Отчетность Сбербанка, российская валюта и дивиденды «Сегежи»: дайджест
Отчетность Сбербанка по МСФО
18 мая Сбербанк представит финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2023 года, а также пройдет телеконференция.
«Мы ожидаем, что результаты будут сильными благодаря нормализации стоимости риска и операционных расходов», — отметила аналитик «БКС Мир инвестиций» Елена Царева. Она обратила внимание, что в отсутствие квартальных финансовых показателей за 2022 год сравнение с аналогичным периодом прошлого года невозможно.
Согласно прогнозу «БКС Мир инвестиций», в минувшем квартале чистый процентный доход Сбербанка составит ₽568,2 млрд, что превышает результат аналогичного периода 2021 года. Прогноз комиссионного дохода — ₽164,4 млрд, поскольку транзакционная активность улучшилась, чистой прибыли — ₽331,3 млрд.
В инвестбанке «Синара» ожидают, что чистый процентный доход достигнет ₽538,7 млрд, комиссионный доход — ₽172,9 млрд, чистая прибыль — ₽362 млрд (чуть выше прибыли по РСБ в ₽350 млрд).
«Полагаем, что процентная маржа осталась на высоком уровне четвертого квартала 2022 года, а стоимость риска стала заметно ниже прошлогодней за счет созданной подушки резервов и экономической динамики, оказавшейся лучше ожиданий», — также отметила старший аналитик «Синары» Ольга Найденова.
Аналитики «БКС Мир инвестиций» улучшили прогноз по бумагам Сбербанка на ближайшие 12 месяцев. Целевая цена по обыкновенным акциям компании выросла с ₽300 до ₽350 за бумагу. По «префам» прогноз изменился с ₽290 до ₽340 за бумагу. Рекомендация по акциям Сбербанка осталась прежней — «покупать».
Среди причин повышения прогнозной цены аналитики «БКС Мир инвестиций» отметили высокую чистую прибыль по РСБУ за первые четыре месяца 2023 года (₽470 млрд) и сильный показатель ROE (24%), который говорит об уверенном генерировании акционерного капитала.
В брокерской компании ожидают рекордной чистой прибыли по итогам 2023 года (₽1,3 трлн), а также рекордных дивидендных выплат в ₽30 на акцию.
Мультипликатор ROE (return on equity) показывает доходность акционерного капитала в процентах. Для расчета ROE необходимо чистую прибыль поделить на собственный капитал и умножить на 100%. Чем больше значение ROE, тем лучше для компании и ее акционеров.
Российская валюта
Рубль первую половину торгов 17 мая дешевел, вновь переписав минимум конца апреля. Доллар на Мосбирже на пике превышал ₽81, евро вплотную подобрался к ₽88, юань достиг ₽11,55.
Однако затем российская валюта развернулась и начала быстро возвращать утраченные позиции, завершив сессию в хорошем плюсе: пара доллар/рубль опустилась ниже ₽80, по итогам сессии потеряв 0,66%, до ₽79,8625 за доллар.
На утренней сессии четверга ослабление рубля возобновилось. На 08:45 мск доллар прибавлял 0,71%, до ₽80,4325.
«Для устойчивого укрепления рубля необходимы более высокие ценовые уровни нефти, а также некоторое время для того, чтобы улучшение сырьевой конъюнктуры увеличило приток иностранной валюты на внутренний рынок за счет роста экспортной выручки», — заметил эксперт «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин. Пока же, по мнению аналитика, сохраняются риски возобновления нисходящей динамики рубля из-за снижения котировок нефти, которое стартовало в середине апреля.
Ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова считает, что пара доллар/рубль в ближайшие дни может повторить сценарий начала апреля, достаточно быстро поднявшись в область ₽82–83, но потом с этих уровней так же быстро откатившись назад.
«Для укрепления доллара минимум до ₽85 необходимо, чтобы внешний фон для «россиянина» был гораздо более негативным, чем сегодня (например, обвал цен на нефть в области $60 за баррель и ниже), но вероятность такого развития событий невелика», — уверена аналитик. Во Freedom Finance Global ожидают, что в ближайшие дни пары USD/RUB, EUR/RUB и CNY/RUB будут двигаться в интервалах ₽79,5–82,0, ₽86–88 и ₽11,1–11,5 соответственно.
Дивиденды «Сегежи»
18 мая пройдет совет директоров лесопромышленного холдинга «Сегежа». Помимо всего прочего, его участники планируют обсудить рекомендацию по дивидендам по итогам 2022 года.
Дивидендная политика «Сегежи» на 2021–2023 годы предусматривает выплату дивидендов на общую сумму ₽3–5,5 млрд (₽0,19–0,35 на акцию). С 2024 года компания планирует выплачивать 75–100% от свободного денежного потока (FCF).
Выплаты в обоих случаях будут производиться не реже одного раза в год. Условие для выплаты дивидендов — собственный капитал по консолидированной отчетности должен превышать размер уставного капитала после распределения дивидендов.
В 2022 году компания выплачивала дивиденды два раза — ₽0,42 на акцию по итогам девяти месяцев 2021 года и ₽0,64 на акцию по итогам года.
Эксперт «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин считает маловероятным, что в текущем году «Сегежа» пойдет на выплату дивидендов.
«Формальных ограничений по уровню долговой нагрузки, как бывает у других компаний, нет. Однако для «Сегежи» 2022 год был тяжелым. FCF по итогам года был отрицательным — на уровне –₽26,3 млрд, а отношение чистый долг/ OIBDA выросло до 4,1х. «Сегежа» пострадала от закрытия рынка Европы, роста издержек в связи с переориентацией поставок. К концу года компания перенастроила логистику, нашла новые рынки сбыта, но рентабельность все еще остается под давлением», — пояснил аналитик.
Если компания все же решит выплатить дивиденды, то их размер будет минимальным — ₽0,19 на акцию, считает Карпунин. Однако такой сценарий не является базовым, обратил внимание он.
Корпоративные отчетности
До открытия рынка в США:
Alibaba: финансовые результаты за четвертый квартал 2023 финансового года. Ожидания: EPS — ¥9,46, выручка — ¥209,02 млрд.
Walmart: финансовые результаты за первый квартал 2023 года. Ожидания: EPS — $1,3, выручка — $148,5 млрд.
Последний день для покупки акций под дивиденды
Дивидендная доходность указана с учетом цены закрытия торгов 17 мая.
«ТНС энерго Марий Эл», обыкновенные акции: дивиденды — ₽0,48849334. Дата выплаты — 5 июня. Дивдоходность — 1,39%.
«ТНС энерго Марий Эл», привилегированные акции: дивиденды — ₽3,79997512. Дата выплаты — 5 июня. Дивдоходность — 7,1%.
«ТНС энерго Воронеж»: дивиденды — ₽4,67. Дата выплаты — 5 июня. Дивдоходность — 1,33%.
РосДорБанк: дивиденды — ₽11. Дата выплаты — 5 июня. Дивдоходность — 5,56%.
«Куйбышевазот»: дивиденды — ₽35. Дата выплаты — 5 июня. Дивдоходность — 4,85% по обыкновенным акциям и 4,89% по привилегированным.
«Группа Позитив»: дивиденды — ₽18,94. Дата выплаты — 5 июня. Дивдоходность — 1,11%.
«АКБ Авангард»: дивиденды — ₽26,02. Дата выплаты — 5 июня. Дивдоходность — 2,43%.
Другие важные события
- «Сургутнефтегаз»: совет директоров. В повестке вопрос распределения прибыли, в том числе на выплату дивидендов по итогам 2022 года.
- «Акрон»: совет директоров. В повестке вопрос распределения прибыли, в том числе на выплату дивидендов по итогам 2022 года.
- «Россети Московский регион»: совет директоров. В повестке вопрос о дивидендах по итогам 2022 года.
- «Сегежа»: совет директоров. В повестке вопрос о дивидендах по итогам 2022 года.
- «Черкизово»: совет директоров. В повестке вопрос распределения прибыли, в том числе на выплату дивидендов по итогам 2022 года.
- Пресс-конференция зампреда Банка России Алексея Заботкина — 15:00 мск.
- США: число первичных обращений за пособиями по безработице — 15:30 мск.
- США: продажи домов на вторичном рынке, апрель — 17:00 мск.
Как завершилась предыдущая торговая сессия
- Индекс Мосбиржи: 2 634,48 (+0,03%)
- Индекс РТС: 1 039,58 (+0,86%)
- S&P 500: 4 158,77 (+1,19%)
- Dow Jones Industrial Average: 33 420,77 (+1,24%)
- NASDAQ Composite: 12 500,57 (+1,28%)
