Ключевая ставка ЦБ, индекс Мосбиржи, курс рубля: за чем следить сегодня
Ключевая ставка
Банк России по итогам заседания в пятницу, 12 сентября, понизил ставку на 100 б.п., до 17%.
При этом больше половины участников консенсус-прогноза РБК — аналитиков крупнейших банков и инвестиционных компаний — ждали снижения ключевой ставки до 16% на заседании ЦБ в сентябре. Из 30 опрошенных такой исход прогнозировали 16 человек. Снижение ставки до 17% ожидали лишь восемь респондентов.
Председатель Банка России Эльвира Набиуллина сообщила, что Банк России не рассматривал снижение ставки сразу на 200 б.п., а обсуждал два варианта — снижение до 17% и сохранение ставки без изменений.
Сам регулятор объяснил осторожность тем, что инфляция остается выше 4% в годовом выражении, а инфляционные ожидания сохраняются на повышенных уровнях. В ЦБ также отметили рост кредитования. «Это говорит о том, что у ЦБ нет полной уверенности в устойчивости ценовой динамики и дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики будет зависеть от скорости снижения инфляционного давления и поведения рубля», — отметил директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков.
Относительно дальнейшей политики была повторена формулировка пресс-релиза июльского заседания, согласно которой Банк России будет поддерживать такую жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели в 2026 году. Дальнейшие решения по ключевой ставке будут приниматься в зависимости от устойчивости замедления инфляции и динамики инфляционных ожиданий.
Следующее заседание по ставке состоится 24 октября.
Экономист Дмитрий Полевой полагает, что регулятор может продолжить снижать ставку на ближайших заседаниях. Эксперт ожидает сокращения ключевой ставки до 15–16% в октябре. По словам Полевого, перспективы октябрьского заседания Банка России будут во многом зависеть от бюджета, динамики кредитования и улучшений в инфляционных ожиданиях населения. Он не исключил, что по итогам декабрьского заседания ставка может опуститься до 14–15%.
Индекс Мосбиржи
На российском рынке акций в пятницу, 12 сентября, преобладали распродажи. Сильная негативная реакция рынка наблюдалась после решения Банка России сократить ключевую ставку до 17% годовых. Решение ЦБ снизить ставку на 100 б.п. привело к локальной волне распродаж акций и облигаций, так как на рынке многие ждали снижения на 200 б.п., а риторика регулятора оказалась умеренно жесткой и весьма осторожной, рассказал руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиций» Василий Карпунин.
Негатива на рынок добавили сообщения президента США Дональда Трампа о готовности ввести новые санкции в отношении России, рассказал эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. Трамп призвал страны НАТО прекратить закупки российской нефти и газа, а также ввести заградительные пошлины против ее покупателей. По итогам основной сессии индекс Мосбиржи (IMOEX) снизился на 2,35%, до 2839,73 пункта.
В пятницу единственной индексной бумагой в плюсе оказался банк «Санкт-Петербург» (+1,7%), а чувствительные к ставке и геополитике бумаги, такие как «Эн+» (-5,3%), «Юнипро» (-5,2%), «Русал» (-4,0%) и «Газпром» (-3,5%), вошли в число аутсайдеров, отметили в инвестбанке «Синара».
На вечерней сессии негативные настроения инвесторов сохранялись. Индекс IMOEX2, который показывает динамику рынка в том числе на вечерней и утренней сессиях, завершил пятницу снижением на 2,4% по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня — до 2834,87 пункта.
Утром 15 сентября индекс Мосбиржи (IMOEX2) по состоянию на 8:36 мск снижался на 0,2%, до 2836,6 пункта.
Индекс Мосбиржи сейчас на грани выхода вниз из боковика последних недель, а общий настрой на рынке умеренно негативный, сообщил Василий Карпунин. По мнению эксперта, предпосылок для роста до ближайшей области сопротивления 2950–3000 пунктов пока нет, а вот риск спуска в сторону 2800 пунктов повышенный.
Для российского рынка базовый сценарий на ближайшую неделю — консолидация индекса Мосбиржи в диапазоне 2800–2900 пунктов с попытками роста при позитивной динамике мировых площадок, полагает директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков. Если геополитическая напряженность усилится или последуют новые санкции, индекс может снизиться к поддержке 2730 пунктов.
По мнению экспертов «Синары», реакция рынка выглядит излишне негативной, поскольку предложение президента США крайне сложно воплотить в реальность, а индикатор после распродажи оказался на уровнях середины июля, когда ставка была и вовсе 20%. Учитывая, что в выходные индекс Мосбиржи протестировал свою 20-недельную среднюю возле 2823 пунктов и оттолкнулся от нее, шансы на частичное восстановление котировок в начале недели довольно высоки, полагают эксперты.
Российская валюта
Рубль активно дорожал к юаню на протяжении большей части торгов пятницы, 12 сентября, и закрылся в хорошем плюсе. Восходящая динамика курса российской валюты ускорилась после публикации итогов заседания Банка России.
По итогам торгов пара CNY/RUB на Мосбирже упала на 1,67%, до ₽11,7495 за юань.
Вечный фьючерс на доллар США (USDRUBF) на Мосбирже подешевел на 1,49%, до ₽84,38. При этом днем ранее стоимость инструмента достигала ₽85,98.
«Высокие процентные ставки являются одним из главных факторов устойчивости и укрепления любой валюты», — пояснил реакцию рубля эксперт «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин.
Однако, по словам эксперта, это может лишь препятствовать более быстрому снижению ее курса, если другие факторы стабильно оказывают на него ощутимое давление.
«Сейчас таковым является внешнеторговый, когда поступления иностранной валюты от экспорта сокращаются, а спрос на нее со стороны импорта растет. Правда, стимулирующая его потребительская и деловая активность может и дальше ограничиваться жесткими денежно-кредитными условиями, которые недостаточно смягчились после всего трех снижений ключевой ставки», — пишет Дмитрий Бабин.
В целом очередное снижение ключевой ставки пока принципиально ситуацию не изменит и курс рубля будет относительно стабильным, полагает аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин.
По словам эксперта, ситуация начнет меняться, когда уровень ставки ЦБ снизится до 12–14%. Однако в «Финаме» полагают, что тенденция на постепенное ослабление курса рубля в сентябре будет продолжена, тем более что правительство делает реальные шаги в этом направлении, чтобы улучшить ситуацию с дефицитом бюджета.
Курсы валют
Публикуем наиболее выгодные курсы валют в обменниках Москвы на 8:38 мск по данным сервисов «Банки.ру» и «Рынок наличной валюты» от РБК.
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
- Ак Барс Банк (ст. м. «Отрадное»): купить доллары можно по ₽82,7, продать — по ₽82,65;
- Камкомбанк (ст. м. «Арбатская»): купить доллары можно по ₽84,29, продать — по ₽84,71.
Самые дешевые евро:
- Камкомбанк (ст. м. «Арбатская», «Проспект Вернадского»): купить евро можно по ₽99,99, продать — по ₽99;
- Первый инвестиционный банк (ст. м. «Селигерская», «Киевская»): купить евро можно по ₽100,25, продать — по ₽98,5.
Другие важные события
- Банк России опубликует оценку трендовой инфляции, комментарий «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики», а также мониторинг отраслевых финансовых потоков.
- Япония: выходной.
- Евросоюз: торговый баланс, июль — 12:00 мск.
Как завершилась предыдущая торговая сессия
- Индекс Мосбиржи: 2839,73 (-2,35%)
- Индекс РТС: 1060,18 (-0,86%)
- S&P 500: 6584,29 (-0,05%)
- Dow Jones Industrial Average: 45 834,22 (-0,59%)
- NASDAQ Composite: 22 141,1 (+0,44%)
