Аналитики «Цифра брокер» назвали топ-5 российских акций на февраль
Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
Аналитики инвестиционной компании «Цифра брокер» представили подборку лучших российских акций для покупки в феврале. Об этом говорится в обзоре брокера (есть у «РБК Инвестиций»).
Эксперты отметили, что поддержку фондовому рынку оказывают надежды на геополитическую разрядку, которая потенциально может благоприятно отразиться на котировках акций нефтегазового сектора. Продолжение в этом году цикла смягчения денежно-кредитной политики Банком России также станет благоприятным для рынка фактором, который предоставит стимул для позитивной переоценки в секторе финансовых компаний.
При этом в экономике по-прежнему присутствуют риски сохранения жестких денежно-кредитных условий на протяжении более длительного времени, чем могут ожидать инвесторы. В этом контексте внимания заслуживают компании с невысокой долговой нагрузкой, устойчивыми показателями органического роста бизнеса и относительно низкими оценочными коэффициентами.
Топ акций на февраль 2026 года
Сбербанк (SBER)
Целевая цена по акциям «Сбера» на ближайший год составляет ₽361, что предусматривает потенциал роста около 19% с текущих уровней. Эксперты отметили, что Сбербанк — самый стабильный банк в секторе, который имеет адаптивный портфель под разные экономические ситуации. Текущая оценка компании на основе мультипликаторов низкая по историческим меркам: коэффициенты P/B и P/E находятся на уровне 0,85х и 4,1х соответственно. Кроме того, эксперты указали на низкую стоимость риска и соблюдение нормативов по достаточности капитала с запасом.
Среди факторов привлекательности акций в «Цифра брокер» также отметили стабильные дивидендные выплаты Сбербанка в 50% от годовой чистой прибыли. За 2025 год аналитики ожидают дивиденды в размере ₽37,4 на акцию, что соответствует доходности к текущей цене 12,3%.
Среди рисков эксперты отметили возможность роста объема неработающих кредитов, что приведет к росту отчислений в резервы под обесценение и в свою очередь будет занижать прибыль, а также охлаждение экономики, рост неплатежей и банкротств.
НОВАТЭК (NVTK)
Целевая цена по акциям НОВАТЭКа, который занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов, составляет ₽1824 за бумагу, что подразумевает потенциал роста примерно на 55%. Эксперты ожидают, что компания отчитается о самых сильных результатах в секторе за 2025 год.
Кроме того, несмотря на санкции и негативный новостной фон, связанный с ограничением поставок СПГ в Евросоюз, компания не испытывает проблем с реализацией и наращивает объемы производства. Осенью начались отгрузки покупателям с проекта «Арктик СПГ 2», а текущая оценка не учитывает перспективу реализации газа с этого проекта. Кроме того, сильные морозы и рекордное падение запасов газа в европейских ПХГ привели к росту цен на газ в ЕС на 40% с начала года.
Среди позитивных факторов в «Цифра брокер» также отметили качественное корпоративное управление в компании и дивидендные выплаты. НОВАТЭК направляет 50% от чистой прибыли на дивиденды. По оценкам экспертов, за 2025 год выплата может составить ₽84 на одну акцию. Еще одним фактором для роста котировок газовой компании может стать снижение курса рубля.
«Позитив» (POSI)
В подборку наиболее перспективных бумаг также вошли акции «Группы Позитив», одного из лидеров в области кибербезопасности. Целевая цена по акциям компании составляет ₽1906, потенциал роста оценивается в 70%. Компания является разработчиком продуктов, решений и сервисов, позволяющих выявлять и предотвращать кибератаки до того, как они причинят невосполнимый ущерб бизнесу и целым отраслям экономики.
К позитивным факторам эксперты брокера отнесли оптимизацию в компании. В сложных экономических условиях она сокращает операционные расходы на оплату труда и маркетинг, что повышает маржинальность. Кроме того, по мере снижения процентных ставок в экономике корпоративные клиенты компании возобновят отложенные покупки ПО и других сервисов, что позитивно скажется на финансовых результатах «Группы Позитив».
В «Цифра брокер» также отметили рост российского рынка кибербезопасности, прогнозные темпы роста — 20–25% в год. Кроме того, «Группа Позитив» активно выходит на рынки дружественных стран, где возникает все больше запросов на продукцию незападных производителей.
«Новабев» (BELU)
Целевая цена по акциям российского производителя алкогольных напитков «Новабев» составляет ₽816 за бумагу, потенциал роста оценивается примерно в 83%. Предпосылками для роста акций может стать вывод на IPO дочерней торговой сети «ВинЛаб», что благоприятно скажется на материнской компании, а также возобновившийся рост операционных показателей вопреки снижению на рынке алкогольной продукции.
К позитивным факторам эксперты отнесли высокую дивидендную доходность (более 10%) при высоких темпах роста бизнеса. Также менеджмент «Новабев» регулярно проводит обратный выкуп акций, отметили в «Цифра брокер».
«Новабев» является вертикально интегрированным ретейлером и делает ставку на более высокомаржинальные продукты. Позитивом для компании может стать изменение потребительского спроса на категории с более высокой рентабельностью. Кроме того, компания оценена с дисконтом после разового негативного эффекта от кибератаки.
Негативными факторами для акций могут стать продажа обратно в рынок выкупленных акций, рост оборотного капитала, снижение свободного денежного потока , а также сценарий, при котором запрет алкогольных магазинов в жилых домах обретет федеральный масштаб, указали эксперты.
«ИКС 5» (X5)
В «Цифра брокер» также включили в топ-5 акции продуктового ретейлера X5. Целевая цена по акциям российской розничной торговой сети, управляющей продуктовыми торговыми сетями «Пятерочка», «Перекресток», «Чижик», составляет ₽3943, потенциал роста — около 56% в ближайший год. В брокерской компании считают, что X5 — самый стабильный и прогнозируемый в части выручки и рентабельности ретейлер в России.
Предпосылками для роста эксперты назвали наиболее качественный рост бизнеса в секторе (рост сопоставимых продаж, увеличение трафика, рост плотности продаж). Кроме того, компания относится к стабильному защитному сектору экономики, в котором X5 сохраняет темпы роста порядка 20% в год. К позитивным факторам также относятся высокая дивидендная доходность и низкая оценка по мультипликаторам . Эксперты брокера отметили экспансию в регионы, в том числе активное развитие жестких дискаунтеров «Чижик», которые по итогам 2025 года должны выйти на положительную EBITDA .
При этом к рискам эксперты отнесли маржинальность значительно ниже 6%, а также возможный сильный рост расходов X5 на логистику и персонал. Рост доли сети «Чижик» в выручке также давит на маржу, указали в компании. Кроме того, по мнению аналитиков «Цифра брокер», негативом для бизнеса может стать галопирующая инфляция, которую будет сложно переносить на потребителей, а также рост долга и капитальных расходов, способных снизить размер дивидендных выплат.
Читайте «РБК Инвестиции» в Telegram.
