен на нефть, оно будет кратковременным.

Рынок нефти выглядят недооцененным по сравнению с рынками акций, а значительная бэквордация и сокращение числа чистых длинных спекулятивных позиций на 18% с начала февраля текущего года указывают на наличие восходящего потенциала.

Однако рост предложения нефти в США в межсезонье и низкий спрос во время пика ремонтно-профилактических работ на нефтеперерабатывающих заводах являются риском для этого прогноза, предупреждают в ANZ. В банке полагают, что рынок Brent обладает более значительным потенциалом к росту, чем WTI.

Спрэд между ценами на эти марки нефти достиг 9-месячного минимума в 13 долл., и аналитики считают, что он может вернуться к более высоким уровням. Цены на Brent продолжат получать поддержку от снижения поставок с Северного моря и Ближнего Востока/Северной Африки, учитывая, что недавние перебои оказались более значительными, чем предполагал рынок. Более частыми стали перебои, связанные с безопасностью и техническим проблемами, в Ливии.

При этом затрагивается производство мощностью 300 тыс. барр. в день. Как и в Ираке, производство нефти в Ливии не достигло средних предкризисных уровней.

Рынок WTI продолжит страдать от сезонного роста внутренних поставок, пока нефтеперерабатывающие заводы не выйдут из периода ремонтных работ. В настоящий момент запасы нефти в США немного не достигают рекордного уровня в 388 млн барр., зарегистрированного в 1990г.

Аналитики ANZ полагают, что цены на WTI могут вырасти, если в результате вывода на полную мощность трубопроводов и увеличения перевозок нефти по железной дороге нефть будет в большем объеме поступать на побережье Мексиканского залива и запасы нефти начнут сокращаться. Однако в банке считают, что этого не случится, пока загрузка американских НПЗ вновь не вырастет накануне летнего автомобильного сезона в США.

Официальные цены на нефть по итогам сессии 28 марта на мировых товарных биржах повысились и составили: на ICE на нефть марки Brent - 110,02 (+0,33) долл./барр., на New York Mercantile Exchange (NYMEX) нефть марки WTI (Light Sweet) - 97,23 (+0,65) долл./барр.

Forex

В пятницу в отсутствие европейских и американских игроков евро пользуется заметным спросом - его цена к 08:30 мск установилась на отметке 1,283 долл. США. Участники торгов отыгрывают нормализацию ситуации на Кипре.

Накануне для своих клиентов открыли двери все кипрские банки. Министерство финансов ограничило до 1 тыс. евро сумму наличных денег, разрешенных для вывоза частным лицом за рубеж. На руки может быть выдано не более 300 евро в день, чеки не могут быть обналичены. Эти меры введены в соответствии с приказом Минфина о временных ограничениях на финансовые операции в случае чрезвычайных ситуаций.

Министр иностранных дел Кипра Иоаннис Касулидис сообщил, что, по оценкам Центрального банка страны, ограничения на движение капитала могут быть полностью отменены в течение месяца, передает Associated Press. Они были введены, чтобы ограничить отток капитала и его вывод за границу, после того как банки открылись после каникул впервые с 16 марта 2013г. Изначально они вводились на семь дней и ежедневно рассматриваются на предмет продления либо снятия.

Международное агентство Moody's Investors Service понизило кредитные рейтинги Народного банка Кипра, также известного как Laiki, до уровня C - низшего из возможных. Прогноз по рейтингам не утверждался, говорится в докладе Moody's. Агентство понизило рейтинг старшей необеспеченной задолженности с Caa3 до С и подтвердило рейтинг субординированного долга банка на уровне С. Оценка отражает мнение агентства о том, что потери незастрахованных вкладчиков превысят 65%.

В целом ситуация на Кипре остается напряженной. С одной стороны, министр иностранных дел пророчит возвращение к нормальному функционированию банковской системы страны в течение месяца, с другой - банки за этот месяц будут обескровлены, что и предрекает Moody's. Так или иначе, открытие банков - хороший сигнал о том, что ситуация на Кипре нормализуется. Именно его и отыгрывает евро.

Рынки акций

В четверг, 28 марта, торги на российском фондовом рынке прошли в более позитивном ключе, чем могли бы. В первой половине дня инвесторов беспокоила в очередной раз проявившаяся накануне неспособность американских биржевых индексов обновить многолетние максимумы, а также решение Moody's понизить кредитный потолок Кипра до Caa2.

Зато во второй половине дня настроения инвесторов улучшились. После длительного перерыва открылись кипрские банки, пусть и с очень серьезными ограничениями на объем и тип транзакций. Высокую активность проявили рейтинговые агентства, но ничьи рейтинги пока не пострадали, хотя накануне в Moody's предупредили, что план спасения Кипра может негативно отразиться на рейтингах других государств еврозоны. В четверг Moody's подтвердило рейтинги Португалии, Ирландии, России, а Турция даже удостоилась повышения на одну ступень - до ВВ+.

Довершила картину публикация макростатистики из США, где ВВП в IV квартале 2012г. был пересмотрен в сторону роста. Не такого большого, как ожидали экономисты, но это радикальное улучшение начальной оценки, согласно которой в IV квартале имела место рецессия. Американские индексы закономерно отреагировали обновлением многомесячных максимумов. Россия тоже не осталась в стороне: индекс ММВБ с утренних 1420 пунктов поднялся ближе к сильному сопротивлению 1439 пунктов.

По итогам торговой сессии 28 марта индекс ММВБ повысился на 0,64% - до 1434,18 пунктов, индекс РТС - на 0,6% и достиг отметки 1454,72 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 416,2 млрд руб.

Прогноз

На росте российского рынка в четверг объем торгов немного понизился, и это настораживает. Еще больше настораживает тот факт, что резкое падение капитализации Газпрома не позволило индексам РТС и ММВБ сходу преодолеть сильные локальные сопротивления. Исправится ли ситуация в пятницу, сложно сказать, поскольку настроения вновь могут ухудшиться.

Активно покупать в пятницу опасно, ведь ни о какой новостной стабильности в зоне евро речи не идет, и за выходные многое может произойти. Лучше повременить с новыми позициями либо до отката вниз, либо до новой недели.

Quote.rbc.ru