Санкт-Петербург и область , 29 янв 2010, 16:47

Эксперты сомневаются, что группа ЛСР сможет привлечь 300-600 млн долл. в ходе SPO.

Эксперты сомневаются, что ОАО "Группа "ЛСР" сможет привлечь 300-600 млн долл. в ходе вторичного размещения акций на бирже (SPO). В частности, старший аналитик MintYard Capital Андрей Верхоланцев в беседе с РБК отметил, что у него "есть скепсис в отношении того, что компания сможет так разместиться". В целом он оценивает шансы ЛСР привлечь 300-600 млн долл. как "50 на 50". По мнению А.Верхоланцева, строительная отрасль, в которой работает группа ЛСР, еще не восстановилась после кризиса и не располагает к покупкам. Кроме того, по его мнению, при размещении у каждой компании всегда есть специальные риски.

В то же время, как отметил А.Верхоланцев, сейчас многие компании заявляют о своем желании провести публичное размещение акций, так как на рынке появились признаки стабильности. Показательным примером этого тренда стало размещение компании "Русал".

В свою очередь аналитик УК "Финам Менеджмент" Максим Клягин предположил, что "интерес инвесторов к компании, с учетом ее достаточно стабильного положения на рынке и сравнительно сильных позиций, а также в силу ограниченного количества аналогичных публичных компаний, может быть достаточно высоким". По его мнению, размещение до конца 2010г. вполне возможно, так как технических препятствий для этого нет.

Говоря о целях привлечения средств в ходе SPO, аналитики сходятся во мнении, что ЛСР нужны деньги как для сокращения текущей долговой нагрузки группы и улучшения кредитного профиля за счет снижения доли краткосрочной задолженности, так и с целью финансирования операционной деятельности.

Напомним, что сегодня в ряде СМИ появилась информация о том, что группа ЛСР может в 2010г. провести SPO. Компания планирует привлечь 300-600 млн долл., разместив 10-15% уставного капитала. В самой ЛСР от комментариев отказались, заявив: "Мы слухи не комментируем".

Как сообщалось ранее, 11 ноября 2007г. группа ЛСР провела первичное размещение акций (IPO). Цена размещения составила 72,5 долл. за акцию, цена глобальной депозитарной расписки (GDR) - 14,5 долл. Инвесторам в общей сложности было предложено 10 млн 643,618 тыс. акций, что составляет 12,5% акций уставного капитала. Капитализация группы ЛСР в результате IPO составила 6,8 млрд долл.

Группа ЛСР создана в 1993г. и работает как диверсифицированная строительная компания, осуществляющая свою деятельность в нескольких взаимодополняющих сегментах рынка. Основные направления деятельности группы - производство стройматериалов, строительство и девелопмент. Группа объединяет предприятия по добыче и переработке нерудных ископаемых, производству и перевозке стройматериалов, строительству зданий - от крупнопанельного жилья массовых серий до элитных домов, построенных по проектам ведущих отечественных и зарубежных архитекторов. Чистый убыток группы ЛСР по международным стандартам финансовой отчетности в первом полугодии 2009г. составил 188 млн руб. против прибыли в размере 70 млн руб. годом ранее. Уставный капитал ЛСР составляет 23 млн 415 тыс. 958 руб. и разделен на 93 млн 663 тыс. 832 акции номиналом 0,25 руб. Основатель группы Андрей Молчанов контролирует около 80% акций компании.