Дивидендная доходность АЛРОСА превысит 12%. Время задуматься о покупке?
АЛРОСА увеличила добычу алмазов в третьем квартале 2018 года на 23% в квартальном и на 2% в годовом выражении. В общей сложности компания получила 10,5 млн карат. Добыча выросла в связи с сезонным возобновлением производства на россыпных месторождениях, увеличением объемов обработки руды и песков, а также постепенным выходом на проектные показатели ранее запущенных активов, следует из представленных компанией операционных результатов.
При этом добыча за девять месяцев сократилась на 11%, до 26,4 млн карат. Компания объяснила это выбытием из обработки руды с трубки «Мир», а также завершением отработки открытым способом трубки «Удачная». Обработка руды и песков за прошедшие три месяца выросла до 17,2 млн тонн, на 70% в квартальном выражении и на 10% — в годовом. Это связано с сезонным возобновлением производства на россыпных месторождениях, уточнили в компании.
Аналитики БКС рекомендуют покупать акции АЛРОСА. Текущая целевая цена — $2. Это означает потенциал роста более 35%.
Факторы за:
- компания выпустила позитивную финансовую отчетность по РСБУ за 9 месяцев текущего года. Чистая прибыль выросла на 42%, до 72,8 млрд руб. Выручка за тот же период увеличилась до 183,3 млрд руб, что на 11% больше аналогичного показателя прошлого года;
- показатель EBITDA за 1 полугодие вырос на 22% — до 89,1 млрд руб, благодаря чему рентабельность по EBITDA выросла до 53,8%;
- наблюдательный совет рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие в размере 5,93 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность свыше 12%;
- комментарии министра финансов Антона Силуанова о возможности уплачивать до 75% прибыли в качестве дивидендов со стороны АЛРОСА и «Аэрофлота» свидетельствует о повышении давления власти на госкомпании, чтобы те выплачивали более высокие дивиденды;
- слабый рубль окажет поддержку экспортному бизнесу компании;
- относительно высокие цены на алмазы поддержат высокую рентабельность производства в ближайшие кварталы;
- рост прибыли, вероятно, побудит менеджмент увеличить дивиденды в текущем году — на этих ожиданиях акции могут серьезно вырасти;
- в случае позитивных итогов встречи Владимира Путина и Дональда Трампа российский рынок в целом может очень сильно вырасти, что поддержит в том числе и акции АЛРОСА.
АЛРОСА показала хорошие операционные результаты за третий квартал, чему способствовала благоприятная ценовая конъюнктура: средние цены реализации алмазов ювелирного качества за квартал выросли сильнее прогнозов — до $199 за карат, максимума со второго квартала 2014 года, отмечают аналитики «ВТБ Капитала». Они также рекомендуют покупать акции алмазодобытчика.
