Лента новостей
В Гидрометцентре назвали причины дождливого лета в Москве 01:35, Общество Глава Минздрава России обсудил с американским послом ситуацию с COVID-19 01:10, Общество СМИ сообщили о смерти последнего генсека Компартии Чехословакии 00:51, Общество В США отменят решение о высылке иностранцев из-за обучения онлайн 00:39, Общество Более 8 тыс. жителей Подмосковья остались без света из-за непогоды 00:36, Общество В Белоруссии произошли столкновения с милицией на протестах из-за выборов 00:24, Общество В Ленинградской области нашли потерявшегося восьмилетнего мальчика 00:09, Общество Минобороны уточнило порядок поступления в военные вузы из-за пандемии 00:00, Общество Росстат назвал лидирующие по оттоку работающего населения регионы 00:00, Экономика Обувной склад загорелся в подмосковном Долгопрудном 14 июл, 23:38, Общество Арестованному Фургалу не сообщили о митингах в его защиту 14 июл, 23:38, Общество В Крыму с 15 июля отменят обсервацию для приезжих 14 июл, 23:34, Общество Правозащитники рассказали о заказанных Сафроновым в камеру 60 книгах 14 июл, 23:31, Общество В работе WhatsApp произошел глобальный сбой 14 июл, 23:26, Технологии и медиа В Москве за сутки умерли 29 человек с коронавирусом 14 июл, 23:15, Общество В Югре ввели режим ЧС из-за пожаров в лесах 14 июл, 23:03, Общество Минобороны показало видео перехвата разведывательного самолета США 14 июл, 22:41, Общество В Германии ответили США на угрозы санкций против «Северного потока-2» 14 июл, 22:37, Политика Дела против сестер Хачатурян поступили в московские суды 14 июл, 22:25, Общество Суд вернул иск обвиненной в нарушении изоляции женщины-инвалида к мэрии 14 июл, 22:20, Общество «Роскосмос» объявил о начале работ по ракете на метановом двигателе 14 июл, 21:58, Общество Фигуристка Косторная допустила завершение карьеры через два года 14 июл, 21:49, Спорт В Котельниках после удара молнии загорелось дерево 14 июл, 21:45, Общество Синоптики предупредили москвичей о рекордно низком давлении 14 июл, 21:29, Общество В Белоруссии начались протесты после отстранения кандидатов от выборов 14 июл, 21:14, Политика Spotify — наконец в России. Что нужно знать о компании и ее акциях 14 июл, 21:04, Инвестиции Законопроект об изменении Семейного кодекса. Главное 14 июл, 21:02, Общество Азербайджан заявил о возобновлении обстрелов на границе с Арменией 14 июл, 20:51, Политика
Газета
«Молчуны» получат меньше
Газета № 009 (2506) (2001) Финансы,
0

«Молчуны» получат меньше

Доход от инвестирования пенсионных средств ВЭБом снизился в 2016 году на 20%
Доход от инвестирования средств пенсионных накоплений граждан, находящихся под управлением ВЭБа, в 2016 году снизился на 20%. Впрочем, доходность накоплений «молчунов» по итогам года все равно может существенно превысить инфляцию и составить 10–11% годовых
Фото: Дмитрий Рогулин/ТАСС
Фото: Дмитрий Рогулин/ТАСС

В 2016 году Внешэкономбанк (ВЭБ) заработал для «молчунов» 191,6 млрд руб., что на 20% меньше, чем годом ранее (237,3 млрд руб.), говорится в материалах госкорпорации. Основные доходы по расширенному портфелю пенсионных накоплений государственные управляющие традиционно получили за счет переоценки активов (108,7 млрд руб.), а также за счет банковских депозитов (34,2 млрд руб.), полученных дивидендов и процентных доходов по ценным бумагам (46,9 млрд руб.). Годом ранее за счет переоценки активов ВЭБ получил 153,7 млрд руб. В 2016 году на 12% снизилась и прибыль, которую госкорпорация получила за счет процентных доходов по ценным бумагам.

Доходы ВЭБа по портфелю госбумаг составили 3,1 млрд руб. (2,4 млрд руб. в 2015 году).

«Результаты по инвестированию пенсионных накоплений в этом году ниже, поскольку снижалась не только доходность банковских депозитов, но и падали ставки на долговом рынке», — указывает портфельный управляющий УК «Капиталъ» Дмитрий Постоленко. С начала года максимальная процентная ставка по рублевым депозитам крупнейших банков, по данным ЦБ, снизилась с 9,99 до 8,4% годовых. Доходность индекса гособлигаций Московской биржи с начала 2016 года упала почти на 1,5 п.п., до 8,36% годовых. «В 2015 году после провального 2014 года на долговом рынке наблюдался бурный рост, поэтому доходы пенсионных фондов и ВЭБа были более высокими», — объяснил управляющий.

Также, по словам Постоленко, на снижение доходов ВЭБа могли повлиять погашения коротких выпусков облигаций с высокими ставками, а также снижение доходности ОФЗ и корпоративных облигаций с так называемыми плавающими ставками. Ключевая ставка ЦБ, межбанковские ставки и инфляция в течение года снижались, поэтому уменьшались и купонные доходы держателей облигаций, пояснил он.

В портфеле ВЭБа доля долговых инструментов составляет почти 75%, более половины из них приходится на корпоративные бонды. Ранее директор департамента доверительного управления ВЭБа Александр Попов говорил РБК, что доходность 20% облигаций в пенсионном портфеле ВЭБа привязана к уровню инфляции. Речь идет как об облигациях Минфина, так и облигациях корпоративных заемщиков, среди которых РЖД, ФСК, «Почта России». В 2015 году основной доход ВЭБ получил именно за счет бондов с плавающей ставкой.

По итогам 2016 года объем пенсионных средств под управлением ВЭБа в расширенном портфеле снизился с 1,98 трлн до 1,93 трлн руб., портфель госбумаг вырос с 22 млрд до 28,7 млрд руб.

Инвестирование денег «молчунов» в 2016 году было менее эффективным, чем в 2015 году: если в 2015 году доходы ВЭБа составили 12,47% от среднегодовой стоимости чистых активов под управлением, то в 2016 году этот показатель снизился до 10,1%. Несмотря на снижение результата, уровень вознаграждения управляющих вырос на 6%, до 553,4 млн руб.

В ВЭБе пояснили, что вознаграждение управляющих рассчитывается ​​исходя из средней стоимости чистых активов, величина которой отличается от фактического объема пенсионных накоплений под управлением. На конец 2016 года этот показатель составлял 1,86 трлн руб., увеличившись по сравнению с 2015 годом на 9,4%.

Зато управляющие ВЭБа сэкономили на выплатах спецдепозитарию и брокерам: общая сумма расходов на управление расширенным пенсионным портфелем снизилась в 2016 году более чем на 30%, до 193,35 млн руб. Снижение расходов в госкорпорации объяснили тем, что стало меньше операций и, соответственно, меньше комиссий Московской биржи. «Услуги спецдепозитария оплачиваются по счетам от ПФР», — сообщил представитель ВЭБа.

Несмотря на более скромные доходы, которые в 2016 году смогли заработать государственные управляющие, их результат будет явно выше инфляции, считают эксперты. По расчетам ​аналитика Ассоциации негосударственных пенсионных фондов (АНПФ) Евгения Биезбардиса, доходность по итогам 2016 года можно оценить в 10–11% по расширенному инвестпортфелю. «Думаю, близкие результаты покажет и портфель государственных ценных бумаг», — считает он. По итогам девяти месяцев 2016 года ВЭБ отчитался о доходности в 11,18% годовых по расширенному портфелю и 11,29% годовых по портфелю госбумаг.

В 2015 году доходность инвестиций пенсионных накоплений ВЭБа была на уровне 13,15% и стала рекордной за последние 11 лет. В 2014 году доходность расширенного портфеля пенсионных накоплений ВЭБа составила всего 2,68% годовых, что заметно меньше инфляции — 11,4%. По итогам 2013 года ВЭБ заработал для будущих пенсионеров 6,71% при инфляции 6,5%, а в 2012 году — 9,21% при инфляции 6,6%.

Негосударственные пенсионные фонды пока не отчитались о результатах работы в 2016 году. По итогам девяти месяцев 2016 года в среднем фонды показали доходность 10,46%. «Средняя доходность по рынку будет в диапазоне 10–12%, при этом инфляцию смогут обойти более 95% НПФ, которые работают с пенсионными накоплениями», — считает глава Негосударственной ассоциации пенсионных фондов Константин Угрюмов. По оценке главы НПФ «Будущее» Николая Сидорова, средняя доходность НПФ будет на уровне 9–10%.

По мнению Биезбардиса, по итогам года доходность НПФ в среднем будет также находиться на уровне 10–11%. «Будут и те, кто заработает больше, поскольку по итогам девяти месяцев 2016 года некоторые фонды показали доходность выше 14% годовых», — говорит аналитик. По его мнению, результат инвестиций НПФ особенно ясно показывает преимущества негосударственной пенсионной системы, ведь страховую часть пенсии государство в 2016 году проиндексировало на уровне инфляции, которая в прошлом году составила 5,38%.