Инвестиции
Новости·
0
0

Минфин занял на аукционах ОФЗ в два раза меньше требуемой по плану суммы

Ведомство провело размещение классического выпуска облигаций федерального займа в прежней тактике — с премией 3 б.п. ко вторичному рынку. По инфляционному ОФЗ премия была выше после отмененного предыдущего аукциона
Фото: Михаил Гребенщиков / РБК
Фото: Михаил Гребенщиков / РБК

В среду, 12 апреля, Министерство финансов России провело плановые безлимитные аукционы по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ). Ведомство предложило инвесторам один классический выпуск с постоянным купонным доходом — ОФЗ-ПД 26241 и один линкер — ОФЗ-ИН 52005.

Совокупный объем размещения составил ₽36,469 млрд, при этом спрос почти в 1,8 раза превышал предложение — ₽65,747 млрд.

«Совокупный объем заимствований за сегодня оказался ниже, чем необходимо занимать Минфину в среднем за один аукционный день для исполнения квартального плана — ₽70,3 млрд», — прокомментировал «РБК Инвестициям» начальник управления анализа инструментов с фиксированной доходностью Газпромбанка Андрей Кулаков. Он отметил, что итоги аукционов не поддержали рынок ОФЗ со сроком погашения более шести лет, где и проходят размещения Минфина. Доходности этих бумаг по итогам дня прибавляют около 3–5 б.п.

Безлимитный аукцион ОФЗ — это схема проведения аукциона, при которой заранее не объявляется предельный объем предложения облигаций федерального займа. Отсутствие лимитов позволяет Минфину привлекать тот объем размещения российских гособлигаций, на который у рынка есть спрос и который ведомство готово взять.

Размещение в облигациях с постоянным купонным доходом ОФЗ-ПД 26241 с погашением 17 ноября 2032 года состоялось в объеме ₽31,321 млрд по номиналу при спросе ₽46,808 млрд.

Итоги размещения:

  • объем предложения — остаток, доступный для размещения в указанном выпуске (₽261,118 млрд по номинальной стоимости);
  • объем спроса — ₽46,808 млрд;
  • размещенный объем выпуска — ₽31,321 млрд;
  • цена отсечения — 94,7309% от номинала;
  • доходность по цене отсечения — 10,64% годовых;
  • средневзвешенная цена — 94,7729% от номинала;
  • средневзвешенная доходность — 10,64% годовых.

«Наши ожидания поддержки спроса на классический ОФЗ-26241 в отсутствие предложения второго выпуска с фиксированным купоном не оправдались — объем размещения составил ₽31,3 млрд, что соответствует среднему объему размещения данного выпуска в ходе последних аукционов (₽20,3–45,6 млрд). Средневзвешенная доходность составила 10,64%, что предполагает умеренную премию ко вторичному рынку в размере 3 б.п.», — говорит Андрей Кулаков.

ОФЗ: что это такое, доходность и риски для инвесторов
Минфин , ЦБ , Облигации , ОФЗ , Частные инвестиции
Фото:Shutterstock

В ходе второго аукциона в среду, 12 апреля, выпуск с индексируемым номиналом ОФЗ-ИН 52005 с погашением 11 мая 2033 года был размещен в объеме ₽5,148 млрд при спросе в 3,6 раза больше (₽18,938 млрд).

Итоги размещения:

  • объем предложения — остаток, доступный для размещения в указанном выпуске (₽344,673 млрд по номинальной стоимости);
  • объем спроса — ₽18,938 млрд;
  • размещенный объем выпуска — ₽5,148 млрд;
  • цена отсечения — 94,99% от номинала;
  • доходность по цене отсечения — 3,1% годовых;
  • средневзвешенная цена — 95,2657% от номинала;
  • средневзвешенная доходность — 3,07% годовых.

ОФЗ-ИН — это облигация федерального займа с индексируемым номиналом, имеющая зафиксированный размер купона, но ее номинал изменяется в зависимости от инфляции. ОФЗ-ИН на профессиональном языке называют линкерами (от англ. Inflation-linked Bonds — облигации  , привязанные к инфляции).

Относительно вторичного рынка Минфин дал премию — 16 б.п. к текущим ценам и 85 б.п. к ценам вторника. На открытом рынке ОФЗ-ИН 52005 предлагается по средней цене 97,595% от номинальной стоимости с доходностью 2,91%, согласно данным Мосбиржи на 18:35 мск. Во вторник, 11 апреля, доходность по указанному выпуску составляла на рынке 2,22%.

Размещение инфляционного линкера ОФЗ-52005 прошло без особых сюрпризов, отметил Андрей Кулаков. Ранее данный выпуск предлагался дважды — в первый раз, 15 марта, было размещено бумаг на ₽7,27 млрд, а второй раз, 22 марта, аукцион не состоялся, поскольку Минфин посчитал уровни цен поданных заявок неприемлемыми.

Минфин планирует во втором квартале 2023 года разместить ОФЗ на ₽850 млрд по номинальной стоимости. Из них ориентировочный объем размещения ОФЗ со сроком погашения до пяти лет включительно составит ₽50 млрд, от пяти до десяти лет включительно — ₽400 млрд, от десяти лет — ₽400 млрд.

В первом квартале ведомство исполнило план на 92,3%: объем размещения составил ₽738,4 млрд при плане в ₽800 млрд.

С начала 2023 года объем размещения государственных ценных бумаг по номиналу составил ₽847,01 млрд по состоянию на 12 апреля. Следующий аукцион ОФЗ должен состояться 19 апреля.

Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Топ-10 самых высоких ставок по накопительным счетам до 20% годовых10:00·0
3 инвестидеи и один практический совет от легенды Уолл-стрит Роджерса09:00·0
ЦБ упразднит стратегии доверительного управления с 1 января 2025 года11 окт, 19:51·0
ЦБ понизил официальные курсы доллара США и евро более чем на 1 руб.11 окт, 17:18·0
Стоимость активов крупнейшей в мире инвесткомпании достигла $11,5 трлн11 окт, 16:51·0
Цифровые активы захватывают рынок: зачем ЦФА инвесторам и эмитентам11 окт, 16:30·0
Брокерам одобрили сделки второго этапа обмена активов россиян с Западом11 окт, 14:43·0
Казахстанская биржа объявила о прекращении взаимоотношений с Московской11 окт, 14:27·0
Не только сохранить, но и заработать: какие инструменты выбрать при высокой ставке11 окт, 13:42·0
«Ламбумиз» объявила о плане провести IPO на Мосбирже в октябре11 окт, 13:17·0
Валюта Индии упала до исторического минимума. Что напугало инвесторов11 окт, 12:28·0
Джим Роджерс оценил последствия для доллара при победе Трампа или Харрис11 окт, 12:00·0
«Озон Фармацевтика» оценила себя перед IPO в 30-35 млрд руб.11 окт, 09:49·0
Два поколения «техномафии»: как меняют мир сотрудники PayPal и OpenAI