Потери более чем на 70%. Худшие долларовые акции 2021 года
Десять самых подешевевших иностранных акций
«РБК Инвестиции» определили топ-10 иностранных акций нашего каталога, которые сильнее других потеряли в цене за 2021 год.
Как мы считали?
Снижение цены акций измерялось в процентах, как отношение разницы между ценой закрытия торгов в 2021 году и ценой закрытия торгов в 2020 году к цене закрытия в 2020 году на основных торговых площадках эмитентов.
Рейтинг составлен из числа акций, доступных в каталоге «РБК Инвестиции» за доллары США.
По итогам 2021 года биржевой индекс S&P 500 вырос на 26,89%. Индекс составлен по котировкам самых дорогих американских компаний и отражает среднюю динамику долларовых акций. В противовес движению индекса, среднее снижение десяти самых подешевевших бумаг каталога «РБК Инвестиций» составило 72,2%. То есть десять самых худших бумаг подешевели за год в среднем в 4,2 раза.
Возглавившие топ худших акций бумаги TAL Education за год подешевели более чем в 18 раз — падение котировок китайской образовательной платформы составило 94,5%. Замыкающие список акции Fastly потеряли в цене 59,4%, т.е. бумаги облачной IT-компании подешевели в 2,5 раза.
Среди самых подешевевших бумаг — три представителя биотеха (TCR2, Esperion, Fibrogen), два производителя электротранспорта (Lordstown Motors, Arrival). Также в числе худших бумаг акции Clover Health, занимающейся медицинским страхованием, производитель тренажеров с медийными компонентами Peloton и китайский гигант онлайн-торговли Vipshop.
Ни по одной акции нашего топа в течение 2021 года не выплачивались дивиденды, поэтому у инвесторов в течение года не было даже дивидендного стимула к покупке этих бумаг.
В качестве причин падения котировок участников антирейтинга можно назвать две:
- результаты деятельности компаний;
- регуляторные действия государства.
Жертвой регуляторных действий стали китайские бумаги — TAL Education и Vipshop. В марте китайские власти усилили регулирование компаний интернет-торговли. Это привело к обвалу котировок китайских компаний электронной коммерции, среди которых более всего пострадал Vipshop. А в июле китайские власти ввели ограничение для иностранного частного капитала в собственности образовательных компаний. Это катастрофически сказалось на котировках TAL Education.
TCR2 и Fibrogen потерпели неудачу в разработках своих лекарственных препаратов.
Производитель электрокаров Lordstown Motors потерял значительный контракт с американской почтовой службой, так и не начав получать выручку. Котировки британского производителя электробусов Arrival, также еще не получающего выручку, падали после сообщения о затратах на ожидаемые проекты.
Fastly, Esperion, Clover Health и Peloton публиковали отчетность, которая каждый раз разочаровывала инвесторов. При этом Clover Health и Esperion объявляли о дополнительной эмиссии акций.
Возможность роста
После значительного снижения котировок, цена компаний может стать привлекательной для покупок. Если ориентироваться на отношение цены акции к финансовым результатам, то можно численно определить насколько недооценена акция по сравнению с аналогичными бумагами. Для этих целей служат мультипликаторы — специальные коэффициенты, сравнивающие стоимость акций с различными финансовыми показателями.
Однако в нашем случае можно увидеть любопытную картину. По причине убыточности, а в некоторых случаях и деятельности компании, значения мультипликаторов большинства этих подешевевших акций нельзя рассчитать корректно.
Исключением являются только акции Vipshop. Значение P/E компании равно 7,2, а EV/EBITDA имеет значение 4,1. Это меньше медианных значений в секторе онлайн-торговли, составляющих 18,4 и 18,3, соответственно. То есть согласно мультипликаторам бумаги Vipshop уже значительно дешевле бумаг конкурентов.
Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор! »
