Российский рынок: инвесторы перешли к покупкам

Торги на российском рынке акций в понедельник, 28 июля, открылись небольшим ростом цен. Внешний новостной фон, сложившийся к утру, носил умеренно позитивный характер. Биржевая сессия в США в пятницу завершилась повышением ведущих индексов на фоне макроэкономических новостей. Рынок акций в Европе 25 июля закрылся разнонаправленным изменением основных индексов на фоне сравнительно позитивных статистических данных о состоянии американской экономики. Цены мирового рынка нефти по итогам сессии пятницы на ведущих товарных биржах понизились до семинедельного минимума.

После начала торговой сессии в понедельник на ФБ ММВБ котировки большинства ликвидных бумаг повысились в среднем на 0,5%, при этом акции "Газпром нефти" и "Полюс Золота" подорожали на 2%, ГМК "Норильский никель" и МТС - на 1%. Но спустя 20 минут ситуация изменилась - котировки многих бумаг начали падать. Однако к 12:30 мск индекс ММВБ все же сумел прибавить 1,12%, поднявшись до отметки 1503,78 пункта. Индекс РТС вырос к указанному времени на 1,11% - до 1973,02 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ составил 14,9 млрд руб., в РТС – 20,8 млн долл.

К середине торговой сессии 28 июля российский рынок акций находился в основном в "зеленой" зоне. В среднем рост наблюдался в пределах 2-3%. Акции "Газпрома" к 12:30 мск подорожали на 0,63%, Сбербанка – на 2,33%, ВТБ – на 2,16%, МТС – на 2,18%. Бумаги "Северстали" прибавили 3,32%, НЛМК – 3,49% "Полюс Золота" – 2,32%, "Интер РАО" – 40,05%. В понедельник "Уралкалий" опубликовал отчетность за II квартал 2008г. по РСБУ. Чистая прибыль компании в отчетном периоде относительно II квартала 2007г. выросла в 5,1 раза - до 8 млрд 869 млн 732 тыс. руб. При этом по сравнению с показателем за I квартал 2008г. чистая прибыль "Уралкалия" во II квартале 2008г. выросла в 2,4 раза. Компания объясняет рост финансовых показателей увеличением объемов продаж, грамотной ценовой политикой и контролем за издержками производства. Акции "Уралкалия" 28 июля к середине дня прибавили 4,78%.

Однако спросом в понедельник пока пользуются акции не всех компаний. Бумаги "Ростелекома" к указанному времени потеряли в стоимости 0,18%, КАМАЗа – 2,03%, АФК "Система" – 1,43%, ГМК "Норильский никель" – 0,55%.

Цены на нефтяные фьючерсы в пятницу опустились до самого низкого уровня за семь с половиной недель. В Нью-Йорке официальная цена фьючерса на нефть марки Light Sweet (сентябрь) упала за день на 2,23 долл. (-1,8%) и установилась на отметке 123,36 долл./барр. при ценах сделок за сессию 122,50-126,51 долл./барр. В Лондоне на IСE Futures Europe официальная цена фьючерса на нефть Brent (сентябрь) потеряла 1,92 долл. (-1,5%) и установилась на отметке 124,52 долл./барр. при ценах сделок за сессию 123,39-127,51 долл./барр.

К концу минувшей недели официальные цены нефтяных фьючерсов опустились до самого низкого уровня с 4 июня 2008г. Нефть на срочном рынке за прошедшую неделю дорожала дважды - 21 и 24 июля. Снижение за неделю цен было вызвано углублением коррекции, начавшейся после того, как 11 июля нефтяные котировки установили новый абсолютный рекорд, впервые превысив отметку 147 долл./барр. Продажи нефтяных фьючерсов были дополнительно обусловлены еще и тем, что доллар в течение минувшей недели преимущественно укреплял свои позиции на мировом валютном рынке и дорожал относительно ведущих мировых валют, уменьшая таким образом инвестиционную привлекательность нефтяных фьючерсов.

Акции российского нефтяного сектора к середине дня 28 июля движутся в рамках общей динамики рынка. К 12:30 мск обыкновенные бумаги "Сургутнефтегаза" подорожали на 1,82%, "Роснефти" - на 2,93%, "Татнефти" - на 0,76%, "Газпром нефти" - на 1,73%. Акции ЛУКОЙЛа к середине дня, напротив, потеряли в стоимости 0,31%, привилегированные акции "Транснефти" – 1,23%.

По мнению аналитиков компании "Атон", в понедельник российский фондовый рынок не будет испытывать давления со стороны новостей о компании "Мечел". Даже более того, эксперты полагают, что 28 июля инвесторы вновь обратят внимание на горно-металлургический сектор, поскольку сейчас акции металлургических и сырьевых компаний находятся на привлекательно низких уровнях. С западных финансовых рынков продолжают приходить негативные новости. Так, ФРС США объявила, что еще два региональных банка были признаны банкротами. First National Bank of Nevada и First Heritage Bank были взяты под контроль регуляторов и проданы банку Mutual of Omaha. В принципе обанкротившиеся банки не такие уж и значимые для экономики США - общий объем их активов составляет 3,6 млрд долл., но важен общий негативный новостной фон. "С учетом данных новостей маловероятно, что акции российских банков в понедельник продемонстрируют хороший восстановительный рост после неоправданного обвала рынка в пятницу", - говорят специалисты. По их мнению, внешний новостной фон 28 июля не предвещает существенных потрясений. На минувшей неделе индекс РТС оказался ниже важного уровня 2100 пунктов. В сложившейся ситуации игра на повышение сопряжена с высоким риском. Ближайшая поддержка расположена на уровне 1940-1900 пунктов по шкале РТС, а сопротивление – на отметке 2000 пунктов, констатируют аналитики "Атона".

"Динамика российского фондового рынка по-прежнему определяется в первую очередь внешними факторами, а реакцию на претензии властей к "Мечелу" мы считаем слишком агрессивной", - комментируют текущую ситуацию эксперты Advanced Research. По их мнению, поддержку отечественному рынку может оказать рост котировок ADR "Мечела", отыгравших вверх на торгах на NYSE около 20%. Специалисты считают, что 28 июля есть все основания ждать коррекционного подъема российского рынка, индекс РТС при этом, вероятно, попытается вернуться на уровни выше 2000 пунктов.

Вице-президент ИК "Тройка Диалог" Алексей Долгих также полагает, что в понедельник рынок покажет небольшой рост - все будет зависеть от внешнего фона и от того, какие позиции сейчас уже есть у инвесторов. Однако он отмечает, что волатильность на рынке остается высокой. "Большинство инвесторов не уверены в завтрашнем дне и не совсем хорошо себе представляют, куда может пойти рынок", - отметил эксперт. В целом сильного падения на российском рынке акций, полагает он, не ожидается: даже если внешний фон будет негативным, рынок может снизиться еще на 7-9%.

Как отметил специалист, в настоящее время идет процесс вывода зарубежными фондами средств с рынка акций РФ, фонды сокращают долю бумаг российских компаний в своих портфелях, увеличивая долю Турции и Индии. "Насколько далеко зайдет этот процесс, пока не ясно. В целом новых идей в Россию не поступает, а объемы инвестиций уменьшаются", - отметил вице-президент ИК "Тройка Диалог".

Говоря о ситуации в металлургическом секторе, эксперт подчеркнул, что многие участники рынка уже начинают покупать акции компаний данного сектора. Пока сегмент находится под давлением, однако некоторые компании уже стоят дешево. Общая же тенденция рынка в настоящее время заключается в том, что "инвесторы пытаются продавать нефтяной сектор, покупают банки и акции потребительского сектора". Вне зависимости от того, принадлежит компания государству или частным инвесторам, акции банковского сектора могут чувствовать себя лучше, а бумаги нефтяных компаний - немного хуже, заключил специалист.

Quote.rbc.ru