Рынки Европы: Позитивные новости снижают интерес к бондам

Во вторник, 28 октября, на рынке европейских государственных облигаций произошло довольно серьезное снижение цен. Инвесторы с оптимизмом отреагировали на позитивные корпоративные новости и впервые за последние шесть дней активно скупали акции европейских компаний. Ралли на европейским фондовом рынке спровоцировал финансовый отчет нефтяной компании BP, прибыль которой в III квартале возросла на 83%, что превысило прогнозы аналитиков. Акции крупнейшей европейской авиакомпании Air France-KLM Group и акции SAS Group выросли более чем на 5% на рекомендациях аналитиков Citigroup.

Кроме того, компания Porsche, производитель 911 моделей спортивных марок автомобилей, сообщила, что собирается увеличить свою долю (42,6%) в крупнейшем производителе автомашин Volkswagen. Участники рынка, воспользовавшись долгожданными позитивными новостями, потеряли интерес к защитным активам, что и вызвало снижение котировок европейских долговых бумаг в первой половине торговой сессии.

Оптимизм инвесторов был поддержан и данными макроэкономической статистики, обнародованными в Германии. Так, согласно данным отчета Нюрнбергского института GfK, отмечен неожиданный рост потребительского доверия в Германии на фоне падения цен на нефть. Индекс потребительского доверия (GfK Consumer Confidence Survey) в ноябре поднялся с октябрьской отметки 1,8 до 1,9 пункта, тогда как прогнозировалось снижение показателя до отметки 1,5 пункта.

Между тем, во Франции доверие потребителей продолжает падать. Опасения инвесторов, вызванные глобальным экономическим спадом, привели к резкому падению потребительского доверия во Франции. В октябре индекс потребительского доверия (Consumer Confidence Indicator) достиг рекордно низкого показателя, опустившись с сентябрьского уровня (-44) до (-47) пунктов.

Удручающе выглядит и статистика рынка недвижимости Франции. Так, объем нового строительства за квартал, завершившийся в сентябре, сократился на 8,1%, а количество разрешений на строительство новых домов за тот же период в годовом исчислении снизилось на 23,3%.

Однако участники рынка, не желая замечать негативной макроэкономической статистики, продолжали скупать акции европейских компаний, интерес же к долговым обязательствам европейских правительств оставался низким. И все же ближе к завершению торгов, в особенности после выхода данных об уровне потребительского доверия в США, достигшего минимальной отметки за период с 1967г., интерес к европейским государственным бондам значительно вырос. А к закрытию сессии практически все европейские государственные бонды существенно прибавили в цене. Лишь английские Gilts завершили сессию существенным ростом доходности. Доходность 2-летних Bunds Германии упала более чем на 6 б.п., а доходность 10-летних Bunds Германии - на 1 б.п. Спрэд между 2-летними и 10-летними Bunds Германии расширился с 117 б.п. до 121 б.п.

Результаты торгов государственными облигациями Германии на Лондонской фондовой бирже на 20:00 мск:



Результаты торгов государственными облигациями Великобритании:



Результаты торгов французскими государственными бумагами:



В среду, 29 октября, в Германии ожидается выход данных о потребительских ценах. Согласно оценкам аналитиков, индекс цен потребителей (CPI) снизится в октябре на 0,2% по сравнению с сентябрем и поднимется на 2,4% в годовом исчислении. Индекс цен потребителей, рассчитываемый по стандартам еврозоны (CPI - EU Harmonized), снизится, как ожидается на 0,2% по сравнению с сентябрем и поднимется на 2,6% в годовом выражении.

В Великобритании будут обнародованы данные об объеме денежных средств в обращении и объеме потребительских кредитов. Ожидается, что банки Великобритании в сентябре предоставили 32 тыс. ипотечных кредитов, столько же, сколько и в прошедшем месяце. По оценкам экспертов, гарантированных кредитов на жилые дома (Net Lending Sec. on Dwellings) в сентябре было выдано на сумму 0,8 млрд фунтов стерлингов, что значительно превысило показатель предыдущего месяца (0,1 млрд фунтов стерлингов), а потребительских кредитов (Net Consumer Credit) в сентябре было выдано на сумму 1,0 млрд фунтов стерлингов, меньше, чем в прошлом месяце (1,2 млрд фунтов стерлингов).

Департамент аналитической информации РБК