Российский рынок получит шанс на отскок

Во вторник фьючерсы на американские индексы пошли вверх, на торгах в Азии наблюдаются слабые распродажи. Однако закрытие реестра "Сургутнефтегаза" к выплате дивидендов не даст возможности российскому рынку в полной мере отыграть коррекцию вверх.

Макроэкономика

Торги на европейских фондовых рынках 14 мая 2012г. завершились снижением основных котировок. Биржевые индексы достигли минимума за последние 4,5 месяца. Пессимизм инвесторов связан с опасениями за судьбу еврозоны в случае возможного выхода из нее Греции.

После выборов 6 мая 2012г. ведущие политические силы этой страны не могут сформировать правящую коалицию. На фоне нестабильной политической ситуации в Греции стоимость обслуживания испанских 10-летних бондов превысила 6% годовых, а стоимость обслуживания итальянских 10-летних облигаций достигла 5,68%.

Аналитики отмечают, что падение котировок, скорее всего, продолжится. По их мнению, для изменения ситуации необходимы положительные новости, связанные с разрешением кризиса в еврозоне или с увеличением экономического роста в Китае, однако вероятность подобного в ближайшем будущем чрезвычайно мала.

В лидерах падения на торгах 14 мая 2012г. оказались ценные бумаги банков и других финансовых институтов, а также акции предприятий горнодобывающего сектора.

Фондовые торги в США в понедельник закрылись снижением. Индекс Dow Jones снизился на 125,25 пункта (-0,98%) опустившись до 12696,35 пункта, S&P - на 15,04 пункта (-1,11%) - до 1338,35 пункта, NASDAQ - на 31,24 пункта (-1,06%) - до 2902,58 пункта.

Торги на азиатских фондовых площадках 15 мая проходят с умеренным пессимизмом. По состоянию на 08:00 мск Straits Times вырос на 0,14%. В то же время индекс Hang Seng просел на 0,07%, Shanghai Composite - на 0,74%, Nikkei 225 - на 1,2% All Ordinaries на 0,84%.

Товары

"Цены на сырьевые товары зависят от настроений инвесторов, от их ожиданий по экономическому росту. Мы считаем, что соотношение спроса и предложения в среднем сейчас достаточно привлекательное. Цены на сырье будут продолжать получать поддержку от геополитических рисков, как и от экономического роста. В долгосрочном периоде сырьевые товары заслуживают место в инвестиционном портфеле", - сообщил телеканалу Bloomberg главный инвестиционный стратег Barclays Wealth Кевин Гардинер.

На 08:00 мск во вторник фьючерсы на золото находились на отметке 1553,75 долл./унция (-0,46%), на серебро - 28,01 долл./унция (-1,18%), на платину - 1439,7 долл./унция (-0,2%), палладий - 597 (+0,73%). К 08:00 мск во вторник нефть марки Brent находилась на отметке 111,2 (-0,37) долл./барр., сорт Light Sweet на NYMEХ - на 94,36 (-0,42) долл./барр.

Forex

Во вторник евро торгуется нейтрально, к 08:00 мск его курс составил 1,283 долл. США. Участники торгов после паники накануне восстанавливают позиции на фоне заявлений, звучащих в еврозоне.

Еврогруппа не обсуждала отказ Греции от евро на переговорах в Брюсселе 14 мая 2012г. Об этом после встречи министров финансов 17 государств зоны евро сообщил председатель Еврогруппы, премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер, передает Reuters.

"Я никогда не думал, что Греция может покинуть еврозону. Это чушь, пропаганда. Выход Греции из еврозоны не был предметом наших сегодняшних дискуссий. Абсолютно никто даже не начинал разговор об этом", - сказал он.

Если греческим парламентариям удастся сформировать правящую коалицию, которая будет придерживаться плана сокращения расходов, одобренного Евросоюзом, председатель Еврогруппы обещал рассмотреть вариант продления сроков выполнения реформ.

"Для переговоров нам необходимо греческое правительство, которое подтвердит свою приверженность программе сокращения расходов. Тогда, учитывая обстоятельства, мы не можем исключить дискуссий по новым срокам проведения реформ", - отметил Ж.-К.Юнкер.

Еврогруппа призвала Испанию быстрее проводить реформы банковского сектора. "Мы призываем испанские власти увеличить темп независимой оценки ситуации в банковском секторе, разработать и принять комплекс антикризисных мер. В сложившихся обстоятельствах все зависит от скорости проведения реформ", - сказал Ж.-К.Юнкер.

Министры финансов стран еврозоны положительно оценили принятые Мадридом меры, среди которых независимый аудит банков, повышение норм резервного капитала и выделение финансовым организациям высокопроцентных займов. Кроме того, правительство Испании частично национализировало банк Bankia.

В целом заявления Ж.-К.Юнкера были направлены на то, чтобы успокоить рынки. Евро нашел поддержку на пятимесячном минимуме, однако открытие сессии в Европе может вновь обострить ситуацию. Долговые обязательства Испании продолжают дешеветь, и в понедельник на закрытии рынков десятилетка обещала 6,23% годовых. После преодоления 7%-го порога Испания будет вынуждена просить помощи кредиторов. Тогда в центр внимания спекулянтов переместится Италия с ее долгом почти в 2 трлн евро. На поддержку этой страны ресурсов еврозоны не хватит, что грозит коллапсом.

Рынки акций

Новую неделю российский фондовый рынок начал очень слабо - сыграть вверх по факту субботнего решения ЦБ Китая сократить резервные требования к банкам на 50 базисных пунктов не вышло. Нивелировала этот позитив неспособность греческих политиков прийти к консенсусу в вопросе формирования коалиционного правительства, которое должно продолжить реализацию жестких мер экономии, необходимых для получения страной кредитной поддержки. Эта неспособность породила у участников торгов ожидания второго раунда выборов в Греции и возможного выхода страны из зоны евро.

Однако утренним снижением "медведи" на российском рынке 14 мая не ограничились - нашлись поводы притопить котировки еще ниже. Среди них оказались провальные данные о промпроизводстве в еврозоне за март (показатель рухнул на 0,3%, ожидался рост на 0,4%) и неоднозначные результаты долговых аукционов: Италия разместилась хорошо, по испанским облигациям ставки резко подскочили, а падение доходности германских бумаг было расценено как очередное указание на бегство от риска.

Этого хватило, чтобы американский индекс S&P500 опустился ниже важных сейчас 1340 пунктов, а российский индекс ММВБ рухнул на пятимесячный минимум. Устойчивый нисходящий тренд понедельника нагнал страха на игроков - теперь на рынке мало кто ожидает скорого отскока вверх.

По итогам торговой сессии 14 мая индекс ММВБ понизился на 3,49% - до 1337,42 пунктов, РТС обвалился на 3,59% и достиг отметки 1401,74 пункта. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 376,6 млрд руб.

Прогноз

В понедельник сбылись пессимистичные ожидания: сформированное было неделей ранее среднесрочное "дно" на уровне 1350 пунктов по ММВБ не получило должной защиты высоким спросом на бумаги, и эта отметка была сдана. "Медведи" нанесли сокрушительный удар по поддержке. Многие бумаги ушли к новым минимумам.

Однако даже в таких условиях можно говорить о том, что на российском рынке еще не все потеряно. Казалось бы, столь масштабные распродажи должны были сопровождаться аномально высоким объемом торгов, но нет - в понедельник он было гораздо меньше обычного, составив всего 376,6 млрд руб. Кроме того, индекс РТС удержался на 1400 пунктах. Поэтому хотя бы слабую надежду "быкам" стоит сохранять.

Но надеяться на резкое восстановление стоимости во вторник не стоит. "Сургутнефтегаз", полегчавший на сумму дивидендов, даст дисконт по российским индексам порядка 0,5-1%% к закрытию понедельника. Именно с такого низкого старта придется восстанавливаться отечественным индексам.

Quote.rbc.ru