Путин подписал указ об условиях замещения суверенных еврооблигаций
Президент России Владимир Путин в четверг, 8 августа, подписал указ об условияx замещения государственных облигаций, стоимость которых указана в иностранной валюте, перед резидентами и иностранными кредиторами. Документ опубликован на официальном интернет-портале правовой информации.
Согласно указу, замещение суверенных еврооблигаций должно быть сделано на основании волеизъявления держателей таких бумаг с учетом ряда требований:
- процесс замещения предполагает, что держатели евробондов передают их Минфину. Тот после их получения переводит бумаги на свой счет в центральном депозитарии и передает инвесторам уже замещаемые еврооблигации (учет прав на эти бумаги осуществляется центральным депозитарием). В случае если передача евробондов невозможна из-за ограничительных действий иностранных государств, международных организаций и иностранных депозитариев, замещение еврооблигаций Российской Федерации осуществляется через уступку прав;
- замещающие бумаги будут зачисляться на открытые в российском депозитарии счета депо держателей еврооблигаций;
- размер купонного дохода по замещающим еврооблигациям, периодичность его выплаты, срок погашения и номинальная стоимость должны соответствовать аналогичным условиям замещаемых евробондов.
Юрист Елена Рязанова отмечает, что указ не обошелся «без ложки дегтя». Согласно документу, замещающие евробонды будут обособлены российскими депозитариями, если замещаемые евробонды были приобретены после 8 августа 2024 года у недружественных нерезидентов.
«Концепция изменилась. Такого требования не было при замещении корпоративных евробондов. Тогда ЦБ придерживался концепции, что замещение в рамках Указа № 430 — это обязанность эмитента , где бы и у кого держатель не купил ранее корпоративные евробонды, они подлежали замещению, а замещающие облигации не обособлялись», — говорит Рязанова.
Юрист поясняет, что если инвестор успел купить суверенные евробонды до сегодняшней даты, то они подлежат замещению. Для евробондов, купленных после 8 августа, нужно надо будет доказывать, что во всей цепочке с 8 августа по дату покупки не было недружественных нерезидентов.
Министерство финансов России в конце 2023 года сообщило, что планирует заместить суверенные еврооблигации в 2024 году. В обращении находятся 14 выпусков еврооблигаций Минфина, из которых 13 подпадают под замещение: девять выпусков в долларах (общим объемом эмиссии $27,43 млрд) и четыре выпуска в евро (объемом €5,25 млрд).
Замещающие облигации — это локальные, то есть выпущенные по российскому праву и обращающиеся внутри российской инфраструктуры облигации, которые инвестор может получить взамен замещаемых евробондов. Параметры замещающей облигации должны быть аналогичны параметрам замещаемой по сроку погашения, размеру дохода, купонному расписанию и номинальной стоимости.
Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть юридическое лицо (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
