Акции «Трансконтейнера» обновили исторический максимум. Прибыль удвоилась
Акции российского оператора железнодорожных перевозок «Трансконтейнер» подорожали до исторического максимума. На пике торгов в четверг, 22 августа, они достигли отметки ₽7990 за ценную бумагу, подскочив на 13,3% по сравнению с уровнем закрытия среды. Предыдущий исторический максимум был зафиксирован 25 апреля 2019 года.
Котировки устремились вверх сразу после выхода отчетности за первое полугодие. По итогам шести месяцев компания нарастила прибыль на 90,1%, до ₽6,07 млрд, сообщается в пресс-релизе «Трансконтейнера». Это почти в два раза больше, чем за аналогичный период прошлого года.
Выручка «Трансконтейнера» составила ₽41,5 млрд, что на 17,4% выше, чем годом ранее. Если вычесть из суммы стоимость услуг сторонних организаций, то выручка составит ₽18,5 млрд, что на 32% превышает уровень того же периода прошлого года.
За счет чего выросла выручка
«Положительное влияние на чистую прибыль оказал опережающий рост выручки над операционными расходами», — прокомментировал результаты портфельный управляющий QBF Денис Иконников.
«Компания хорошо поработала над издержками, сократив долю порожнего пробега. «Трансконтейнер» не расширял свой долг избыточно, сосредоточившись на имеющейся задолженности», — заметила старший аналитик информационно-аналитического центра «Альпари» Анна Бодрова.
Операционные расходы компании в первом полугодии выросли на 11%, до уровня ₽11,1 млрд. Этому способствовали усилия руководства по оптимизации расходов, говорится в отчетности.
«Трансконтейнер» — ведущая компания по контейнерным перевозкам в России с долей рынка около 42%. Компания владеет сетью железнодорожных контейнерных терминалов, расположенных на 38 железнодорожных станциях по всей стране. Совместные предприятия компании также управляют терминалом в Словакии, еще тремя терминалами в России и 19 внутренними железнодорожными терминалами в Казахстане.
Сейчас 50% плюс две акции в «Трансконтейнере» контролируют Российские железные дороги (РЖД). Еще 24,5% акций «Трансконтейнера» принадлежит структуре Романа Абрамовича и Александра Абрамова «Енисей Капитал», 24,8% — ВТБ и 0,3% — сторонним инвесторам.
В апреле текущего года стало известно, что РЖД планирует продать свою долю в железнодорожном перевозчике на аукционе. Аукцион назначен на 27 ноября 2019 года. Стартовая цена пакета — ₽36,2 млрд, или ₽5200 за акцию. Это предполагает дисконт в размере около 30% к текущей цене.
«Рост финансовых результатов положительно воспринимается инвесторами, поскольку это увеличивает потенциальную цену продажи 50% плюс две акции в «Трансконтейнере». Учитывая, что продается контрольный пакет, а финансовые показатели компании растут, фактическая цена может быть значительно выше», — считает Денис Иконников из QBF.
Что с акциями
С начала года акции «Трансконтейнера» выросли на 59%. В «Альпари» уверены: у ценных бумаг остался потенциал роста. Аналитики установили целевую цену на уровне ₽8500 — это на 21% выше текущих котировок.
«Перспективы бизнеса выглядят благоприятными. В годовом сопоставлении объем перевозок может вырасти на 10–12%, что очень хорошо при текущих экономических перспективах и конъюнктуре», — объяснила свой прогноз Анна Бодрова.
По оценке Александра Осина из «Фридом Финанса», чистая прибыль «Трансконтейнера» по итогам 2019 года может превысить ₽13,2 млрд. Он сделал такой вывод, исходя из роста прибыли и выручки в первые шесть месяцев. Этот прогноз существенно выше рыночных ожиданий. «Мы оцениваем справедливую стоимость обыкновенной акции «Трансконтейнера» до конца 2019 года на уровне ₽7805», — написал Осин.
В QBF не дают целевой цены, так как считают, что слишком многое зависит от ноябрьского аукциона. Предположить, как он пройдет, вряд ли возможно, заключил Иконников.
