Общий объем долга по суверенным и корпоративным облигациям в мире превысил $100 трлн в 2024 году, говорится в ежегодном отчете Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Объем мирового государственного долга превысил $65 трлн, а объем непогашенного долга по корпоративным облигациям в мире достиг ₽35 трлн.
Государства и компании привлекли на долговых рынках за прошлый год около $25 трлн, что на $10 трлн больше доковидного показателя и втрое выше объема за 2007 год.
На новые государственные заимствования в 2024 году в странах ОЭСР пришлось $15,7 трлн, на госдолг развивающихся стран — $2,8 трлн, а на корпоративные облигации — $6,1 трлн. На долю пяти крупнейших заемщиков— США, Японии, Франции, Италии и Великобритании — пришлось более 85% заимствований в странах ОЭСР, причем только на США пришлось более двух третей от общего объема. В 38 странах, входящих в ОЭСР, расходы на обслуживание долга в процентах от ВВП выросли до 3,3% в 2024 году по сравнению с 2,4% в 2021 году.
Ожидается, что в 2025 году общий объем заимствований и непогашенная задолженность продолжат расти. По прогнозам, в 2025 году объем выпуска суверенных облигаций в странах ОЭСР достигнет рекордных $17 трлн, а общий госдолг этих стран увеличится до почти $59 трлн.
ОЭСР — международное экономическое объединение преимущественно развитых стран, разделяющих принципы представительной демократии и свободной рыночной экономики. Оно создано в 1961 году. В организации участвуют 38 стран.
Долг нефинансовых компаний с 2008 года вырос почти вдвое. При этом увеличение объема корпоративных заимствований в последнее время не было связано с увеличением инвестиций (капитальные вложения и НИОКР), которые могли бы способствовать повышению производительности. Большая часть средств от новых корпоративных облигаций в последние годы использовалась для финансовых операций, таких как рефинансирование долгов и выплаты акционерам. Это говорит о том, что существующий долг вряд ли будет погашен за счет прибыли от инвестиций в производство, сообщается в докладе.
Уровень долга уже высокий и долг становится все более дорогостоящим, при этом экономический рост замедляется, а геополитические риски возрастают, говорится в докладе. Многие крупные центральные банки сейчас снижают процентные ставки, однако стоимость заимствований остается намного выше, чем до повышения ставок в 2022 году, поэтому долг с низкими ставками продолжает замещаться более дорогим, и процентные расходы по облигациям, скорее всего, продолжат расти.
По подсчетам организации, 42% всего государственного долга и 38% всех корпоративных облигаций должны быть погашены в ближайшие три года. Сочетание более высоких затрат и рисков, связанных с долгом, ограничивает возможности для будущих заимствований в период значительных инвестиционных потребностей.
Генеральный секретарь ОЭСР Матиас Корманн призвал к повышению эффективности государственных расходов, повышение приоритета государственным заимствованиям для роста производительности, стимулирование государственных инвестиций, способствующих долгосрочному росту, и предоставление компаниям стимулов для того, чтобы их заимствования повышали их производственные мощности, что будет способствовать улучшению перспектив в отношении долга.
Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
