Акции «Русагро» подскочили на 40% на старте торгов после переезда
Торги акциями «Русагро» после переезда стартовали ростом примерно на 40%, до ₽216,34 за бумагу, свидетельствуют данные «Альфа-Инвестиций».
Ранее на Мосбирже торговались расписки компании, которые давали право на владение иностранными акциями кипрского холдинга Ros Agro. Торги этими бумагами были приостановлены в начале декабря 2024 года в связи с редомициляцией. Последний день торгов в режиме Т+1 на Мосбирже был 2 декабря. По его итогам бумаги закрылись на уровне ₽1083,8.
Однако ранее сообщалось, что акции российской «Русагро» будут распределены между держателями расписок пропорционально их доле владения. Коэффициент распределения: на одну ГДР Ros Agro — 7,0135 акции «Русагро». Соответственно, одна акция по итогам торгов 2 декабря стоила бы около ₽154,53. Текущая стоимость бумаг на бирже выше примерно на 40%.
В настоящий момент котировки уперлись в планку на уровне ₽216,34, так как заявок на продажу в стакане нет.
Директор департамента корпоративных финансов Первоуральскбанка Артем Тузов отмечает, что сейчас акции «Русагро» переоцениваются в соответствии с ростом индекса Мосбиржи, так как в момент приостановки торгов российский рынок торговался около 2600 пунктов. При этом на фундаментальные показатели участники рынка пока внимания не обращают.
Бумаги «Русагро» торгуются с тикером RAGR и входят в первый уровень листинга Мосбиржи. Ранее Мосбиржа установила коэффициент free-float для акций «Русагро». С 12 февраля показатель, по оценкам биржи, будет на уровне 20%.
В июле 2024 года правительство России включило ПАО «Группа «Русагро» в перечень экономически значимых организаций (ЭЗО). Как ранее поясняло правительство, такой статус дает возможность перевести в российскую юрисдикцию акции и доли компании, принадлежащие иностранным инвесторам из недружественных государств, и получать дивиденды.
В августе Минсельхоз подал иск о приостановке корпоративных прав кипрской Ros Agro на группу «Русагро», а в сентябре Арбитражный суд Московской области его удовлетворил. Это фактически запустило процесс принудительной редомициляции компании.
Инвесторы, покупавшие бумаги «Русагро» под идею редомициляции, заплатят повышенный НДФЛ с прибыли от их продажи. Это связано с тем, что затраты на покупку бумаг будут учтены не в полном объеме, а только частично — 10,94% для «Русагро».
Допустим, вы в декабре 2024 года приобрели бумаг на ₽10 000, а после конвертации продали в феврале 2025 года уже за ₽15 000.
Налоговая база составит ₽13 906 (₽5000 (очевидная прибыль) + ₽8906 (89,06%)), так как только 10,94% (для нашего примера ₽1094, а не все ₽10 000) будут учтены налоговой в качестве ваших расходов на покупку. В итоге инвестор в этом примере заплатит НДФЛ ₽1807,78 по ставке 13% или ₽2085,9 по ставке 15%.
Кроме того, владельцы этих бумаг лишились льготы долгосрочного владения при обмене бумаг — отсчет срока владения начался с момента конвертации расписок в акции российской компании.
Напомним, Ассоциация владельцев облигаций направила письмо в Министерство финансов, Банк России, Государственную думу и Совет Федерации с целью устранения налоговых последствий для частных инвесторов, вызванных принудительной редомициляцией экономически значимых организаций (ЭЗО) в Россию. Также ранее обращение в Минфин по возникшему повышенному налогу и лишению льготы долгосрочного владения по акциям компаний, переезжающих в Россию принудительно, направила Ассоциация розничных инвесторов (АРИ).
Аналитики «Газпромбанк Инвестиций» полагают, что, исходя из значения котировок перед приостановкой торгов в начале декабря 2024 года, акции «Русагро» интересны для долгосрочного инвестора.
В горизонте двух-трех лет «Русагро» имеет все шансы на дальнейшую положительную динамику», — говорит трейдер PlanKa Volume Traders Геннадий Бурмистров. «Однако текущая рыночная ситуация не располагает к немедленному открытию позиций: целесообразно дождаться стабилизации волатильности после начала торгов и прояснения планов компании по использованию нераспределенной прибыли», — пишет эксперт.
Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин полагает, что дальнейшие перспективы акций «Русагро» будут зависеть в том числе от результатов компании за четвертый квартал 2024 года, планов по дивидендным выплатам, а также динамики цен на сельхозпродукцию, свинину и планов по дальнейшим сделкам компании.
В «Русагро» такжет сообщали о планах возобновить выплату дивидендов по окончании переезда. «Прежде всего стоит исходить из того, что наша дивидендная политика сохраняется — это 50% от чистой прибыли. Данная норма будет ретранслирована и в отношении ПАО «Группа компаний «Русагро», — отмечал директор по M&A и IR компании Алексей Кульчицкий. По его мнению, это позитивный импульс для инвесторов.
В «Газпромбанк Инвестициях» считают, что менеджмент компании настроен на реализацию инвестиционной программы, и на этом фоне не ждут выплаты накопленных дивидендов за предыдущие периоды.
Группа «Русагро» — одна из крупнейших агропромышленных компаний России. В октябре 2024 года она провела дробление акций в соответствии с предписаниями Центрального банка. Уставный капитал компании теперь состоит из 2 396 874 000 акций номиналом ₽2,5 каждая. Дополнительно у «Русагро» есть право разместить еще 477 394 000 акций.
Краткое обозначение акций компании, валюты или товара на бирже. Чаще всего состоит из букв, использованных в названии компании. Реже — из цифр (на азиатских биржах). В тикерах облигаций указаны базовые характеристики ценной бумаги — обычно цифрами. Тикеры валют состоят из трех букв. Первые две обозначают страну, а третья — первая буква в названии валюты (например, RUR — это российский рубль, а USD — доллар США).
