InstaForex: Нефть может продолжить снижение

«Нефть отметилась обвалом котировок на 7% в ходе недели к 10 марта, что стало худшим результатом за последние, по меньшей мере, 13 месяцев. Неспособность «быков» вывести Brent за пределы диапазона консолидации $52,9-57,3 за баррель обернулась для них полным разгромом. Спекулянты стали сворачивать нетто-лонги, а цены вернулись к уровням, на которых встретили сообщение о сворачивании добычи ОПЕК. По мнению Commerzbank, картель уже не является водителем на рынке нефти, передав бразды правления американским производителям. Рост котировок WTI к области $50-60 за баррель позволил им захеджировать риски и с чистой совестью наращивать добычу. Немецкий банк также обратил внимание, что, несмотря на все усилия ОПЕК, глобальные запасы нефти так и не продемонстрировали сигналов о снижении. Обвал цен может спровоцировать панику внутри картеля и уменьшить вероятность продления венского соглашения. На неделе к 7 февраля хедж-фонды на NYMEX снизили чистую длинную позицию  по WTI на сумму, эквивалентную 11 млн баррелей, доведя их до 357 млн баррелей. Аналогичные показатели по Лондонской бирже ICE Futures Europe составили 8 и 25 млн баррелей. И это лишь «цветочки». «Ягодки» инвесторы получат после публикации отчета по итогам пятидневки к 14 февраля.

Пока ОПЕК разбирается с падением цен и решает, стоит ли продлевать соглашение или нет (Кувейт выступает «за», Саудовская Аравия заявляет, что все будет зависеть от полноты выполнения прежних обязательств и степени сокращения глобальных запасов, а Россия утверждает, что этот вопрос обсуждать еще слишком рано), американцы наращивают добычу. По прогнозам министерства энергетики США, показатель в 2018 году достигнет отметки 9,7 млн барр./сутки, преодолев установленный в 1970 году рекорд. К текущему моменту добыча выросла до годового пика 9,09 млн барр./сутки, запасы подскочили до максимального уровня с начала ведения учета в 1982 году (528,4 млн баррелей), а количество буровых установок от Baker Hughes продолжает уверенно идти вверх. Еще одним «медвежьим» фактором для Brent и WTI рискует стать налоговая реформа Дональда Трампа. Снижение корпоративного налога позволит американским производителям направить на разработку месторождений дополнительные $10 млрд в год, что ускорит рост добычи и будет способствовать сохранению дисбаланса на рынке. Благо еще, что доллар США не спешил расти на фоне увеличения вероятности ужесточения денежно-кредитной политики ФРС на заседании 14-15 марта. При таком раскладе позиции «быков» по нефти и вовсе выглядели бы безнадежными. Технически, прорыв диагональной поддержки на $50 за баррель усилит риски продолжения южного похода Brent ниже $48. Сопротивление находится вблизи $52,9», – отмечает аналитик InstaForex Игорь Ковалев.