Перейти к основному контенту
Технологии и медиа ,  
223 
Эксклюзив

За два года инвесторы получили от стартапов более $700 млрд

За 2019 год при выходах из технологических стартапов мировые инвесторы заработали $338 млрд. Теперь они будут искать новые сферы для вложений, ориентируясь в первую очередь на предпочтения поколения Z, считают эксперты
Фото: Issei Kato / Reuters
Фото: Issei Kato / Reuters

В 2019 году венчурные инвесторы при выходах из стартапов заработали около $337,9 млрд. Это немногим меньше рекордного показателя 2018 года — $394 млрд. Такие оценки содержатся в исследовании венчурной группы Starta Ventures (есть у РБК). Эта группа, основанная Алексеем Гириным, инвестирует в стартапы на ранних стадиях, в ее портфеле более 110 проектов (Navigine, Archeads, Insense, Stringers Hub, Mishka AI и др.).

По оценке аналитиков Starta Ventures, в прошлом году всего в мире было проведено 15,6 тыс. венчурных «входов» на общую сумму $213 млрд. Большую часть этих средств получили стартапы Северной Америки и Азии. В дальнейшем при выборе сферы для вложений инвесторы будут в первую очередь учитывать предпочтения поколения Z.

После десяти лет наращивания объемов непубличных инвестиций 2018 и 2019 годы оказались рекордными по количеству публичных «выходов» из технологических компаний: Spotify (2018), Lyft (2019), Uber (2019), Slack (2019) и многие другие «единороги» разместились на биржах. В прошлом году объем IPO компаний, привлекавших венчурные инвестиции, достиг $255,6 млрд.

Типичный для Кремниевой долины на протяжении нескольких лет чек инвестиций в $100 млн теперь стал вдвое или втрое больше. Конкуренция среди «сверхгигантских» фондов за размещение капитала привела к завышенным оценкам компаний более поздней стадии, побуждая и венчурных капиталистов меньшего масштаба выписывать более крупные чеки, считают аналитики Starta Ventures. В итоге это приводит к тому, что бумаги недавно вышедших на биржи технологических компаний торгуются ниже цены размещения. По данным Renaissance Capital, в 2019 году рост котировок разместившихся в тот год технологических компаний составил всего 5%, тогда как в 2018 году — 13%, а в 2017 году — 94%.

Последние несколько лет доходность от традиционных финансовых инструментов приближается к нулю, отмечается в исследовании Starta Ventures. В будущем все сложнее будет получить гарантированную пассивную доходность в традиционных областях: получится сохранить капитал, но не приумножить, считают аналитики. Ценность традиционных активов, например, акций публичных компаний, облигаций, недвижимости и т.д., по большей части, уже отыграна рынком. В долгосрочной перспективе доходность выше нулевой возможна там, где создается новая ценность, а не отыгрывается существующая.

Аналитики Starta Ventures разделяют активы с наибольшим потенциалом будущей стоимости на три категории:

  • венчурные инвестиции в технологии и инновации;
  • инвестиции в киберспорт и образование;
  • альтернативные инвестиции (например, в современное искусство).

Эти и другие выводы исследования Starta Ventures — в материале РБК Pro.

Авторы
Теги
Магазин исследований Аналитика по теме "Инвестиции"
Лента новостей
В Дагестане подростка арестовали по делу о подготовке теракта Политика, 13:24
Как сделать автоперевозки быстрыми и рентабельными РБК и Teboil, 13:20
В Полтавской области произошел взрыв в военкомате Политика, 13:08
Полицию вызвали к могиле футболиста Диогу Жоты из-за толп фанатов Спорт, 12:38
Хинштейн рассказал, что Гудков стал первым в стране дважды Героем России Политика, 12:37
Какими бывают золотые слитки РБК и Сбер, 12:20
В Мурманской области погибли два участника забега «Хибины» Общество, 12:20
Развиваем эмоциональный интеллект
На интенсиве об EQ
Подробнее
Зеленский анонсировал увеличение производства дальнобойного оружия Политика, 12:18
Российские военные взяли два села в Харьковской области и ДНР Политика, 12:16
Что почитать в июле. 7 интересных новинок самых разных жанров Life, 12:00
В Подмосковье арестовали мужчину, напавшего с ножом на 9-летнего ребенка Общество, 11:55
8 мифов о драгоценных металлах РБК и Сбер, 11:50
Маск рассказал о планах своей партии по подрыву «однопартийной системы» Политика, 11:43
Языковой барьер — миф: что на самом деле мешает говорить на английскомПодписка на РБК, 11:42