Mail.Ru Group продала HeadHunter за 10 млрд руб.

Фото: РБК

Холдинг Mail.Ru Group закрыл сделку по продаже крупнейшего в России портала для поиска работы HeadHunter, сообщила интернет-компания в отчетности по итогам 2015 года. Эту информацию также подтвердил РБК представитель HeadHunter Иван ​Тютюнджи.

Покупателем стала группа инвесторов во главе с фондом прямых инвестиций «Эльбрус Капитал», сумма сделки — 10 млрд руб., говорится в релизе Mail.Ru Group. Сделка была закрыта 25 февраля. Вся сумма будет выплачена двумя траншами: первый, в размере 5,5 млрд руб., уже получен в Mail.Ru Group, второй, в размере 4,5 млрд руб., будет получен до 30 апреля 2016 года.

Компании HeadHunter принадлежит крупнейший в Рунете рекрутинговый портал hh.ru и сайт Career.ru. Помимо этого HeadHunter управляла рекрутинговым направлением холдинга Mail.Ru Group — «Работа@Mail.ru» (этот портал останется под управлением HeadHunter после отделения от Mail.Ru Group, уточнил гендиректор HeadHunter Михаил Жуков в разговоре с РБК).

Затянувшаяся сделка

Mail.Ru пыталась продать актив фонду «Эльбрус Капитал» с осени 2014 года, однако в апреле прошлого года сообщила инвесторам, что сделка сорвалась. «Эльбрус Капиталу» не удалось привлечь деньги на Западе для инвестиций в российские активы в условиях непростых политических отношений России и Запада, рассказывал РБК год назад источник, близкий к одной из сторон сделки. Осенью 2014 года стороны обсуждали потенциальную сделку по HeadHunter за те же 10 млрд руб.

С осени 2014 года, по сути, полностью изменилась структура пула покупателей, куда помимо «Эльбрус Капитала» входят российские и иностранные фонды, рассказал РБК управляющий партнер «Эльбрус Капитала» Дмитрий Крюков. Первоначальное соглашение с Mail.Ru Group было подписано в ноябре 2014 года, и сделку должны были закрыть в феврале 2015-го. Однако в декабре 2014 года резко упал рубль, и иностранные инвесторы, входившие в синдикат, передумали участвовать в покупке актива. Почти год ушел у «Эльбрус Капитала» на поиск новых партнеров по сделке. По данным «Ведомостей», одним из инвесторов стал банк Goldman Sachs.

Наталия Годжаева, генеральный директор конкурента hh.ru — портала Superjob.ru, считает итоговую сумму сделки «довольно скромной». «Но и это вполне понятно: экономическая ситуация на рынке в целом сейчас не в пользу продавца», — говорит она.

«HeadHunter — рублевый актив, у них практически не изменились показатели выручки и EBITDA за те два года, что ведутся переговоры о покупке, поэтому не изменилась и цена», — объясняет управляющий партнер «Эльбрус Капитала» Дмитрий Крюков.

Выручка HeadHunter в 2015 году снизилась на 1,5%, до 3 млрд руб., EBITDA упала на 2,5%, до 1,5 млрд руб.

HeadHunter, будучи непрофильным активом в рамках Mail.Ru Group, почти не развивался, отмечает аналитик ФК «Открытие» Александр Венгранович. Именно поэтому актив продан с гораздо меньшим коэффициентом к EBITDA (6,6 к EBITDA за 2015 год), чем у всей Mail.Ru Group. Сделка выгодна для обеих сторон: HeadHunter сможет развиваться в рамках «Эльбрус Капитала», а Mail.Ru Group получит достаточно наличности, чтобы погасить остаток долга за «ВКонтакте» и уже по итогам 2016 года начать выплачивать дивиденды, указывает Венгранович.

Mail.Ru Group брала кредит у Газпромбанка в размере 22,2 млрд руб. для покупки 48% социальной сети «ВКонтакте» у фонда UCP. По состоянию на 31 декабря 2015 года размер невыплаченного долга составлял 6,9 млрд руб., говорится в годовом отчете компании.

Перспектива для HeadHunter

Фонд прямых инвестиций «Эльбрус Капитал», согласно информации на сайте компании, «консультирует фонды прямых инвестиций по инвестициям в компании, лидирующие на рынках России и стран СНГ и стремящиеся к дальнейшему росту». Его основателями являются бывший управляющий директор «Ренессанс Капитала» Дмитрий Крюков, экс-президент инвестиционной компании A1 (входит в консорциум «Альфа-Групп») Александр Савин и управляющий голландским фондом Waterland Private Equity Роберт Тилин.

Размер фонда составляет $550 млн, но, как объясняет Крюков, «Эльбрус Капитал» не вкладывает большой объем денег в активы единолично, а старается привлекать партнеров. В январе 2015 года он вместе с консорциумом инвесторов стал владельцем 27% акций компании «ЦИАН Групп», которая управляет сервисом для поиска жилья Cian.ru. Стоимость пакета не разглашалась.

По словам Крюкова, покупка двух ведущих активов на рынке онлайн-классифайдов в России (ЦИАН — в недвижимости и HeadHunter — в рекрутменте) не означает, что компания собирается их объединять в единый бизнес онлайн-объявлений. «Мы смотрим на растущие сектора, где можно создавать ценные бизнес-активы, классифайды нам кажутся именно таким сектором», — объясняет он.

HeadHunter является одним из крупнейших онлайн-ресурсов по поиску работы не только в России, но и на Украине, в Казахстане, Белоруссии и Азербайджане. Сайт занимает третье место в мире по посещаемости среди ресурсов в категории «Работа и занятость», по данным Similarweb. В январе 2016 года пользователи нанесли hh.ru 33,2 млн визитов.

Гендиректор HeadHunter Михаил Жуков рассказал, что в компании «воодушевлены» сделкой с «Эльбрус Капиталом», поскольку новый владелец заинтересован в росте стоимости бизнеса за счет развития его технологической составляющей. В ближайшей перспективе HeadHunter может развиваться в том числе благодаря поглощениям других компаний. Конкретные названия Жуков приводить не стал, но предположил, что это могут быть в первую очередь поглощения ради технологий. HeadHunter планирует дополнительно инвестировать в технологии машинного обучения и другие направления.

«Эльбрус Капитал» связывают давние отношения с Mail.Ru Group. В 2007 году около 5% Mail.Ru Group (тогда она называлась Digital Sky Technologies) приобрел фонд Renaissance Private Equity. В 2009 году Крюков и его партнеры выкупили у «Ренессанса» управляющую компанию фонда. Вместе с ней они получили и активы, в том числе Mail.Ru Group. После реструктуризации группы доля «Эльбрус Капитала» в Mail.Ru размылась до менее чем 1%.

С 2007 года фонд провел уже более 70 сделок. Кроме Cian.ru в портфель «Эльбрус Капитала» входят провайдер услуг финансового и кадрового аутсорсинга в России и СНГ Intercomp, сеть медицинских клиник «Национальная медицинская сеть», оператор широкополосного доступа в интернет «Стрела Телеком», службу по аренде грязезащитных ковров и спецодежды Blesk InCare, служба экспресс-доставки SPSR-Express, торговая онлайн-площадка В2В-Center. Также у «Эльбруса» есть медийные активы: пакеты в компании Media-1 TV (является совладельцем телевизионного холдинга ЮТВ, управляющего эфирными каналами Ю и Disney), доли в группе «Выбери радио» (владеет региональными радиостанциями).