IPO «Дом.РФ» запланировано на третью декаду ноября
IPO госкомпании «Дом.РФ» пройдет в третьей декаде ноября, сообщил «Коммерсантъ» со ссылкой на источники. По их словам, после ноябрьских праздников будет объявлено о сроках начала размещения акций финансового института, а к концу месяца сделка должна завершиться.
В то же время эмитент «не ограничен жесткими сроками» и будет проводить размещение «с учетом рыночной ситуации», отметили в компании «Дом.РФ». Перед началом первичного размещения госкомпания планирует опубликовать отчетность по МСФО за девять месяцев 2025 года.
Размещение акций «Дом.РФ» будет проходить с дисконтом к бенчмарку — акциям Сбербанка. «Во время первых встреч эмитент хотел размещаться по 0,8 от капитала, но на фоне обвала рынка и снижения этого показателя у Сбербанка до 0,83 коэффициент может оказаться ближе к 0,7», — сообщил один из источников издания. По оценкам источников, справедливый дисконт «Дом.РФ» к Сбербанку с учетом разных масштабов и моделей бизнеса должен составлять 15–20%.
Первичное размещение акций «Дом.РФ» будет первым за последние 18 лет IPO государственного финансового института. «Дом.РФ» планирует разместить около 10% акций и привлечь от ₽15 млрд до ₽30 млрд. Об этом рассказал глава госкомпании Виталий Мутко на встрече с президентом России Владимиром Путиным. Однако объем размещения может превысить ранее анонсированные ₽30 млрд за счет опциона на переподписку (обычно 15% сверх размещаемого количества акций), рассказал источник «Коммерсанта».
Полученные средства компания планирует направить на проектное финансирование, строительство инфраструктуры в России и секьюритизацию ипотечных кредитов.
Компания рассчитывает, что ее акционерами станут и крупные инвестиционные фонды, и пенсионные фонды, и институциональные инвесторы, а также физические лица. Интерес к размещению точно будет со стороны как крупных институтов, так и физических лиц, рассказал сооснователь NZT Rusfond Игорь Шимко. Если будет достаточно консервативная оценка, дающая большой апсайд для заработка инвесторам, то можно ожидать и хорошую переподписку на размещении, тем более что на рынке в этом году еще не было ни одного крупного IPO. По его оценкам, привлекательным будет соотношение дивдоходности к регуляторному капиталу ниже единицы.
Стратегия развития «Дом.РФ» до 2030 года предусматривает удвоение активов до ₽11 трлн, а также выплату дивидендов не менее 50% от чистой прибыли. По данным отчетности по МСФО, на 1 июля 2025 года его активы достигали ₽5,58 трлн. Чистая прибыль «Дом.РФ» за шесть месяцев 2025 года составила ₽39,1 млрд (+14,81% к аналогичному периоду прошлого года), за 2024 год — ₽65,8 млрд (+39,2% год к году), а за 2023-й — ₽47,2 млрд (+56,17%). Согласно прогнозу, чистая прибыль «Дом.РФ» по итогам года может вырасти до ₽90 млрд, а в 2026 году — до ₽100 млрд.
О планах «Дом.РФ» провести IPO стало известно в марте 2024-го. В декабре 2024 года президент России Владимир Путин подписал закон, который позволяет компании выйти на биржу и получить статус публичного акционерного общества (ПАО) с долей государства не менее 50% плюс одна акция, прежняя норма предполагала закрепление за государством доли в 100%.
В сентябре 2025 года компания сменила статус на ПАО, сохранив функции института развития. В октябре набсовет компании «Дом.РФ» принял решение о подаче заявления о листинге обыкновенных акций на Мосбирже. После выхода на биржу компания намерена участвовать в программе создания акционерной стоимости, а также получить звездный рейтинг.
Читайте «РБК Инвестиции» в Telegram.
