Семь правил инвестора, начинающего венчурный бизнес

Учитесь терпеть разочарования. Кажется, что для человека из бизнеса это банальный совет, однако все не так просто. На венчурном рынке поводов для разочарований, пожалуй, еще больше, чем в других отраслях: это разочарования в проекте, в людях, которые его делают, в партнерах-инвесторах, в своем статусе и положении в портфельной компании и т.д. Все это придется перетерпеть.

Смиритесь, что вы не номер один в проекте. Сам я очень долго шел к осознанию, что мои деньги – не главное для стартапа. На первом месте – его основатель, команда. А инвестор с его деньгами – это инструмент. У ангелов, особенно поначалу, всегда есть ощущение, что он человек особенный для этой компании. Это чаще всего не так. Хотя мы, чтобы быть не просто мешком с деньгами, стали развиваться, стремясь помогать стартапам, а не только финансировать их. Лучше стремиться быть номером один в какой-то одной важной для проекта функции, в которой у вас есть компетенция. Например, мы берем на себя лидерство в процессе составления «дорожной карты» проекта и в вопросе выстраивания инвестиционных отношений (их методологии).

Читайте на РБК Pro

Пол Фоли — РБК Pro: «Поживите в обычной семье в стране, где у вас бизнес» Из-за какого хобби в резюме вы не получите работу Незаменимые есть: последствия суэцкого кризиса для мировой логистики Для банкиров и ботанов. Как Nike создала культ дефицита

Инвестируйте вместе с более опытными. Как и к любой другой деятельности, к венчурным инвестициям надо иметь предрасположенность. Понять это сразу, конечно, сложно. Поэтому я бы настоятельно посоветовал не в одиночку делать первые инвестиции, а стараться присоединиться к тем, кто уже это делал. Сам я начинал один, но тогда бизнес-ангелов в России было очень мало, найти партнеров было сложно (к тому же тогда я уже несколько лет работал на этом рынке). Сегодня с этим проблем нет, и даже опытные ангелы, как правило, готовы выступать в синдикате с другими. Как этих людей найти? Прежде всего ходите на отраслевые мероприятия, неформальные тусовки.

Следите за поведением инвесторов. Это, пожалуй, совет для тех, кто уже начал вкладывать, и тем не менее – наблюдайте: в какие сферы другие бизнес-ангелы инвестируют, а в какие – нет, как и где структурируют сделки, когда соглашаются выступать в синдикате и т.д. Мы, например, следим за тем, что делает и говорит известный бизнес-ангел Игорь Рябенький: человек, закрывающий несколько десятков сделок в год, и не только в России, не может не чувствовать тренды.

Сделайте несколько инвестиций. Вопрос даже не столько в риске (хотя и в нем, конечно, тоже), сколько в хеджировании нервных затрат. Когда инвестор разочаровывается в одном проекте – а это нередкая ситуация, – ему важно переключаться, подпитываться энергией от других. Иначе становится очень тяжело психологически. Да и от плохого или конфликтного стартапа в этой ситуации отказаться проще: «Погибнете, так погибнете - у меня есть и другие точки роста». К единственной инвестиции вы не сможете относится так по-философски. Так что рекомендую провести несколько сделок за некоторый разумный период времени. Какое-то время назад я инвестировал в проект Actio.tv и активно им занимался. Когда в 2010 году он начал «рассыпаться» из-за неадекватного поведения одного из основателей, которому я доверял, как себе, для меня это стало тяжелым потрясением. На тот момент у меня было два проекта, и эту ситуацию я переживал очень тяжело: целый год не смотрел в сторону любых инновационных проектов и инноваторов.

Ставки должны быть рациональными, даже в казино. Знаю, что некоторые проповедуют подход в духе «авось повезет» – это же венчурный бизнес! Я считаю, что это в корне неверно. Важно хотеть вернуть свои вложения и понимать, как к этому идти. Это не игра, и аналитика и математика здесь имеют огромную роль, в том числе и на «посевной» стадии. И даже если вы уверены, что это казино – в казино тоже надо считать и делать больше, чем одну ставку.

Учитесь на первом проекте. Делая первые сделки, вы неизбежно будете наступать на грабли. Предостерегать от этих проколов бесполезно, это надо пройти. Так что учитесь на своих ошибках, считайте, что за свои деньги вы в том числе покупаете и первый драгоценный опыт. Дальше будет проще. Именно ошибки и разочарования, такие как упомянутый Actio.tv, привели меня к тому, чтобы систематизировать свою деятельность, а в конечном итоге – к созданию своего фонда.

Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнения», может не совпадать с мнением редакции.