Российский рынок: упавшие цены на нефть вызвали распродажи

Несмотря на сформировавшийся к утру смешанный внешний фон и витающие в воздухе коррекционные настроения, в понедельник, 26 октября, снижения на российском фондовом рынке в первой половине дня не произошло. Динамика торгов скорее напоминала боковое движение с неторопливым наращивание длинных позиций не дождавшимися падения спекулянтами. Участников торгов на сторону "быков" переманивали укрепляющийся рубль и вновь подобравшиеся к 80 долл./барр. цены на нефть. Однако в течение последних 30 минут торгов котировки начали стремительно снижаться на фоне быстрого падения цен на нефть с 80 до 77,5 долл./барр.

В результате по итогам торговой сессии 26 октября индекс ММВБ снизился на 0,5%, до 1358,31 пункта, РТС вырос на 1,01%, до 1476,06 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 58,3 млрд руб. Общий объем торгов на РТС достиг 122,09 млрд руб. Объем торгов акциями в РТС составил - 11,7 млрд руб. (из них на RTS Standard - 11,5 млрд руб.).

На динамику акций нефтегазового сектора рост нефтяных фьючерсов в течение большей части дня в понедельник не оказывал серьезного влияния. Динамикой котировок 26 октября заправлял J.P.Morgan, пересмотревший рекомендации по акциям нефтяных компаний. Банк понизил рекомендацию по акциям ЛУКОЙЛа с "выше рынка" до "нейтрально". Понижение основывается на ухудшении прогнозов аналитиков относительно производственных показателей компании и ограниченных выгод от изменений в налоговой политике России. Рекомендации по обыкновенным акциям "Татнефти" также понижены, но с "нейтрально" до "ниже рынка". В результате капитализация ЛУКОЙЛа снизилась на 0,91%, "Татнефти" - на 0,21%.

В то же время J.P.Morgan оптимистично оценивает перспективы отрасли в целом и повышает рекомендации по акциям "Газпром нефти" и "Сургутнефтегаза" с "ниже рынка" до "нейтрально". Лучшей же бумагой отрасли в России J.P.Morgan считает акции "Роснефти", поскольку они имеют сильную фундаментальную поддержку. Котировки "Роснефти" снизились на 0,61%, "Сургутнефтегаза" - на 0,3%, "Газпром нефти" - 1,79%. "Газпром нефть" в понедельник отчиталась о двукратном по сравнению с аналогичным периодом 2008г. падении чистой прибыли по РСБУ в январе-сентябре 2009г. Наиболее оптимистичную динамику в отрасли демонстрировали акции "Газпрома", выросшие на 0,72% на фоне, как отмечает главный аналитик ИК "ITinvest" Александр Потавин, повышения рекомендация J.P.Morgan с "держать" до "покупать".

Металлургический сектор торговался в целом неплохо. Снизились в цене лишь акции ГМК "Норильский никель" - на 0,68%. В то же время бумаги ММК подорожали на 0,15%, "Северстали" - на 0,02%, "Полюс золота" - на 1,02%. Чистая прибыль "Полюс золота" по РСБУ за 9 месяцев 2009г. составила 1 млрд 919 млн руб. против убытка годом ранее, что порадовало инвесторов. Капитализация НЛМК снизилась на 0,15%, несмотря на то, что международное рейтинговое агентство Moody's изменило прогноз по рейтингу компании с "негативного" на "стабильный".

Уверенно позитивно выглядела отрасль девелопмента. Так, котировки "Системы-Галс" поднялись на 12,12%, РТМ - на 6,18%. Инвесторы положительно восприняли новость о принятии РТМ решения о самостоятельном управлении собственными объектами недвижимости, а также о самостоятельной сдаче в аренду этих объектов, что, вероятно, позволит несколько повысить рентабельность.

Среди представителей банковской отрасли в минус ушли только гонимые к концу торгов "медведями" бумаги Сбербанка, снижение составило 0,07%. В то же время капитализация банка ВТБ увеличилась на 1,1%, Банка Москвы - на 0,13%, банка "Возрождение" - на 3,26%. Последний отчитался о снижении чистой прибыли по РСБУ за III квартал 2009г. в 12 раз по сравнению с аналогичным периодом прошедшего года. Падение прибыли банк объясняет увеличением резервов на возможные потери по ссудам и прочим операциям, а также снижением доходов от операций с ценными бумагами.

Российский рынок продолжил консолидироваться в диапазоне 1320-1380 пунктов по индексу ММВБ. В целом следует ожидать продолжение дрейфа в указанных рамках, поскольку надежды на то, что восходящий тренд окажется долгосрочным (на годы) живы, а факторов, способных подстегнуть стремительное снижение, пока нет. Впрочем, таким фактором может стать продолжение нисходящего движения цен на нефть, явившее себя под занавес торгов 26 октября. В свете этого наиболее осторожным инвесторам было бы целесообразно зафиксировать прибыль и наблюдать за развитием ситуации со стороны.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

ЛУКОЙЛ: накапливать
Сургутнефтегаз: держать
Газпром: покупать
Сбербанк России: накапливать
Норильский никель: накапливать
МТС: накапливать
НК Роснефть: держать
Банк ВТБ: сокращать


Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций".

Quote.ru