Минфин провел крупнейшее с середины марта размещение длинных ОФЗ
В среду, 4 июня, Министерство финансов России провело два аукциона по размещению выпусков облигаций федерального займа (ОФЗ) с постоянным купоном (ПД). Общая сумма заимствований составила ₽188,3 млрд, а совокупный спрос — ₽316,5 млрд.
Сегодняшнее размещение госбумаг по объему привлечения стало рекордным с середины марта 2025 года. На аукционе 12 марта ведомству удалось занять ₽245,5 млрд, после чего спрос на ОФЗ среди инвесторов снизился, начав восстанавливаться лишь в середине апреля.
В рамках первого аукциона Минфин разместил длинный выпуск ОФЗ-ПД 26233 с датой погашения 18 июля 2035 года на ₽69,8 млрд. Спрос на этот выпуск составил ₽121,9 млрд.
Средневзвешенная доходность по ОФЗ-ПД 26233 — 15,29% годовых.
Рекорд по доходности длинных облигаций федерального займа сроком свыше десяти лет был поставлен 6 ноября 2024 года. Тогда ведомство разместило выпуск ОФЗ-ПД 26247 с погашением в 2039 году, средневзвешенная доходность по которому составила 17,56%, а по цене отсечения — 17,63% годовых.
Итоги размещения:
- объем предложения — остаток, доступный для размещения в указанном выпуске (₽100 млрд);
- объем спроса — ₽121,899 млрд;
- размещенный объем выпуска — ₽69,765 млрд;
- выручка от размещения — ₽40,021 млрд;
- цена отсечения — 55,2230% от номинала;
- доходность по цене отсечения — 15,29% годовых;
- средневзвешенная цена — 55,2421% от номинала;
- средневзвешенная доходность — 15,29% годовых.
На рынке этот же выпуск сегодня торговался в диапазоне 54,9470–55,6330% от номинальной стоимости. Накануне доходность по цене последней сделки составляла 15,39%.
На втором аукционе Минфин разместил выпуск ОФЗ-ПД 26248 с датой погашения 16 мая 2040 года на сумму ₽118,5 млрд. Спрос на этот выпуск составил ₽194,6 млрд.
Выпуск был выкуплен на весь объем остатков, которые были доступны для размещения. Таким образом, остатков по бумаге не осталось.
Итоги размещения:
- объем предложения — остаток, доступный для размещения в указанном выпуске (₽118,553 млрд);
- объем спроса — ₽194,651 млрд;
- размещенный объем выпуска — ₽118,553 млрд;
- выручка от размещения — ₽99,746 млрд;
- цена отсечения — 84,0273% от номинала;
- доходность по цене отсечения — 15,51% годовых;
- средневзвешенная цена — 84,1020% от номинала;
- средневзвешенная доходность — 15,49% годовых.
На рынке этот же выпуск сегодня торговался в диапазоне 83,1140–86,2000% от номинальной стоимости. Во вторник бумаги на вторичном рынке завершили торги по цене ₽830,8 и с доходностью 15,78%.
Также сегодня на торгах по выпуску ОФЗ-ПД 26248 была замечена аномалия. По данным Московской биржи, на открытии торгов в 9:00 мск котировки бумаги резко взлетели до 86,2%, что на 3,7% больше цены закрытия предыдущего дня. Однако уже через десять минут цена бумаги вернулась к прежним значениям.
Следующий аукцион по размещению гособлигаций запланирован на 11 июня.
На 2025 год, согласно бюджету, запланировано валовое привлечение на уровне ₽4,781 трлн (с учетом погашений на ₽1,416 трлн), чистое — ₽3,365 трлн.
- В первом квартале 2025 года плановый объем размещения ОФЗ составлял ₽1 трлн по номинальной стоимости. По подсчетам «РБК Инвестиций», с учетом дополнительных размещений Минфин в первом квартале разместил ОФЗ на ₽1,403 трлн, превысив план на 40,3%;
- Во втором квартале ведомство запланировало привлечь ₽1,3 трлн по номинальной стоимости. С учетом аукционов 4 июня Минфин смог привлечь ₽976,96 млрд, что составляет 75,2% от квартального плана.
В интервью «РБК Инвестициям» директор департамента государственного долга и государственных финансовых активов Минфина России Денис Мамонов сообщил, что в 2025 году приоритетом для ведомства будут бумаги с постоянным купонным доходом и сроком десять лет и более.
При этом представитель Минфина добавил, что ведомство будет учитывать спрос рынка на тот или иной инструмент и соотносить этот спрос со структурой своего портфеля. «Когда мы видим, что наше предложение длинных бумаг с фиксированной доходностью не находит спроса на рынке и вредит вторичной кривой, то выполняем свою задачу другими инструментами, в основном это флоатеры. Соответственно, в этой части нашей стратегии ничего не поменяется, мы будем действовать так же в 2025 году», — отметил Мамонов.
