Инвестиции
Новости·
0
0

У Amazon — новый CEO. Какие проблемы его ждут и что будет с акциями

В исторический для компании день Джефф Безос покидает пост генерального директора и передает бразды правления Энди Ясси. Разбираемся, что ожидает нового CEO и какие перспективы есть у акций IT-гиганта
Фото:  Drew Angere / Getty Images
Фото: Drew Angere / Getty Images

Вчера, 5 июля, основатель Amazon Джефф Безос покинул пост генерального директора компании. Дата выбрана не случайно — именно в этот день 27 лет назад был основан интернет-магазин, который изначально занимался продажей книг.

Начиная с понедельника Безос занимает должность председателя совета директоров Amazon. А место генерального директора занял Энди Ясси, который работает в компании с 1997 года и возглавляет облачное подразделение Amazon Web Services (AWS) с момента его запуска.

Исполнительный помощник Безоса с 2002 по 2005 год Энн Хайатт вспоминала, что Безос никогда не пользовался лифтом, чтобы добраться до офиса компании на 14-м этаже, предпочитая лестницу. «Он как щенок. Он делал круги и никогда не уставал», — говорила Хайатт в интервью CNBC. Этот образ Безоса отражает нескончаемый драйв и энергию, которые проявила Amazon, продемонстрировав взрывной рост от интернет-продавца книг до крупнейшего в мире онлайн-магазина и компании облачных вычислений.

Безос ушел с поста CEO Amazon, оставляя компанию с рекордными результатами. В первом квартале выручка онлайн-гиганта выросла на 44% по сравнению с предыдущим годом ($108 млрд), показав лучшие квартальные темпы роста компании с 2011 года. Чистая прибыль составила $8,1 млрд, что является наибольшей квартальной прибылью за всю историю. С ростом спроса Amazon наняла более 500 тыс. человек в 2020 году, увеличив общий штат сотрудников до более чем 1,3 млн человек.

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

Выручка облачного сегмента AWS выросла на 32% в первом квартале — до $13,5 млрд, что в годовом исчислении превышает $50 млрд. Это делает Amazon одной из крупнейших в мире облачных компаний — больше, чем Oracle (выручка — $11,23 млрд), SAP (€6,35 млрд) или Salesforce ($5,96 млрд). Продажи интернет-магазина Amazon составили $52,9 млрд, увеличившись на 41% год к году. Выручка от комиссионных и доставки выросли на 60%, до $23,7 млрд. Доходы по прочим услугам и продажам (в основном от рекламы) достигли $6,9 млрд, показав рост на 77% год к году.

Какие трудности ожидают нового CEO

Но Amazon еще предстоит столкнуться с рядом проблем. Генпрокурор округа Колумбия США подал в суд на Amazon из-за нарушения антимонопольного законодательства. Карл Расин утверждает, что компания запрещает продавцам предлагать товары по более низким ценам на конкурирующих платформах. Генеральная прокуратура утверждала, что это создает «искусственно высокий ценовой минимум на рынке онлайн-ретейла». В конечном итоге это наносит ущерб как потребителям, так и сторонним продавцам, снижая конкуренцию и выбор. Пресс-секретарь Amazon опроверг такие заявления, отметив, что продавцы сами устанавливают цены на товары, которые они предлагают на платформе компании.

Также Amazon обвиняется в использовании данных независимых продавцов платформы, чтобы развивать собственные конкурирующие продукты. Так, техногигант мог использовать эти данные для ценообразования или определения характеристик, которые стоит скопировать при запуске продукта. В ноябре 2020 года регуляторы ЕС обвинили Amazon в нарушениях и грозили штрафом в размере 10% от годовой выручки.

Как пишет Barron’s, наихудший сценарий предполагает, что регуляторы вынудят Amazon отказаться от операций, которые напрямую конкурируют с клиентами, то есть со сторонними розничными продавцами. Таким образом, есть риск того, что компании придется свернуть некоторые из своих бизнес-направлений. Другой сценарий предполагает, что повышенное внимание со стороны регулирующих органов, вероятно, ограничит способность Amazon расти за счет поглощений. Так, 22 июня стало известно, что Федеральная торговая комиссия расследует покупку голливудской киностудии Metro-Goldwyn-Mayer (MGM) за $8,45 млрд.

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

Что будет с акциями Amazon?

Cтарший аналитик инвесткомпании «Фридом Финанс» Михаил Степанян отметил, что «передача управления публичной компании от основателя к наемному работнику является отражением зрелости компании». В качестве примеров он привел смену руководства в Microsoft и Alphabet (материнская компания Google). Заменив Билла Гейтса, Стив Балмер расширил линейку продуктов Microsoft и удвоил выручку, а Сундар Пичаи направил акцент Google на мобильный сегмент после ухода Ларри Пейджа и Сергея Брина.

Степанян полагает, что Энди Ясси направит фокус Amazon на его технологическую составляющую, рост цифровизации и автоматизации, что будет поддерживать маржу. Основными катализаторами роста фундаментальных показателей эксперт назвал рост продаж AWS, традиционно высокий спрос в области онлайн-торговли и ускорение динамики рекламного бизнеса. Отдельно во «Фридом Финанс» отмечают перспективы стримингового сервиса при одобрении регулятором сделки со студией MGM.

Однако Степанян обращает внимание инвесторов на риски, связанные с ограничением продажи товаров под собственным брендом и сдерживанием сделок слияний и поглощений. С учетом всех факторов во «Фридом Финанс» сохраняют таргет по акциям Amazon на уровне $3659.

AMZN Amazon
Надежность прогноза
TD Cowen
Текущая цена
$116,22
Прогноз
$4 600 (+3 858,01%)
Дата прогноза
30.06.2021
Исполнится
24.06.2022
Надежность прогноза
TD Cowen

Виктория Махаффи, аналитик «ВТБ Мои инвестиции  », считает, что бумаги сектора FAANG наконец-то достигли справедливой оценки. Однако, по ее мнению, сейчас акции Amazon «торгуются на очень низких уровнях относительно ожидаемых темпов роста выручки в 21%».

Она обращает пристальное внимание инвесторов на 30 июля, когда компания представит квартальный отчет. «Рынок ожидает, что новый руководитель постарается в рамках этого представить инвесторам уникальное видение, самостоятельные и независимые идеи. Это может дать дополнительные стимулы росту», — добавила она.

5 бигтехов с капитализацией более $1 трлн: можно ли еще на них заработать
IT , Microsoft , Facebook , Прогнозы
Фото:Shutterstock

Аналитик Jefferies Брент Тилл считает, что акции Amazon могут достичь отметки в $5700 в течение трех лет. Его анализ основан на суммировании прогнозных оценок подразделений компаний, которые выльются в капитализацию IT-гиганта в $2,8 трлн. Тилл ожидает, что стоимость AWS достигнет $1,2 трлн, поскольку все больше компаний будут хранить свои данные в облаке.

Оценка основного розничного бизнеса, по его мнению, будет составлять $1 трлн, поскольку тренд на высокий спрос в сегменте электронной коммерции продолжится. Еще $600 млрд добавит стоимость рекламного бизнеса, считает Тилл, учитывая, что Amazon может расширить маркетинговые услуги на своих платформах, таких как Prime Video.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Saxo Bank представил «шокирующие прогнозы» на 2025 год03 дек, 22:18·0
Минфин выпустил замещающие суверенные евробонды более чем на $40 млрд03 дек, 20:37·0
Бумаги корейской Samsung упали на 7,5% после введения военного положения03 дек, 20:32·0
«Финам» отменит комиссию за вывод юаней с брокерского счета03 дек, 18:11·0
Официальный курс доллара опустился ниже ₽107 впервые с конца ноября03 дек, 17:44·0
Курс южнокорейской воны упал на фоне введения военного положения03 дек, 17:26·0
«Софтлайн» запланировала IPO «дочек» во втором полугодии 2025 года03 дек, 15:42·0
Состояние богатейших россиян с начала года выросло на $24 млрд03 дек, 12:51·0
Как санкции против Газпромбанка скажутся на энергетическом рынке Европы
Почему растет доллар и что с ним будет в декабре 2024 года: прогноз03 дек, 09:00·0
Важно следить сегодня: индекс Мосбиржи, курс рубля03 дек, 08:56·0
Прибыль 20% в долларах на акциях Казахстана. Как заработать на этом рынке
В «Атоне» допустили рост индекса Мосбиржи более чем на 30% в 2025 году02 дек, 22:07·0
Что случилось с валютой Казахстана. И при чем тут рубль02 дек, 20:22·0