«РЕСО-Гарантия» проведет IPO не ранее июня
О предстоящем IPO сообщили три источника ТАСС на финансовом рынке. По их данным, будут проданы бумаги основных акционеров компании — братьев Сергея и Николая Саркисовых (они контролируют 60,7% компании), — а также французского страховщика AXA (владеет 36,7%). AXA выйдет из капитала компании не полностью и оставит оставят своего представителя в совете директоров, говорит один из собеседников агентства.
Размещение пройдет не ранее июня, а не в апреле (такой срок ранее называли источники Reuters), говорят источники агентства. Дата не окончательная — все зависит от условий на рынке. У компании нет серьезной и срочной необходимости провести IPO во что бы то ни стало, подчеркивает собеседник ТАСС.
Провести IPO в объеме до 25% акций компания планировала еще 11 лет назад, но затем передумала. Основной владелец Сергей Саркисов в интервью «Ведомостям» осенью 2007 года объяснил причины переноса IPO тем, что ценовой коридор размещения был $1,8–2,2 млрд за компанию, и по итогам предварительных встреч с инвесторами их напугало, что IPO может пройти по нижней границе коридора. При этом, как показало роуд-шоу, потенциальными инвесторами были одни хедж-фонды, что не входило в планы акционеров.
Сейчас на Мосбирже торгуется всего два страховщика: «Росгосстрах» (с конца 2013 года) и региональная компания «ЮжУрал-АСКО» (с середины 2017-го). Их бумаги сложно назвать высоколиквидными. «ЮжУрал-АСКО» — компания второго эшелона: оборот по ее бумагам 5 апреля составил 441 сделки на 2 млн акций на сумму 20,1 млн руб. У «Росгосстраха» все обстоит куда хуже. Это компания третьего эшелона, по ее бумагам было совершено всего 7 сделок на 26 тыс. акций на сумму 9,9 тыс. руб. Предположительно, инвесторы обеспокоены финансовыми проблемами, которые испытывает страховщик, принадлежащий санируемому банку «Открытие». В целом же, страховщики привлекают деньги как правило путем продажи крупных пакетов акций стратегическим инвесторам или в результате слияний и поглощений.
У «РЕСО-Гарантия», в отличие от этих конкурентов, позиции на рынке более устойчивые, и их бумага вполне может быть ликвидной, говорит старший аналитик «АТОН» по банковскому сектору Михаил Ганелин. У компании стабильно высокие финансовые показатели, включая достаточность капитала, рентабельность капитала и т.д. В 2017 году «РЕСО-Гарантия».увеличила чистую прибыль по РСБУ в 5,5 раза год к году, а сборы на 3,6% год к году. По данным Банка России, в 2017 году компания вошла в тройку лидеров среди страховщиков по сборам. Успех IPO будет зависеть от цены и дивидендной политики.
