«Атон» назвал 5 акций с самой высокой дивидендной доходностью
В России стартовал дивидендный сезон, в ближайшие два-три месяца многие компании объявят и выплатят дивиденды за 2024 год. Аналитики «Атона» отобрали акции с самой высокой ожидаемой дивидендной доходностью на горизонте 12 месяцев. Прогнозы брокер дал в обновленной стратегии на российском рынке акций под названием «Ставки важнее геополитики» (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»).
В список пяти акций с самой высокой ожидаемой дивидендной доходностью вошли:
- X5. Ожидаемый дивиденд — ₽1000, доходность по ценам днем 15 апреля — 30%;
- ЦИАН. Ожидаемый дивиденд — ₽142, доходность — 26%;
- «Газпром нефть». Ожидаемый дивиденд — ₽101, доходность — 19%;
- ЛУКОЙЛ. Ожидаемый дивиденд — ₽1150, доходность — 18%;
- МТС. Ожидаемый дивиденд — ₽35, доходность — 17%.
Таким образом, наиболее высокую дивидендную доходность аналитики «Атона» ожидают от Х5 (30%) и ЦИАН (26%). Однако столь высокие дивиденды являются однократным событием и включают в себя выплаты за предыдущие годы, подчеркивают в компании.
В «Атоне» отметили, что исторически стабильные и высокие дивиденды платят многие сырьевые компании. Из них аналитики выделили ЛУКОЙЛ (18%), бумаги которого вошли в пятерку лучших по данному показателю, а также «Роснефть» (15%). Кроме того, привлекательны с точки зрения дивидендных выплат могут быть компании финансового сектора.
Х5
По данным INFOLine, ретейлер занимает крупнейшую долю на рынке (15,6%). Компания также показывает сильную динамику сопоставимых продаж (+14,4% за 2024 год) и укрепляет позиции путем развития востребованных форматов.
ЦИАН
Аналитики «Атона» подчеркивают, что выручка ЦИАН продолжает расти и на сложном рынке благодаря сегменту вторичной недвижимости, а реализация отложенного спроса при смягчении денежно-кредитной политики может ускорить динамику роста выручки во втором полугодии 2025 года и в 2026 году. В «Атоне» отмечают, что EBITDA будет расти сильнее, чем выручка, благодаря операционному рычагу. Ближе к концу 2025 года компания может выплатить спецдивиденд, который, по расчетам аналитиков «Атона», составит ₽140–160 на акцию.
«Газпром нефть»
Бумаги компании — одна из лучших дивидендных историй на российском рынке на фоне роста выплат до 75% от чистой прибыли, отмечают аналитики «Атона». Катализатором роста котировок может стать публикация обновленной стратегии компании.
ЛУКОЙЛ
Исторически компания платила высокие дивиденды. В настоящий момент сильный баланс может позволить ЛУКОЙЛу либо провести выкуп бумаг у недружественных акционеров, либо распределить эти средства в виде специального дивиденда, предполагают в «Атоне».
МТС
МТС активно развивает новые направления (реклама, облачные и медиасервисы), сохраняя исторически стабильные выплаты дивидендов за счет денежных потоков от основного сегмента связи. Аналитики «Атона» указывают, что размещения акций дочерних компаний могут способствовать пересмотру оценки бизнеса. При этом сохранение высоких процентных ставок будет оказывать давление на прибыль компании.
Оптимальный портфель
В «Атоне» отмечают, что потенциал роста у многих акций не сильно различается, поэтому выделить небольшое количество явных фаворитов сложно. К началу апреля лучше рынка выглядели компании финансового сектора, который больше других выигрывает от снижения процентных ставок. Среди фаворитов сектора, входящих в оптимальный портфель, в компании назвали бумаги «Т-Технологий», «Сбера» и Мосбиржи. Аналитики отмечают, что акции экспортеров выглядят заметно хуже рынка на фоне снижения цен на сырье и укрепления рубля, однако кандидатами в оптимальный портфель стали «качественные инвестиционные истории», такие как НОВАТЭК и ЛУКОЙЛ.
Рост цен на золото делает интересным «Полюс». Кандидатами в модельный портфель стали металлургические компании «Норникель», «Русал», «Эн+ Груп» и НЛМК. В сегменте IT в оптимальный портфель входят сразу пять компаний: «Яндекс», «Ростелеком», «Астра», Ozon и ЦИАН, в потребительском секторе — Х5, а в энергетическом — «Интер РАО».
Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
