Фондовые биржи: рынок готовится к боковику

Фото: РБК

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 26 апреля 2012г. завершились разнонаправленным движением ведущих индексов. По завершении торгов изменение показателей, по сравнению с открытием сессии, было незначительным. Большую роль в этом сыграли смешанные результаты корпоративной отчетности. Хорошие показатели продемонстрировал сектор автомобилестроения, в частности бумаги Volkswagen выросли на 7,27%, после того как компания отчиталась о результатах продаж в Европе. Акции британской Whitebread за день выросли на 6,19%, фармацевтическая Astrazenece потеряла 6,14% от стоимости своих акций, став аутсайдером на Лондонской фондовой бирже.

Фондовые торги в США 26 апреля завершились ростом: индекс Dow Jones вырос на 113,9 пункта (+0,87%) - до 13204,62 пункта, индекс S&P - на 9,29 пункта (+0,67%) - до 1399,98 пункта, индекс NASDAQ - на 20,98 пункта (+0,69%) - до 3050,61 пункта.

На фондовых торгах в Азии в пятницу преобладают покупатели. На 08:00 мск индекс Nikkei 225 вырос на 0,11%, Hang Seng - на 0,5%, Straits Times - на 0,35%. Снижаются к указанному времени Shanghai Composite - на 0,2% и All Ordinaries - на 0,11%.

Товары

"По доллару будет продолжаться долгосрочный негативный тренд, хотя я уверен, что Федрезерв не будет проводить дополнительных стимулирующих мер как минимум в следующие несколько месяцев. И темпы экономического роста США играют не самую важную роль. Америке нужно финансировать внешний дефицит около 4% ВВП - крупнейший среди развитых стран, и это будет давить на доллар. Что касается евро, с начала кризиса он держится очень стабильно, но мы подходим к точке, после которой негативный новостной поток начнет давить на валюту. Возможно, будет еще пара недель стабильного евро, но время уже уходит", - сообщил телеканалу Bloomberg главный валютный стратег ANZ Banking Group Ричард Етсенга.

Нестабильность на рынке валют - то, чего не хватает сырьевым товарам, чтобы возобновить цикл роста. В четверг на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1655,76 долл./унция (-0,28%), серебро - 31,03 долл./унция (-0,55%), платину - 1567,8 долл./унция (-0,15%), палладий - 670,55 долл./унция (-0,31%).

По состоянию на 08:00 мск в пятницу цена контракта Brent находится на отметке 119,6 долл./барр. (-0,26%), контракт Light Sweet - на 104,12 долл./барр. (-0,41%).

Forex

В пятницу евро нейтрален на слабом долларе США. На рынке продолжают доминировать идеи ФРС об очередном раунде QE. Эта мысль настолько сильна, что игроки сбрасывают доллар, не обращая внимания на ухудшающийся новостной поток из Европы.

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's Ratings Services (S&P) понизило долгосрочный рейтинг Испании с "А" до "BBB+". Вместе с ним понижен краткосрочный кредитный рейтинг с "А-1" до "А-2", прогноз по долгосрочному рейтингу - "негативный". Информация об этом содержится в докладе агентства.

Снижение рейтинга отражает мнение агентства о том, что Испания может столкнуться с риском значительного увеличения долговой нагрузки государственного бюджета. Главным образом нагрузка может сформироваться из условной задолженности из-за необходимости оказывать финансовую поддержку национальному банковскому сектору.

В целом для рынка не стало неожиданностью понижение рейтинга Испании, однако ставить точку рано. Самый главный риск дестабилизации кроется на долговом рынке, который пока закрыт. С открытием сессии в Европе волатильность может вырасти, а долги Испании - обесцениваться. Кризис продолжает развиваться, никакие вливания ЕЦБ и стабилизационные механизмы не могут его купировать. Как только придет осознание этого, стоимость евро тут же устремится вниз.

Рынки акций

В четверг, 26 апреля, торги на российском фондовом рынке проходили в негативном ключе. Такая динамика не была оправданной с учетом повышения цен на нефть (стоимость барреля марки Brent поднялась до 120 долл., прирост на 2,5% с минимума недельной давности) и существенного подъема американских индексов (S&P 500 вышел к отметке 1390 пунктов).

Новости от ФРС США были восприняты участниками рынка позитивно. Глава системы Бен Бернанке пообещал запустить QE3, если ситуация начнет ухудшаться, в то же время ФРС повысила прогноз на 2012г. по части роста ВВП и понизила прогноз по безработице. Экономика США, согласно планам регулятора, продолжит восстанавливаться, значит, на вышедшие в четверг слабые данные о числе первичных обращений за пособием по безработице (вместо того чтобы снизиться до 375 тыс. обращений, показатель составил 388 тыс.) можно было закрыть глаза.

Это американские игроки и сделали, отправив с открытия торгов 26 апреля индекс S&P500 на двухнедельный максимум выше 1390 пунктов. Расчет есть и на повторение модели 2011г., когда апрельский рост заявок на пособие по безработице на 50 тыс. сменился годовым падением почти на 100 тыс. заявок.

Вот только российские инвесторы на американскую статистику глаза не закрыли - после публикации индекс ММВБ сходил на 1440 пунктов и обновил трехмесячный минимум. Отставание российского рынка от западных индексов и цен на нефть уже бросается в глаза, самое время крупным покупателям воспользоваться сложившейся ситуацией.

По итогам торговой сессии 26 апреля индекс ММВБ понизился на 1,01% - до 1447,06 пункта, индекс РТС - на 0,56% и достиг отметки 1574,56 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 428,16 млрд руб.

Прогноз

Несмотря на обновление трехмесячного минимума по индексу ММВБ, есть повод верить в лучшее. К концу сессии по российскому рынку прошла волна покупок сродни той, что наблюдалась к закрытию "медвежьей" сессии 24 апреля. Такая динамика позволяет рассчитывать на формирование "двойного дна", если "быки" не упустят и этот шанс: позитив на американском рынке и достаточно высокие цены на нефть к началу восстановления российского рынка очень располагают. Однако уверенно прогнозировать перелом нисходящего тренда в текущих условиях нельзя - объем торгов на ММВБ-РТС не дотягивает до разворотного.

Российский рынок продолжает хандрить. Рост индексов во всем мире не указ отечественным "быкам". Они покупают акции с осторожностью и практически без боя сдают поддержки наступающим "медведям". При этом отечественные акции выглядят слабее коллег Западной Европы - региона, где бушует долговой кризис. Пока поводов для начала роста у рынка нет, но не стоит забывать, что ралли начинается в самое неудобное для большинства игроков время. Впереди майские праздники - не исключено, что покупатели сохранят силы именно на них.

Quote.rbc.ru