ЦБ повысил имущественный ценз для присвоения статуса квалинвестора
Банк России повысил имущественный критерий для присвоения статуса квалифицированного инвестора с ₽6 млн до ₽12 млн, следует из сообщения регулятора. Соответствующий нормативно-правой акт был зарегистрирован в Минюсте 24 января. При этом с 1 января 2026 года критерий вырастет еще в два раза — до ₽24 млн. Повышение имущественного ценза для присвоения статуса «квала» позволит сократить число случаев, когда человек получает статус квалифицированного инвестора, но при этом не понимает специфику сложных финансовых инструментов и связанных с ними рисков, подчеркивает ЦБ.
«Комплексная реформа, которую мы последовательно проводим, направлена на то, чтобы у людей было больше возможностей получить такой статус на основании знаний и опыта и на рынке стало больше инвесторов, принимающих осознанные решения», — отмечается в сообщении.
Квалифицированный инвестор может без ограничений покупать акции компаний из недружественных стран и структурные облигации , совершать маржинальные сделки, использовать другие сложные финансовые инструменты. Неквалифицированному инвестору доступны только базовые операции на фондовом рынке, а некоторые сложные инструменты — только после прохождения тестирования у брокера.
Также статус «квала» можно получить при достижении определенного уровня оборота по сделкам, при наличии определенного образования, опыта работы или аттестата специалиста финансового рынка.
В рамках реформы статуса «квала» ЦБ намерен не только изменить требования к критериям признания инвестора квалифицированным, но и присваивать этот статус на основе комбинации факторов. Также вводится дополнительный отдельный критерий, которого не было ранее, — годовой доход инвестора. Минимальная планка по нему пока не определена.
В поправках в закон «О рынке ценных бумаг », которые регламентируют эту реформу, говорится, что:
- минимальная планка по годовому доходу будет плавающей в зависимости от критерия, с которым он будет скомбинирован (наличие образования, ученой степени, подтвержденных экзаменом знаний);
- можно менять необходимый срок стажа в зависимости от опыта работы в организации со статусом квалифицированного инвестора;
- в критериях опыта совершения сделок теперь будут засчитываться договоры с форекс-дилером;
- подтверждать знания на получение статуса «квала» будут не только брокеры, управляющие компании, управляющие компании ПИФов, но и дилеры.
Поправками также был расширен доступ неквалифицированных инвесторов к корпоративным флоатерам. Теперь «неквалы» смогут покупать долговые бумаги, купон которых привязан не только к среднему значению индикатора денежного рынка (ключевой ставки Банка России, RUONIA), но и те бумаги, доход которых привязан к конкретной дате индикатора денежного рынка. Ранее неквалифицированный инвестор мог покупать только такие флоатеры, размер дохода по которым привязан к среднему значению публикуемого Банком России индикатора денежного рынка за расчетный период, после прохождения специального тестирования.
Кроме того, неквалифицированные инвесторы смогут совершать сделки с инвестиционными паями закрытого типа (ЗПИФ) без прохождения тестирования, если эти инструменты соответствуют требованиям регулятора.
Порог на «право последнего слова» также был увеличен со ₽100 тыс. до ₽300 тыс. Сейчас «неквалам», которые не смогли сдать тест по сложному финансовому инструменту, разрешают сделки с ним, но не более чем на ₽100 тыс. Новый лимит в размере ₽300 тыс. будет распространяться на несколько сделок в пределах календарного года, при этом не нужно будет проходить тест перед каждой сделкой.
Финансовый инструмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
