Минфин досрочно выполнил план размещений ОФЗ на второй квартал
В среду, 18 июня, Министерство финансов России провело два аукциона по размещению выпусков облигаций федерального займа (ОФЗ) с постоянным купоном (ПД). Общая сумма заимствований составила ₽194,6 млрд, а совокупный спрос оказался почти в два раза выше — ₽349,9 млрд.
С учетом дополнительных размещений, по подсчетам «РБК Инвестиций» на 16 июня, и сегодняшних основных аукционов Минфин разместил ОФЗ на ₽1,32 трлн, тем самым досрочно выполнив квартальный план в ₽1,3 трлн.
В рамках первого аукциона Минфин разместил выпуск ОФЗ-ПД 26218 с датой погашения 17 сентября 2031 года на ₽86,5 млрд. Спрос на этот выпуск составил ₽161,004 млрд.
Выпуск был выкуплен на весь объем остатков, которые были доступны для размещения. Таким образом, остатков по бумаге не осталось.
Итоги размещения:
- объем предложения — остаток, доступный для размещения в указанном выпуске (₽86,493 млрд);
- объем спроса — ₽161,004 млрд;
- размещенный объем выпуска — ₽86,493 млрд;
- выручка от размещения — ₽66,906 млрд;
- цена отсечения — 75,3090% от номинала;
- доходность по цене отсечения — 15,19% годовых;
- средневзвешенная цена — 75,3758% от номинала;
- средневзвешенная доходность — 15,17% годовых.
На рынке этот же выпуск сегодня торговался в диапазоне 75,2450–75,8580% от номинальной стоимости. Накануне доходность по цене последней сделки составляла 15,24%.
На втором аукционе Минфин разместил длинный выпуск ОФЗ-ПД 26246 с датой погашения 12 марта 2036 года на сумму ₽108,1 млрд. Спрос на него был почти вдвое выше и составил ₽188,9 млрд. Средневзвешенная доходность по ОФЗ-ПД 26246 — 15,48% годовых.
Рекорд по доходности длинных облигаций федерального займа сроком свыше десяти лет был поставлен 6 ноября 2024 года. Тогда ведомство разместило выпуск ОФЗ-ПД 26247 с погашением в 2039 году, средневзвешенная доходность по которому составила 17,56%, а по цене отсечения — 17,63% годовых.
Итоги размещения:
- объем предложения — остаток, доступный для размещения в указанном выпуске (₽217,403 млрд);
- объем спроса — ₽188,887 млрд;
- размещенный объем выпуска — ₽108,099 млрд;
- выручка от размещения — ₽94,398 млрд;
- цена отсечения — 84,4810% от номинала;
- доходность по цене отсечения — 15,49% годовых;
- средневзвешенная цена — 84,5311% от номинала;
- средневзвешенная доходность — 15,48% годовых.
На рынке этот же выпуск сегодня торговался в диапазоне 84,3850–84,8700% от номинальной стоимости. Во вторник, 17 июня, бумаги на вторичном рынке завершили торги по цене ₽844,19 и с доходностью 15,49%.
Следующий аукцион по размещению гособлигаций запланирован на 25 июня.
На 2025 год, согласно бюджету, запланировано валовое привлечение на уровне ₽4,781 трлн (с учетом погашений на ₽1,416 трлн), чистое — ₽3,365 трлн.
- В первом квартале 2025 года плановый объем размещения ОФЗ составлял ₽1 трлн по номинальной стоимости. По подсчетам «РБК Инвестиций», с учетом дополнительных размещений Минфин в первом квартале разместил ОФЗ на ₽1,403 трлн, превысив план на 40,3%.
- Во втором квартале ведомство запланировало привлечь ₽1,3 трлн по номинальной стоимости. С учетом аукционов 18 июня Минфин смог привлечь ₽1,32 трлн, тем самым досрочно выполнив квартальный план заимствований и превысив его на 1,6%.
В интервью «РБК Инвестициям» директор департамента государственного долга и государственных финансовых активов Минфина России Денис Мамонов сообщил, что в 2025 году приоритетом для ведомства будут бумаги с постоянным купонным доходом и сроком десять лет и более.
При этом представитель Минфина добавил, что ведомство будет учитывать спрос рынка на тот или иной инструмент и соотносить этот спрос со структурой своего портфеля. «Когда мы видим, что наше предложение длинных бумаг с фиксированной доходностью не находит спроса на рынке и вредит вторичной кривой, то выполняем свою задачу другими инструментами, в основном это флоатеры. Соответственно, в этой части нашей стратегии ничего не поменяется, мы будем действовать так же в 2025 году», — отметил Мамонов.
