ЦБ обсуждает снижение уровня дохода для получения статуса «квала»
Банк России обсуждает с участниками рынка снижение минимального уровня годового дохода для получения статуса квалифицированного инвестора, сообщил в интервью «Интерфаксу» руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг ЦБ Михаил Мамута. По его словам, последние корректировки предполагают снижение планки с ₽20 млн до ₽12 млн.
«Мы исходим из того, какая доля потенциальных и действующих инвесторов имеет доход выше установленного. Эти данные мы получаем от Росстата и самих участников рынка. Они дают нам понимание, какой объем активов эти люди могут принести с собой на рынок. Мы считаем, что к новому критерию, а критерий дохода принципиально новый, нужно относиться с некоторой осторожностью, чтобы не раскрывать эту дверь слишком широко и не ошибиться в установлении корректного значения. Поэтому продолжаем обсуждение с рынком, опираясь на различные источники данных и оценки», — сказал Мамута.
Мамута также допустил дальнейшие корректировки критерия по мере его применения на рынке, однако во избежание сумятицы на рынке его изменения будут не слишком частыми.
Квалифицированный инвестор может без ограничений покупать акции компаний из недружественных стран и структурные облигации , совершать маржинальные сделки, использовать другие сложные финансовые инструменты. Неквалифицированному инвестору доступны только базовые операции на фондовом рынке, а некоторые сложные инструменты — только после прохождения тестирования у брокера.
Также статус «квала» можно получить при достижении определенного уровня оборота по сделкам, при наличии определенного образования, опыта работы или аттестата специалиста финансового рынка.
В середине марта ЦБ опубликовал проект указания, в котором предложил обновленный набор критериев и их комбинации для присвоения статуса квалинвестора. Документ регламентировал, что уровень среднего размера дохода за два последних года для получения статуса «квала» должен быть не менее ₽20 млн без учета средств от продажи недвижимости. Однако показатель может быть снижен до ₽6 млн при комбинации критерия с наличием образования, ученой степени или при прохождении усложненного тестирования.
После этого профучастники рынка начали высказывать свое мнение относительно реформы квалинвесторов. Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) в конце марта направила письмо регулятору, в котором не поддержала планку регулятора по критерию дохода в ₽20 млн, сообщали «Ведомости». Вместо этого ассоциация предложила снизить минимальный уровень дохода до ₽6 млн и предусмотреть его снижение до ₽3 млн при комбинировании с наличием образования, ученой степени или подтверждением наличия у физического лица знаний.
Позднее брокеры на совместном совещании с ЦБ выступали с инициативами, среди которых было предложение снизить порог годового дохода для получения статуса «квала» с ₽20 млн до ₽3–5 млн. Об этом сообщал «Коммерсантъ». По их мнению, избыточно жесткие требования регулятора к получения статуса могут сократить число таких квалинвесторов на 70–80%.
Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
