Индекс российского госдолга обрушился до минимума с августа 2015 года
Индекс российских государственных облигаций RGBI упал на 4,13%, до 116,44 пункта, свидетельствуют данные торгов на 10:59 мск. Этот показатель стал минимумом с 27 августа 2015 года. Доходности по отдельным бумагам превысили 17%, согласно данным Мосбиржи.
Минфин США накануне, 23 февраля, расширил санкции в отношении российского государственного долга, запретив американским финансовым институтам любые сделки, будь то первичный рынок или вторичный, с российскими рублевыми облигациями федерального займа (ОФЗ) или валютными суверенными евробондами, выпущенными после 1 марта 2022 года.
В рамках санкций за признание Россией ДНР и ЛНР Евросоюз запретил некоторые операции с ценными бумагами и инструментами денежного рынка правительства и Банка России, выпущенными после 9 марта. Об этом говорится в официальном журнале ЕС. Запрещается прямая или косвенная покупка или продажа, предоставление инвестиционных услуг или помощь в выпуске и другие сделки.
Минфин России обозначил свои действия в условиях наложенных санкций на российский госдолг.
«В целях снижения риска вынужденных продаж обращающихся государственных ценных бумаг со стороны отдельных категорий иностранных инвесторов размещение государственных облигаций после 22 февраля 2022 года будет производиться посредством эмиссии новых выпусков
ценных бумаг
с прекращением доразмещений ОФЗ, выпуски которых зарегистрированы ранее указанной даты», — говорится в сообщении Минфина.
С начала года российский Минфин отменил четыре аукциона по размещению ОФЗ. В Минфине отметили, что возобновление размещения ОФЗ «по мере снижения волатильности финансовых рынков» может сопровождаться «увеличением доли инструментов с более низким уровнем процентного риска».
Кривая бескупонной доходности облигаций федерального займа сохраняет инвертированный вид.
Инверсия кривой доходности (или инвертированная кривая доходности) — доходность краткосрочных облигаций выше доходности долгосрочных.
Самые высокие доходности — в диапазоне 13,10–17,42% — демонстрируют ОФЗ со сроком погашения до трех лет. Самые длинные бумаги, 19-летние, могут принести инвестору 11,97% годовой доходности без учета купонов. Ситуация, когда краткосрочные бумаги дают более высокую доходность, чем длинные, наблюдается на российском долговом рынке с ноября 2021 года и с тех пор инвертированность кривой только усилилась, свидетельствуют данные Мосбиржи.
Топ-5 ОФЗ по доходности к погашению (совокупного купонного дохода и выплаты номинальной стоимости актива), согласно данным Мосбиржи на 11:09 мск 24 февраля 2022 года:
- ОФЗ-26209 — погашение 20.07.2022, доходность 17,41%;
- ОФЗ-26211 — погашение 25.01.2023, доходность 15,66%;
- ОФЗ-29012 — погашение 16.11.2022, доходность 14,9%;
- ОФЗ-26220 — погашение 07.12.2022, доходность 14,65%;
- ОФЗ-25084 — погашение 04.10.2023, доходность 14,43%.
