Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Лента новостей
В МВД раскрыли подробности нападения на прохожих в Черногории Общество, 05:36
Минпромторг решил заменить второго пилота в самолетах на виртуального Технологии и медиа, 04:58
Дипломат обвинил Киев в попытках обесточить Запорожскую АЭС Политика, 04:40
Посольство назвало высылку дипломата из Черногории необоснованным шагом Политика, 03:53
Писателя Салмана Рушди после нападения на него подключили к ИВЛ Общество, 03:39
Задержанным в Эстонии журналистам «Известий» аннулировали визы Политика, 03:28
Финский ресторан назвал фейком введение дополнительной платы для россиян Общество, 02:54
Россия сочтет точкой невозврата объявление ее в США спонсором терроризма Политика, 02:36
РБК Comfort
Получайте рассылку с новостями, которые влияют на качество вашей жизни.
Подписаться за 99 ₽ в месяц
Вучич объяснил позицию Сербии по санкциям против России Политика, 02:18
WSJ узнала о нехватке у Украины денег на жалованье военным Политика, 02:07
Экс-полковник США предрек остановку поставок Украине ракет для HIMARS Политика, 01:46
Захарова сообщила о контроле ситуации с задержанием журналистов в Эстонии Политика, 01:12
«Коммерсантъ» узнал о задержании экс-депутата Госдумы в аэропорту Адлера Политика, 01:03
Валютизация вкладов россиян обновила исторический минимум Экономика, 00:34
Мнение ,  
Александр Горчаков

Что частным инвесторам стоит знать о торговых роботах

Роботизация торговли на фондовом рынке — практически свершившийся факт. Частные инвесторы не могут остаться от него в стороне

Часто говорят, что роботы постепенно вытесняют людей с торговых площадок. Действительно, статистика это подтверждает: большинство сделок на биржах сейчас проводят именно алгоритмические торговые системы. Вместе с тем вопрос, кто более эффективен на финансовом рынке — машина или человек, остается актуальным. Во многом потому, что однозначного ответа на него нет, все зависит от конкретной ситуации и задач инвестора.

Научиться правильно распознавать ситуацию и ставить задачи — это в данном случае и является самым важным. Посмотрим, какие факторы при этом нужно учитывать.

Прежде чем ответить на вопрос, кто более эффективен — робот или человек, необходимо прояснить, что существует два типа торговых роботов, которых по аналогии с известным советским фантастическим фильмом «Отроки во Вселенной», можно назвать роботами-вершителями и роботами-исполнителями.

Робот-вершитель — это торговый алгоритм, получающий периодические входные данные и на их основе принимающий решения о покупке-продаже ценных бумаг или сохранении позиции. Робот-исполнитель — это торговый алгоритм, непосредственно совершающий сделки на бирже.

В настоящее время эти роботы разделены и человек может «сотрудничать» и с роботом-исполнителем, ставя себя на место робота-вершителя, и с роботом-вершителем, ставя себя на место робота-исполнителя. А полностью роботизированная торговля — это связка «робот-вершитель — робот-исполнитель».

Чтобы закончить с научной или околонаучной фантастикой, следует также ознакомиться с некоторыми мифами, связанными с преимуществами роботизированной торговли.

Миф первый: торговые роботы избавляют от переживаний и не подвержены стрессам, а потому при их использовании исключены человеческие ошибки.

Pro
Фото: Seth Wenig / AP Что будет с рынком e-commerce в 2022 году — прогноз Hoff
Pro
Фото: Christian Keenan / Getty Images Ушел из фирмы — значит, предатель: каково работать в китайских компаниях
Pro
Фото: Shutterstock Q-сommerce: что ждет сервисы быстрой доставки
Pro
Фото: China Photos / Getty Images Кризис — это возможность увеличить выручку. Вот за счет чего
Pro
Фото: Shutterstock Что будет с мировой экономикой в случае конфликта между США и Китаем
Pro
Где взять деньги, чтобы продавать на маркетплейсах
Pro
Фото: Scott Olson / Getty Images «Я просыпаюсь, пока мир спит»: зачем экс-глава Disney встает в 4.15 утра
Pro
Фото: Peter Macdiarmid / Getty Images Что покупают летом на Wildberries и кто продает больше всех. Рейтинг

Это неверно. За каждым роботом-вершителем стоит человек, который вольно или невольно будет следить за результатами торговли и в случае неудовлетворительных результатов будет испытывать и переживания, и стрессы, которые могут привести к вмешательству в алгоритм робота в виде его отключений. При этом требуются немалые человеческие усилия, чтобы этого избежать. Но и это полбеды. Над автором робота-вершителя может быть и его начальник, и клиент, который тоже человек и тоже следит за результатами торговли, переживает и испытывает стрессы, а потому может вмешаться в работу робота. И в результате мы получим те же ошибки, которые совершает обычный человек в своей торговле.

Миф второй: роботы позволяют планировать будущую доходность.

И это неверно. Не существует робота-вершителя, зарабатывающего при любом рынке. Они зарабатывают на одном и проигрывают на другом рынке. И хотим мы этого или не хотим, но мы будет вынуждены давать больше средств тем роботам, чья доходность в прошлом была выше. Но кто даст гарантию, что это преимущество сохранится и в будущем? Никто. А потому и в отношении роботов совершенно справедливо общее предупреждение для инвесторов: «прошлые доходы не являются гарантией будущих».

А в чем же преимущество роботизированной торговли?

Первое — это скорость. В связке «робот-вершитель — робот-исполнитель» решение принимается за несколько миллисекунд. В то время как самая быстрая реакция хоккейных вратарей второй половины 20-го столетия составляла 100 миллисекунд и такой реакцией обладали лишь избранные вратари-чемпионы. Это значит, что торговый робот успевает совершить сделки по лучшим ценам, чем любая связка робота с человеком.

Второе — это прогнозируемость «просадок» или убытков по счету. Математически можно найти и успешно оценить вероятности их появления. И эти результаты может изменить только «черный лебедь», то есть такое состояние рынка, которое никогда не встречалось в прошлом. Ну а закладываться на последнее — это все равно, что ждать появления динозавра у своего подъезда.

Таким образом, торговые роботы лучше людей решают задачу по сохранению и приумножению средств при торговле на рынке ценных бумаг.

И в заключение несколько советов для тех, кто только присматривается к рынку торговых роботов. Тем, кто с этим рынком знаком давно, они, возможно, покажутся наивными. Но даже им на основе своего двадцатилетнего опыта практической работы на рынке и преподавания я мог бы порекомендовать их.

Итак, главный извечный вопрос всех инвесторов (и не только): что же все-таки делать тем, кто не обладает навыками программирования? В этом случае можно посоветовать, например, обратится в компанию, специализирующуюся на алгоритмическом трейдинге, и выбрать стратегию, к которой можно подключиться.

Перед тем как подключиться к роботу, проверьте по меньшей мере основные параметры: раскрывает ли компания результаты работы данной стратегии, каковы максимальные риски (максимальные потери) в рамках стратегии, каковы ожидаемые (расчетные) уровни доходности. Если эта информация не раскрывается или не подтверждается статистикой, стоит задуматься, не является ли такое предложение в лучшем случае непрофессиональным, а в худшем — мошенничеством. Не поленитесь проверить все это, сколь бы честными ни казались вам глаза менеджера.

Иными словами, алгоритмическая торговля — это логика плюс холодный расчет, эмоции здесь противопоказаны. Если же вы ищете от фондового рынка острых ощущений и делаете ставку исключительно на собственную интуицию — идите лучше в казино. Деньги все равно с большой вероятностью потеряете, но ощущения, возможно, будут более приятными.

Об авторе
Александр Горчаков Александр Горчаков управляющий активами ИК «Форум»
Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнения», может не совпадать с мнением редакции.
Теги