Акции Deutsche Bank показали сильнейшее падение с марта 2020 года
Стоимость бумаг Deutsche Bank на торгах в пятницу, 24 марта, снизилась на 14,9%. На минимуме они торговались на уровне €7,945 за акцию, свидетельствуют данные торгов Франкфуртской фондовой биржи XETRA. Обвал акций немецкого банка стал сильнейшим внутридневным падением с марта 2020 года, пишет Bloomberg.
Акции немецкого банка Deutsche Bank оказались под давлением после того, как банк объявил о досрочном выкупе субординированных облигаций второго уровня со сроком погашения в 2028 году. Облигации подлежат досрочному погашению 24 мая, и в соответствии с условиями выпуска заемщик мог объявить о погашении за 30–60 дней.
Обычно такой шаг делается для того, чтобы показать прочность баланса и платежеспособность, однако акции отреагировали иначе из-за опасений инвесторов на фоне финансового кризиса.
«Это очевидный пример того, что рынок сначала продает, а потом задает вопросы. У трейдеров нет никакой мотивации держать активы в эти выходные, учитывая риски банковского сектора и то, что происходило в прошлые выходные с Credit Suisse», — отметил стратег FlowBank Пол де ла Буме в интервью Bloomberg.
В то же время резко подскочили кредитные дефолтные свопы (CDS) Deutsche Bank: как пишет газета The Wall Street Journal со ссылкой на данные S&P Global Market, пятилетний CDS на старшие долговые обязательства Deutsche Bank, номинированный в евро, на торгах в пятницу составлял 222 б.п. по сравнению с 88 б.п. в начале марта. Текущая доходность по одному из выпусков облигаций Deutsche Bank за две недели также более чем удвоилась и достигла 27% годовых.
Кредитный дефолтный своп (CDS) — это финансовый инструмент, покупаемый для страхования от кредитного риска (невыполнения контрагентом финансовых обязательств). Покупатель свопа платит продавцу CDS разовую или регулярную премию. Взамен продавец обязуется погасить кредит, который покупатель выдал третьей стороне, если последняя не сможет расплатиться — объявит дефолт.
«Deutsche Bank уже некоторое время находится в центре внимания, как и Credit Suisse. Он прошел через различные реструктуризации и смены руководства в попытках вернуть себе устойчивое положение, но до сих пор ни одно из этих усилий не сработало», — процитировал Reuters главного макроэкономиста Equiti Capital Стюарта Коула.
Инвесторы задумались о перспективах долговых бумаг в других крупных банках после того, как на прошлой неделе агентство Bloomberg сообщило, что держатели высокодоходных, но рискованных облигаций Credit Suisse потеряют $17 млрд после его поглощения UBS, что является крупнейшим для европейского рынка облигаций AT1, общий объем которого оценивается в $275 млрд.
Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
