Российский рынок присоединится к мировому ралли

Фото: РБК

В понедельник фьючерсы на американские индексы продолжают рост. В Азии доминируют оптимистичные настроения. В то же время цены на нефть стабильны. На таком фоне российский рынок откроется ростом, подъем может быть продолжен.

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 7 июня 2013г. завершились существенным ростом основных индексов на фоне последних данных об увеличении количества рабочих мест в США. Показатель безработицы вырос до 7,6% с четырехлетнего минимума 7,5%, однако число вновь созданных в мае рабочих мест составило 175 тыс., что немного превысило средний прогноз специалистов.

Американская экономика находится на подъеме, но этого недостаточно, чтобы побудить Федеральную резервную систему (ФРС) к сворачиванию программ стимулирования, о котором ранее заявлял глава ведомства Бен Бернанке.

Немецкий Bundesbank понизил прогноз роста крупнейшей европейской экономики в текущем и следующем году. По сравнению с декабрьской публикацией, где фигурировала цифра 0,4%, последние данные были скорректированы до 0,3%, а прирост за 2014г. составит, по уточненным данным, 1,5% вместо 1,9% в предыдущем отчете.

Торги на биржах в США 7 июня закончились ростом: по итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 207,5 пункта (+1,38%) достигнув 15248,12 пункта, индекс S&P - на 20,82 пункта (+1,28%) - до 1643,38 пункта, NASDAQ - на 45,2 пункта (+1,32%) - до 3469,22 пункта.

На азиатских фондовых площадках 10 июня торги проходили позитивно. К 08:00 мск индекс Hang Seng вырос на 0,54%, Straits Times - на 0,78%, Nikkei 225 - на 3,47%.

Товары

В настоящий момент создается впечатление, что правительство и Центробанк Индии соревнуются в попытках реализовать меры, направленные против золота, отмечают аналитики Commerzbank. После того как индийское правительство повысило пошлины на импорт золота с 6 до 8%, ЦБ вновь ограничил выдачу займов под золотое обеспечение.

Кроме того, правительство оставило за собой право в случае необходимости ввести дополнительные меры по ограничению импорта золота в страну. Как ожидается, снижение спроса на золото в Индии окажет давление на цену на этот металл.

Именно высокий спрос на физическое золото в Китае и Индии - двух наиболее важных в этом отношении стран - по большей части и смягчил эффект от массового оттока вкладов из ETF-фондов по золоту, предотвратив более значительный спад мирового спроса.

После однодневной передышки отток вкладов из ETF-фондов продолжился. С начала текущего квартала он составил в совокупности 313 т, а с начала года - 495 т. Это почти столько же, сколько центробанки закупили за весь прошлый год.

Наиболее значимое влияние на поведение инвесторов в ETF-фонды оказывает рынок акций США: если там наблюдается рост - оттоки из фондов по золоту растут, если акции дешевеют - объемы оттоков снижаются.

В понедельник к 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1385,97 долл./унция (+0,21%), серебро - 21,74 долл./унция (-0,01%), платину - 1498,5 долл./унция (-0,27%), палладий - 756,9 долл./унция (-0,56%).

Цена на Brent продолжает оставаться выше 100 долл./барр. вопреки слабости на рынке нефти. Согласно прогнозу аналитиков, во второй половине года спрос на черное золото отскочит, оказав позитивное влияние на рынок и динамику цен.

На данный момент инвесторы обходят стороной геополитические факторы, однако все могут изменить выборы, которые пройдут в Иране на следующей неделе, полагают аналитики Citi.

Дисквалификация бывшего президента Ирана Акбара Хашеми Рафсанджани, придерживающегося центристских позиций, разрушила надежды реформистских групп на достаточно осмотрительного кандидата, чтобы управлять внутренней политикой Ирана, одновременно добиваясь заключения большой сделки с Западом в отношении ядерной программы страны.

Все оставшиеся кандидаты в президенты ассоциируются с теократическими кругами и вряд ли захотят затевать борьбу с находящимися у власти клириками, особенно приняв во внимание, как плохо это удавалось Ахмадинежаду.

Два сравнительно умеренных кандидата - Роухани и Ареф - считаются наиболее подходящими для заключения возможной сделки с Западом, однако их выигрыш также маловероятен. Между тем в отсутствие каких-либо сдвигов в отношении ядерной программы Ирана рынку нефти следует ожидать резкой эскалации израильской риторики по этому вопросу, считают аналитики Citi.

Масла в огонь подольют последние события в Сирии, хотя ситуация может обернуться для рынка нефти как позитивной, так и негативной стороной. Позитивной - если ситуация продолжит привлекать сторонних наблюдателей вроде ЕС и России, снабжающих обе стороны оружием. Негативной - если по мере развития конфликта вырастет вероятность того, что Саудовская Аравия подтолкнет цены на нефть вниз, чтобы оказать давление на Иран.

Как ожидается, во втором полугодии распродажи на рынке нефти, которыми было богато первое полугодие текущего года, сойдут на нет - как это случалось в предыдущие два года. Тем не менее по многим параметрам текущий год существенно отличается от предыдущих, причем все отличия в основном имеют негативный характер. Так что в этот раз "быкам" по нефти может понадобиться геополитика, чтобы подтолкнуть рынок нефти вверх, уверены аналитики Citi.

К 08:00 мск в понедельник цена контракта Brent находится на отметке 104,73 долл./барр. (+0,16%), контракт Light Sweet - на 96,18 долл./барр. (+0,16%).

Forex

Иена начала неделю с обвала - к 08:30 мск ее курс опустился до отметки 98,25 долл. США. Участники торгов распродают валюту, увидев эффект от вливаний Центробанка. Его политика работает и, скорее всего, будет продолжена.

В числе принятых мер - увеличение денежной массы в стране с целью повысить потребительские расходы. Банк Японии решил увеличить целевой показатель инфляции в стране вдвое - до 2%. Это оказало значительное влияние на японскую иену, которая по отношению к доллару упала с ноября 2012г. почти на 25%.

В Японии рост ВВП в I квартале 2013г. составил 1%, в годовом исчислении - 4,1%, передает Би-би-си со ссылкой на опубликованные сегодня статистические данные. Аналитики прогнозировали рост показателя на 0,9%, что могло бы составить 3,5% за год. Рост показателя стал результатом активных действий властей, направленных на ускорение экономического роста японской экономики.

"Начинает ощущаться общее воздействие политических мер, принятых премьер-министром Синдзо Абэ и японским Центральным банком", - прокомментировал новые данные главный экономист из Fujitsu Research Institute Мартин Шульц.

Рост японского ВВП стал сюрпризом для рынка. Страна начинает набирать обороты, а политика стимулирования через вливания центробанков в очередной раз показала пример своей эффективности. Дешевая национальная валюта бьет по карманам потребителей, заставляет их активнее тратить и стимулирует экспорт из страны.

Конечно, такие эффекты краткосрочны, однако они дают толчок к раскручиванию маховика экономики. Под экспортные контракты создаются новые фабрики, появляются новые рабочие места.

Рынки акций

Торги на российском рынке в пятницу, 7 июня, начались гэпом вверх на фоне позитивного закрытия американского рынка накануне и роста цен на нефть. Кроме того, обновление индексом ММВБ в четверг годового минимума способствовало техническому отскоку на российском рынке.

В течение дня поддержку покупателям оказывала европейская макростатистика. Объем промышленного производства в Германии в апреле 2013г. по сравнению с предыдущим месяцем повысился на 1,8% с учетом сезонных колебаний. Аналитики ожидали, что показатель не изменится. Объем промпроизводства в Германии в марте 2013г. по отношению к февралю повысился на 1,2%, как и сообщалось ранее.

Дефицит торгового баланса Великобритании в марте 2013г. по сравнению с предыдущим месяцем снизился и составил 8,22 млрд фунтов стерлингов (9,67 млрд евро) вместо прогнозных 8,8 млрд фунтов стерлингов (10,37 млрд евро).

Неоднозначные новости пришли из Греции. По уточненным данным статистического бюро ELSTAT, экономика страны в I квартале 2013г. сократилась на 5,6% в годовом исчислении. Ранее сообщалось о сокращении ВВП на 5,3%. В то же время уточненные данные свидетельствуют о замедлении экономического спада: в IV квартале 2012г. греческий ВВП сократился на 5,7%.

Статистика из США была самой долгожданной для инвесторов не только российского, но и зарубежных рынков. Аналитики утверждали, что любые данные о состоянии рынка труда в США будут восприняты рынками позитивно, что и произошло. Уровень безработицы в США в мае 2013г. вырос на 0,1 п.п. по сравнению с показателем предыдущего месяца и составил 7,6%, аналитики ожидали 7,5%.

Число рабочих мест в экономике США (не считая сельского хозяйства) в прошедшем месяце выросло на 175 тыс., аналитики ожидали роста занятости на 170 тыс. В то же время были пересмотрены данные о приросте рабочих мест за апрель 2013г. (с 165 тыс. до 149 тыс.) и за март 2013г. (с 138 тыс. до 142 тыс.).

"Большую часть недели рынки жили ожиданиями пятницы, а точнее данных, которые могли бы пролить свет на судьбу программы "количественного смягчения". На этом фоне рынки продолжили проседать, а инвесторы смотрели, где продолжать фиксировать прибыль (западные рынки), а где избавляться от риска (Россия и развивающиеся рынки)", - комментирует ситуацию директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин.

"Данные с рынка труда США уложились в рамки ожиданий, что оказалось очень позитивным сигналом для рынка, так как увеличило вероятность сохранения статус кво. И всех это устраивает. Веских причин для отказа от QE нет - рынок труда не настолько хорош. При этом и макроэкономические риски не увеличились, что не вынуждает пересматривать прогнозы по доходам", - говорит эксперт.

Российский рынок акций после роста на открытии продолжил движение в боковом диапазоне между отметками 1324-1332 пунктов по ММВБ. Накануне публикации данных об уровне безработицы в США рублевый индикатор вышел из этого диапазона и двинулся вверх - в район сопротивления 1350 пунктов, однако до него не дошел и под занавес сессии чуть отступил назад.

По итогам торговой сессии 7 июня индекс ММВБ повысился на 2,05% и остановился на отметке 1343,9 пункта, индекс РТС поднялся на 2,14% - до 1314,41 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 409,96 млрд руб.

Прогноз

Отечественный рынок нашел силы на отскок. Котировки повысились за день на 2%, в начале новой недели участники торгов продолжат покупать российские бумаги. Спросом будут пользоваться в первую очередь банки, следом вверх будут идти нефтяники. Для металлургов время пока еще не настало.

Как долго продлится текущая волна роста - сказать трудно. Пока игрокам рынка стоит расценивать прошедший рост лишь как отскок.

Quote.rbc.ru