Прямой эфир

К сожалению, ваш браузер
не поддерживает
потоковое видео.

Попробуйте

установить Flash-плеер
Лента новостей 16:14 МСК
«Росатом» подал заявку на строительство АЭС в ЮАР Экономика, 15:55 В ЦБ рассказали об опасности быстрого снижения ключевой ставки Финансы, 15:53 Кадыров присвоил Александру Маслякову звание народного артиста Чечни Общество, 15:47 Власти Москвы прокомментировали идею перехватывать радиоэфир для скорых Общество, 15:41 Банкира приговорили к пяти годам лишения свободы за хищение 240 млн руб. Финансы, 15:39 Суд оставил захватившего заложников в банке бизнесмена под стражей Общество, 15:37 Европейскому университету пригрозили принудительным выселением Общество, 15:21 Бразильский волейболист потребовал отобрать у России золото ОИ-2012 Спорт, 15:13 ФСБ сообщило о 70 млн кибератак против России «в течение года» Политика, 15:05 Володин пояснил необходимость декриминализировать побои в семьях Общество, 15:01 «Газпром» предсказал рост экспортной цены на газ выше прогноза Экономика, 14:54 Верховный суд пересмотрит приговор Ильдару Дадину Общество, 14:44 МАК сообщил об исправности всех систем разбившегося в Киргизии Boeing Общество, 14:41 Порошенко ответил на предложение Трампа снять санкции с России Политика, 14:26 Роскомнадзор объяснил блокировку поста с цитатой Ремарка Общество, 14:22 Замдиректора московской школы ответил на обвинения в домогательствах Общество, 14:21 Аэропорт Дубая стал первым в мире по международным перевозкам пассажиров Общество, 14:19 Суд заочно арестовал экс-главу таможни Внуково за контрабанду из Турции Общество, 14:14 «Я просто ухожу»: Берни Экклстоун покинул пост главы «Формулы-1» Фотогалерея, 14:13 Безвозмездные поступления из бюджета России в Крым выросли на 20,5% Финансы, 13:57 Кремль ответил на сообщения об отдыхе губернатора Приморья в Дубае Политика, 13:49 Правительство Великобритании ответило на решение суда по Brexit Политика, 13:44 Число пользующихся соцсетями россиян за пять лет выросло на 19% Технологии и медиа, 13:38 Эксперты назвали единственную альтернативу структурным реформам в России Экономика, 13:20 Курс евро на завтра  13:16 EUR ЦБ 63.6225 -0.3199 Курс доллара на завтра  13:16 USD ЦБ 59.2168 -0.2866 ВТБ получил возможность выдавать кредиты аграриям под 5% годовых Финансы, 13:14 Верховный суд поддержал жителей Подмосковья в споре с застройщиком Политика, 13:12
29 мар 2016, 19:24
Георгий Макаренко, Юлия Котова
Стало известно имя спровоцировавшего кризис 2008 года финансиста

Менеджер Hayman Capital Кайл Бэсс, 2007 год

Фото: Bloomberg
Названо имя человека, стоящего за крахом банка Bear Stearns в 2008 году,  — им невольно стал менеджер Hayman Capital Кайл Бэсс. Наравне с крахом Lehman Brothers этот эпизод считается началом мирового финансового кризиса

​Стало известно имя финансиста, который фактически спровоцировал восемь лет назад крах инвестиционного банка Bear Stearns, с чего начался отсчет мирового финансового кризиса. Им был основатель фонда Hayman Capital Management Кайл Бэсс, его имя содержится во впервые обнародованных документах Комиссии по расследованию финансового кризиса (FCIC), с которыми ознакомилась американская The Wall Street Journal (WSJ).

Когда 12 марта 2008 года репортер канала CNBC Дэвид Фабер брал интервью у президента Bear Stearns Алана Шварца, одним из заданных вопросов стала просьба прокомментировать «активно распространяющиеся слухи о риске невыполнения обязательств» со стороны Bear Stearns и что партнеры опасаются работать с банком. Финансовый институт уже несколько месяцев испытывал большие сложности, еще за год до этого хедж-фонды под управлением банка потеряли в общей сложности $1,7 млрд на облигациях с залоговым обеспечением. Шварц отмахнулся от этих заявлений, но репортер уточнил, что его источники в одном из хедж-фондов рассказали об опасениях банка Goldman Sachs, одного из ведущих партнеров Bear Stearns.

Несмотря на то что через несколько часов CNBC получил подтверждение, что Goldman Sachs по-прежнему работает с банком Шварца, интервью спровоцировало панику на рынке. Уже следующим вечером Bear Stearns обратился к Федрезерву с просьбой о срочном финансировании своих обязательств, поскольку фонды после волны слухов потеряли доверие к банку. Уже 14 марта ФРС согласовала экстренный заем в размере $30 млрд в виде выкупа активов, а еще через несколько дней Bear Stearns был выкуплен банком JP Morgan Chase по цене $2 за бумагу (при рыночной стоимости акции $30).

Среди документов FCIC, предоставленных для ознакомления Национальным архивом США, журналисты нашли некий меморандум, содержащий пересказ опроса членами комиссии, финансиста Томаса Марано. Сейчас он возглавляет риелторский и туристический концерн Intrawest в Денвере (штат Колорадо), а с 1983 года по апрель 2008-го Марано руководил отделом международного ипотечного бизнеса в Bear Stearns. По словам Марано, именно Кайл Бэсс сообщил Фаберу о проблемах Bear Stearns с ликвидностью.

Сотрудники Goldman Sachs якобы намекнули Бэссу, что не готовы принимать на себя его обязательства перед Bear Stearns по кредитно-дефолтным свопам (CDS). «Я и другой трейдер Bear Stearns связались с Бэссом, и тот подтвердил, что обращался к Goldman Sachs по поводу подобного обмена обязательствами, а затем посвятил в ситуацию Фабера из CNBC, — рассказал следствию Марано. — Сам Бэсс был шокирован тем, что Фабер в итоге рассказал эту историю в прямом эфире».

Как отмечает WSJ, впоследствии многие аналитики критиковали CNBC и лично Фабера за то, что он мог действовать в интересах игроков на понижение, получивших в итоге выгоду от краха Bear Stearns. В то же время приобщенные к документам FCIC электронные письма доказывают, что Goldman Sachs действительно отказался работать с бумагами Bear Stearns 11 марта 2008 года, за день до интервью Шварца.

Анонимный источник WSJ сообщил, что такая позиция Goldman Sachs была связана не только с общим настроением на рынке, но и со взрывным ростом числа запросов от фондов на подобные сделки по передаче обязательств.

Вечером 11 марта хедж-фонд Бэсса планировал закрыть высокорисковую позицию на $5 млрд, но ранним утром трейдеры Goldman Sachs отказались это делать, не желая работать с бумагами Bear Stearns, следует из документов FCIC. Вслед за этим около 9 утра банк все же согласился принять Bear Stearns как контрагента — в то самое время, когда на CNBC Шварц давал интервью Фаберу. «Новостной сюжет шокировал Уолл-стрит тем, что Goldman Sachs отказался от простой сделки по бумагам своего коллеги по пятерке крупнейших инвестбанков. Основной посыл: не рассчитывайте на Bear Stearns», — заключает FCIC.

Вслед за падением Bear Stearns упало доверие инвесторов к другим инвестиционным банкам, работающим на рынке ипотечного кредитования (который с предыдущего года находился в остром кризисе). В сентябре 2008 года это привело к банкротству банка Lehman Brothers. Впоследствии СМИ утверждали, что причиной краха двух банков, с которых начался мировой финансовый кризис, стали непокрытые короткие продажи, спекулятивные по своей сути. При этом исследование Университета Оклахомы в 2009 году не нашло значительного влияния непокрытых продаж на обвал котировок компаний.

Игры Кайла Бэсса

Глава хедж-фонда Hayman Capital Management Кайл Бэсс является известным в США инвестором и аналитиком. В конце 1990-х годов он сам работал в Bear Stearns, занимая должность старшего управляющего директора в региональном отделении банка в Техасе. После этого он перешел в управляющую компанию Legg Mason, а в 2005 году основал собственный фонд Hayman.

​В 2006 году он стал одним из первых инвесторов, кто предсказал образование пузыря на рынке ипотечного кредитования США и попытался извлечь из этого выгоду, покупая бумаги CDS (аналог страховки от дефолта по долгам), играя тем самым против рынка. С началом кризиса на рынке ипотечных заимствований и крахом инвестиционных банков Бэсс заработал, по данным техасского D Magazine, около $500 млн.

Впоследствии Бэсс, анализируя структуру долга крупнейших экономик мира, предсказал долговой кризис еврозоны, который чреват дефолтом по государственным облигациям. Идея Бэсса о скором дефолте японской и американской экономик вызвала критику со стороны экономистов. Как специалист по высокорисковым вложениям бизнесмен, напротив, призывал инвестировать в облигации Аргентины. В июле 2014 года власти страны не сумели договориться с кредиторами о выплатах по предыдущему дефолту 2001 года, и страна фактически вновь оказалась в состоянии дефолта.