Лидер по доходности: как инвестировать в виски

Доходность инвестиций в виски за десять лет превысила 280%

Обновлено 10 июня 2024, 07:44

Виски много лет является одним из лидеров по доходности среди всех видов альтернативных инвестиций. Как выбрать бутылку, которая может принести хороший доход, как ее хранить и продать — в материале «РБК Вино»

Pixel-Shot / Shutterstock / FOTODOM
Фото: Pixel-Shot / Shutterstock / FOTODOM

Доходность вложений в редкое виски за последние десять лет показала в среднем 280%, по данным отчета Knight Frank за 2024 год. По этому показателю виски обогнало вино (146%), часы (138%) и произведения искусства (105%) и даже биржевой индекс S&P, показавший за десятилетие доходность 158%.

Индекс сайта Whiskey Stats, отображающий стоимость 500 редких виски ведущих мировых производителей, вырос с 2013 года, на 144%. Такие показатели заставляют инвесторов все чаще выбирать виски в качестве инструмента альтернативных инвестиций. Это приводит к росту самого рынка в денежном выражении. По данным шотландского инвестиционного банка Noble&co, рынок виски в 2023 году составил $67,9 млрд. Ожидается, что в 2031-м он вырастет до $101,1 млрд.

Предмет инвестиций

Инвестиционное виски должно обладать набором качеств, которые делают возможным его выгодную перепродажу в дальнейшем. Главное правило: чем меньше существует виски в мире, тем оно дороже. Инвестиционную ценность представляет редкое выдержанное виски, желательно лимитированных серий (до 10 тыс. бутылок) от известных винокурен с длительной историей.

«В основном такие заводы сосредоточены в Шотландии», — говорит эксперт по крепкому алкоголю, ведущий YouTube-канала «Виски клуб» Эркин Тузмухамедов. По данным Noble&co, топ-5 инвестиционных виски по объемам продаж на аукционах и специализированных площадках: Macallan (5 тыс. бутылок в четвертом квартале 2023 года), Springbank (2589 бутылок), Ardbeg (860), Bowmore (718) и Laphroaig (355). Причем объем продаж только виски Macallan за квартал составил £6,85 млн.

На втором месте после Шотландии по интересу для инвестиций — Япония. «Япония имеет несколько интересных уже сложившихся брендов, среди которых продукция компаний Suntory и Nikka, относительно новый Chichibu и виски закрытых заводов Hanyu и Karuizawa — так как они закрылись, то для коллекционеров представляют особый интерес», — говорит Игорь Шаламов, основатель «Открытого виски-клуба», Keeper of the Quaich. Индекс японских виски Whiskey Stat, рассчитанный на основании цен ста бутылок, за десять лет вырос на 354,27% (правда, за последний год упал на 34%).

«В Ирландии старых виски нет за исключением Bushmills, так что с точки зрения коллекционирования это не очень интересно», — считает Эркин Тузмухамедов. Шаламов настроен более оптимистично. «Действительно, в Ирландии большая часть винокурен открылась за последние годы, — говорит он. — Их там уже под 50 штук, и многие из них имеют отличный потенциал. Думаю, что в перспективе это интересный рынок».

Еще один пока не слишком развитый рынок для инвестиций — бурбоны. «Там я могу вспомнить, пожалуй, один очень дорогой и редкий бренд — Pappy Van Winkle», — добавляет Шаламов.

Что касается цены, то инвестиционная компания Noble&co начинает оценивать напитки по цене от £100. «Если речь идет о ведущих аукционных домах, то цена бутылки в рублях будет составлять миллионы и даже десятки миллионов, что касается более простых площадок, то интерес могут представлять бутылки за несколько тысяч евро», — говорит Иван Волков, независимый виски-эксперт, создатель сообщества Moscow Whisky Capital.

Как инвестируют в мире

Можно выделить три основных способа инвестировать в виски.

1. Купить бутылку

Самый простой и одновременно самый популярный способ инвестиции — купить бутылку виски, правильно хранить ее несколько лет и продать.

Как хранить виски

«Виски не так требователен к хранению как, например, вино», — говорит Иван Волков. По его словам, бутылка должна храниться в прохладном месте, защищенном от солнечных лучей и перепадов температуры. Хранить ее лучше стоя и раз в год переворачивать так, чтобы напиток смочил пробку, чтобы она не рассохлась. «Главное условие — чтобы кислород не попадал в бутылку и жидкость не испарялась: если напиток испарился ниже плечиков бутылки, то она существенно теряет в цене», — объясняет эксперт. Конечно, добавляют Волков, найти старую бутылку, где бы виски не испарился, сложно, так что продаже ценных экземпляров это не мешает. Однако бутылка с минимальным испарением будет всегда стоить дороже.

Игорь Шаламов добавляет, что коллекционеры закрывают пробку специальной пленкой, которая защищает напиток от испарения. Он вспоминает, как в 2023 году ирландская вискокурня Sliabh Liag решила выпустила свой первый релиз The Kilcar. Всего 100 бутылок по цене €300. «Интрига была в том, что виски был разлит в маленькие бочонки из дуба. Цены на напиток мгновенно взлетели. Уже через месяц они продавались за €3000. Но тут выяснилась неприятная деталь: дерево пропускает пары алкоголя, виски начал испаряться из бочонков. Завод быстро начал отзывать бутылки, возвращая клиентам €300. Разницу в цене при покупке алкоголя у третьих лиц производитель не компенсировал», — рассказывает Игорь Шаламов.

Продажа крепкого алкоголя, как правило, осуществляется на аукционах или специализированных площадках: Whiskey Stats, Whiskyauction, Scotchwhiskyauctions, на нидерландской бирже World Whisky Index или британской Whiskyexchange. Есть и просто онлайн-сообщества ценителей виски, где также меняют и продают бутылки. Например, одно из крупнейших сообществ инвесторов и любителей виски — Whiskybase.

Доходность и сроки зависят от конкретных позиций, которые были приобретены. «Я знаю истории, когда в начале десятых годов люди просто ездили по небольшим магазинам в регионах и покупали там залежавшиеся дорогие бутылки. Тогда цены на виски начали резко расти, а мелкие продавцы не понимали ценности топовых позиций и держали их по старым ценам. Знаю людей, которые неплохо заработали на этом», — рассказывает Игорь Шаламов.

Виски в стекле при правильном хранении не портится, так что здесь есть шанс сделать неплохую инвестицию на очень длительный срок. После 10–20 лет любая бутылка односолодового виски, скорее всего, существенно прибавит в цене. «Главное, не выпить бутылку за годы хранения», — говорит Шаламов.

2. Купить бочку

«В последние 10–15 лет многие винокурни, особенно молодые, начали продавать виски в момент заливки в бочку. Смысл операции заключается в следующем: покупатель приобретает спирты, которые существенно дорожают после выдержки, а завод получает деньги сразу, продавая то, чему еще только предстоит стать виски», — говорит Шаламов.

Как пояснил в разговоре с представителем РБК консультант Джон Александр из компании Spiritfilled Ltd, бочку виски сейчас можно купить в среднем от £2000. Например, бочку Auchentoshan в этом году можно приобрести до £2600. Плюс придется платить за хранение бочки порядка £250 ежегодно. Через три — пять лет бочку можно продать. Среди возможных вариантов реализации — продажа в качестве балка на другой завод, продажа на аукционе, розлив по бутылкам для дальнейшей перепродажи или личного употребления. Из одной бочки получается порядка 350–400 бутылок. Доход от 5 до 25%.

Jakub Moravec / Shutterstock / FOTODOM
Фото: Jakub Moravec / Shutterstock / FOTODOM

«Здесь очень важно угадать с заводом, — говорит Иван Волков. — Что вы будете делать с 300 бутылками не очень известного шотландского виски в Европе, вопрос тоже не очень понятный. Ввезти их в Россию будет непросто, реализовать в Европе — тоже сложная задача. Знаю, что в России покупались бочки, но получившиеся бутылки продавались, а чаще даже дарились внутри нашей страны. Сейчас виски из бочки, скорее всего, придется продать тому же заводу, и много на такой операции выиграть не получится». Как и в остальных случаях, здесь нужна экспертиза и советы специалиста. «Одно время бочки продавал завод Kilchoman на острове Айла. Этот остров сам по себе отличный бренд, — говорит Игорь Шаламов. — Те, кто купил такую бочку 15 лет назад, думаю, несколько раз окупили свою инвестицию. Но если речь идет о какой-то молодой винокурне в Ирландии, то задача может оказаться непростой. Впрочем, если называть имена с хорошей перспективой, я бы вспомнил винокурню Boann».

3. Платформы для инвестиций

В последние годы появилось множество платформ для инвестиций в виски. Практически речь идет о той же покупке виски в бочке, но здесь вы получаете посредника, который предоставит вам экспертизу, помощь в оформлении документов и главное — помощь в продаже виски.

CaskX — инвестиционный фонд, специализирующийся на приобретении бурбона и шотландского виски в бочках. Платформа заботится о страховании, хранении и даже продаже. Для того чтобы инвестировать на платформе, надо подтвердить ежегодный доход $200 тыс. за последние два года или сбережения в размере $1 млн.

Whiskeyvest — это относительно новая платформа для инвестирования в виски от Vinovest — одной из ведущих альтернативных инвестиционных платформ для марочных вин. Самая дешевая бочка на Whiskyvest стоит $1750.

Российские реалии

Продажа алкоголя физическими лицами в России запрещена. И к коллекционному виски ценой несколько десятков тысяч евро это также относится. «Понятно, что есть обмен и какие-то операции между коллекционерами, но в целом в России рынка виски нет», — подтверждает Игорь Шаламов.

Правила ввоза и вывоза

«Вывозить крепкий алкоголь из ЕС в Россию физлицам запрещено, если его стоимость превышает €300 за единицу. Запрет введен четвертым пакетом санкций ЕС от 15.03.2022», — объясняет Сергей Гландин, партнер BGP Litigation.

Как объяснил управляющий партнер адвокатского бюро «Михайленко и Партнеры» Олег Михайленко, для личного пользования в Россию можно беспошлинно ввести 3 л алкоголя. «Эта норма не зависит от того, какой алкоголь ввозится и в какой комбинации. Например, вы можете беспошлинно ввезти шесть бутылок любых алкогольных напитков по 0,5 л. Или четыре бутылки по 0,75 л вина. Или две бутылки по 0,75 л и три бутылки по 0,5 л», — говорит Михайлов. При ввозе алкогольных напитков свыше 3 л надлежит уплатить таможенную пошлину за весь алкоголь, превышающий беспошлинную норму, по единой ставке €10 за 1 л. Так можно ввести еще 2 л алкоголя. Свыше 5 л ввозить в страну алкоголь для личного пользования нельзя.

«Вывоз алкоголя физическим лицом из России в нашей стране ничем не лимитируется. Он будет ограничен национальным законом страны, куда он ввозится», — объясняет эксперт. В странах ЕАЭС действуют такие же нормы и лимиты, что и в России. Что касается Европы, то, согласно Директиве совета ЕС 74/2007, по общим правилам в странах Евросоюза действуют следующие нормы и лимиты беспошлинного ввоза на ввоз алкогольных напитков:

  • 16 л пива;
  • плюс до 4 л столового вина (не игристого и не крепленого);
  • плюс или до 1 л крепких спиртных напитков (массовая доля этилового спирта свыше 22%) или до 2 л слабых спиртных напитков (массовая доля этилового спирта менее 22%).

«Однако эти правила могут отличаться от страны к стране. Поэтому лучше их перепроверить», — добавляет Михайлов.

Уход ведущих западных брендов сделал приобретение виски с инвестиционной точки практически бессмысленным. «Купить бутылку 18-летнего Macallan за 50 тыс. руб. — это безумие, и это никогда не отобьется», — утверждает Шаламов. Пошлины и расходы на логистику съедают всю возможную прибыль при перепродаже.

Поэтому инвестиции в виски остаются уделом очень богатых коллекционеров. «В стране есть большие коллекции и серьезные коллекционеры. Всегда сложно отделить инвестора от коллекционера, как правило, люди собирают виски для своего удовольствие. Тот факт, что виски дорожает, создает для них дополнительную ценность хобби», — говорит Эркин Тузмухамедов.

Главный вопрос, который беспокоит всех инвесторов, и российских, и иностранных, — долго ли будет продолжаться рост цен на виски. В истории этого напитка было несколько кризисов, когда виски резко дешевел на фоне кризиса перепроизводства. Такое случилось в самом начале XX века, когда банкротство компании Pattisons Ltd., владевшей акциями многочисленных заводов виски в Шотландии, выявила массовые нарушения в технологии, что привело к падению спроса на виски и массовому разорению вискокурен. Потом был кризис, спровоцированный американским сухим законом и Второй мировой войной. Последний раз кризис в индустрии виски был вызван рецессией мировой экономики в 1980-е, когда падение цен спровоцировало закрытие многих заводов, продукция которых сейчас считается легендарной.

Самое дорогое виски

Самым дорогим виски в мире считается The Macallan 1926 60 Year Old Valerio Adami. 19 ноября 2023 он был продан с аукциона по цене $2,74 млн.

Серия из 40 бутылок с выдержкой 60 лет была изготовлена в 1986 году. Каждая бутылка украшена рисунками ручной работы от различных художников. Топ-7 позиций самых дорогих виски в мире принадлежит именно этой серии.

Самый дорогой японский виски в мире — Yamazaki 55-Year-Old. Он был продан за рекордные $793 тыс. в 2020 году.

«Я думаю, что кризис индустрии неизбежно будет в 2026–2027 году: цены начнут скатываться, но самые дорогие активы все равно будут востребованы», — говорит Иван Волков. За последний год виски, по данным Knight Frank, подешевел на 9%, что дает дополнительные аргументы сторонником скорого снижения цен. «Мир пьет очень много молодого виски, а главное, никто не хочет платить огромные деньги за старые бутылки, это неизбежно приведет к изменению рынка», — уверен Волков. Шаламов настроен более оптимистично. «Кризис в отрасли предсказывают уже лет десять, — говорит он, — но все это время виски только дорожает».

Поделиться
Авторы
Теги