Лента новостей
Захарова сочла «дном» предлагаемый Западом потолок цен на нефть из России 17:11, Политика Тренер покинул сборную Ирана после поражения от США. Что происходит на ЧМ 17:06, Спорт Отчет Morgan Stanley показал ожидание новых банкротств в криптоотрасли 16:56, Крипто Путин обсудил торговлю и совместные проекты с президентом Узбекистана 16:52, Политика Почему устарела система штрафов за нарушение правил дорожного движения 16:52, Партнерский проект Uniper решила подать иск к «Газпрому» на €11,6 млрд 16:50, Бизнес Заоблачные технологии: в России появился новый вид АТС 16:49, РБК+ Кейрош покинул пост главного тренера сборной Ирана после неудачи на ЧМ 16:38, Спорт Военная операция на Украине. Главное 16:35, Политика Когда электрокары заменят машины с ДВС и при чем здесь литий и никель 16:29, РБК и Норникель В посольстве Украины в Мадриде произошел взрыв 16:24, Политика Нарышкин подтвердил, что обсудил с главой ЦРУ ядерную безопасность 16:23, Политика Цена газа в Европе впервые за 1,5 месяца превысила $1600 за 1 тыс. куб. м 16:18, Инвестиции Путин принес соболезнования Си Цзиньпину из-за смерти бывшего лидера КНР 16:17, Политика Глава МИД Румынии попросил Кулебу признать молдавский язык несуществующим 16:16, Политика Военная операция на Украине. Онлайн 16:14, Политика Классическая архитектура и комфорт: что такое сити-комплекс «Амарант» 16:06, РБК и Амарант Какими бывают когнитивные искажения и всегда ли стоит с ними бороться 16:05, PRO Путин счел показателем благополучия россиян количество денег в их кармане 16:02, Экономика Экс-седьмую ракетку мира дисквалифицировали за допинг 15:57, Спорт Нарышкин заявил о планах Польши аннексировать части трех областей Украины 15:55, Политика В Москве заработал сервис по вывозу из жилья старой мебели и электроники 15:50, Недвижимость Власти Москвы заявили об отсутствии планов вводить единую школьную форму 15:48, Общество Без сборов, штрафов и овербуков: что может сервис для деловых поездок 15:43, РБК и Smartway Шойгу предложил применять на Украине перспективные вооружения 15:42, Политика ЕК объяснила, почему удалила оценку потерь Украины из видео фон дер Ляйен 15:39, Политика
Газета
Кросс-курсовый разворот
Газета № 149 (3642) (2111)
0

Кросс-курсовый разворот

Финансовые ведомства начали разработку нового механизма внешнеторговых расчетов
Правительство ищет способ формировать цены внешних контрактов через новые индикаторы — пока курс доллара учитывается даже при расчетах в нацвалютах. Среди альтернатив — корзина валют, а также «экзотичные» опции с золотом и нефтью
Фото: Григорий Сысоев / РИА Новости
Фото: Григорий Сысоев / РИА Новости

Российские власти решили отвязать внешнеторговые контракты с дружественными странами от курса доллара и использовать альтернативные индикаторы для определения курсов национальных валют. Об этом РБК рассказал источник на финансовом рынке и подтвердил федеральный чиновник.

Сейчас при международных расчетах национальными валютами их курс все равно рассчитывается через доллар. Например, при расчетах парой «рубль — тенге», чтобы понять, сколько рублей надо заплатить за тенге, курс казахстанской валюты определяется через американскую. По словам одного из собеседников, перед рынком стоит глобальная задача построить систему, которая позволит навсегда уйти от кросс-курса через доллар. Он уточнил, что сейчас эту инициативу прорабатывают ЦБ и Минфин вместе с банками.

Инвестиции
Центр учета валюты разослал участникам рынка регламент на случай санкций Фото: Shutterstock

«Разные варианты рассматриваются, в том числе вариант корзины валют», — сказал федеральный чиновник. Возможна и привязка курсов национальных валют к золоту или нефти, говорит источник на финансовом рынке, но добавляет, что оценки нефтяного рынка также привязаны к доллару, поэтому это не самый лучший вариант.

Впрочем, привязка к нефти и золоту — это «экзотика», а валютная корзина должна соответствовать российской структуре внешнеторгового оборота, отмечает чиновник. Набор валют, который мог бы войти в корзину, пока непонятен, уточнил он.

Рассчитывать контракты в золоте, или в нефти, или в каком-то товаре, у которого достаточно волатильная цена, будет непросто, предупреждает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова: волатильность будет встроена в курс в отличие от ситуации с достаточно устойчивыми долларом и евро. «Это резервные валюты, у которых была минимальная волатильность, минимальные риски значительных девальваций или укреплений по сравнению с другими валютами», — указывает Орлова.

Зачем правительству окончательно отказываться от доллара в торговле

«Сейчас значительная часть внешнеторгового оборота остается в долларах, но валютный рынок распался на отдельные сегменты — там, где продавцы и покупатели валюты встречаются между собой. И это проблема. Здесь как раз и возникают конструкции формирования валютного рынка, над которыми мы сейчас работаем», — указывает федеральный чиновник.

Об обсуждении этой инициативы слышал еще один источник РБК в крупном банке. Единственной альтернативой доллару может быть только юань, говорит он: при слишком большом отклонении курса по новой методологии от курса доллара могут найтись участники рынка, которые будут использовать это для своей выгоды. Юань может использоваться как шлюз, но, во-первых, он не является свободно конвертируемой валютой, а во-вторых, для его использования нужно согласие Китая, уточняет федеральный чиновник.

Финансы
ЦБ разработал новую схему определения официального курса рубля Фото: Андрей Любимов / РБК

РБК направил запросы в ЦБ и Минфин.

«На практике определение кросс-курсов через альтернативный механизм будет напоминать долларовые расчеты. Спектр для креатива в поиске альтернативы большой: можно привязать курс к корзине валют, в саму корзину добавить несколько валют, чтобы в случае волатильности одной из них это не отразилось на стоимости торговых контрактов. Примерно по такому принципу формируется курс юаня», — говорит директор по стратегии «Финама» Ярослав Кабаков.

Создать отдельную валюту для внешнеторговых контрактов эксперты уже предлагали. В марте 2022 года после ввода масштабных санкций против России Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) и Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН призывали разработать новую платежную единицу между Россией и государствами ЕАЭС, Юго-Восточной Азии, Ираном, Турцией и другими заинтересованными странами. По их мнению, ее стоимость должна обеспечиваться имеющимися у этих стран ресурсами, а именно золотом и драгоценными металлами, а курс — зависеть от средневзвешенной цены ресурсов на мировом рынке.

Нынешние обсуждения проходят на фоне санкционных рисков, которые могут ограничить валютные торги в России в нынешнем виде. Речь идет о возможных ограничительных мерах против Национального клирингового центра (НКЦ), который входит в группу Мосбиржи и выступает посредником в сделках с валютой на площадке. Если они будут введены, то лишат Мосбиржу возможности торговать долларом. К таким рискам уже готовится ЦБ — определять официальный (не биржевой) курс доллара, евро и юаня он будет на основе данных о валютных сделках, заключенных кредитными организациями.

Как Россия хочет нарастить расчеты в нацвалютах

Доля национальных валют во взаимных расчетах государств ЕАЭС в 2022 году составляет 74%, из них большая часть приходится на рубль. По данным Евразийской экономической комиссии, в 2021 году в российской валюте совершено 71,5% операций, 26,2% — в долларах и евро, а среди валют других стран ЕАЭС — 1,4% в тенге и 0,2% в белорусских рублях.

У Москвы уже есть план по наращиванию таких расчетов. Среди его пунктов — обеспечение межсистемного взаимодействия национальных систем платежных карт государств — членов ЕАЭС, функционирование достаточной сети корреспондентских счетов банков стран ЕАЭС в национальных валютах, обеспечение возможности обмена финансовой информацией без использования системы SWIFT, развитие торгов валютными парами национальных валют ЕАЭС.

При этом риски могут возникнуть при переходе на расчеты в дружественных валютах, предупреждал ЦБ. Во-первых, рынки этих стран менее развиты по сравнению с рынками с недружественными валютами. Во-вторых, многие из дружественных валют являются неконвертируемыми или ограниченно конвертируемыми. В-третьих, нацвалюты дружественных стан нередко гораздо более волатильны, чем традиционные.