Лента новостей
Президент Сербии анонсировал прибытие самолета с российской гумпомощью 22:33, Общество Хоккеист Алтыбармакян подписал контракт с «Чикаго Блэкхокс» 22:29, Спорт Число зараженных коронавирусом в мире превысило 1 млн человек 22:25, Общество Мэрия Москвы заявила о штрафах для собирающихся большими группами жителей 22:21, Общество Путин подписал указ об отставке главы Республики Коми 22:16, Политика Эксперты оценили потери российской экономики из-за пяти нерабочих недель 22:14, Экономика Бастрыкин лично возбудил дело против двух генералов МВД 22:06, Общество Генпрокуратура нашла фейк о COVID-19 на сайте «Эхо Москвы в Оренбурге» 21:47, Общество Минспорт сообщил о состоянии заразившихся вирусом на базе сборной России 21:28, Спорт Кадыров заявил о необходимости ужесточить антивирусные меры в Чечне 21:25, Общество Главный психиатр Минздрава назвал способы пережить стресс от самоизоляции 21:13, Общество В Москве скончался пациент с коронавирусом 21:04, Общество Что происходит с рынком, когда Трамп пишет в твиттере: 5 ярких примеров 20:57, Quote ФСБ предложила убрать из Сети данные о международных поездках руководства 20:50, Общество «Атлетико» объявил о сокращении зарплат футболистов на 70% из-за вируса 20:44, Спорт Президент Филиппин приказал стрелять по нарушителям карантина 20:41, Общество В РПЦ допустили ограничение пасхальных служений трансляциями по ТВ 20:40, Общество Собянин пообещал продлить срок действия проездных билетов после 1 мая 20:23, Общество В Кремле обсудили объединение НАО и Архангельской области 20:22, Политика В Подмосковье продлили ограничения из-за коронавируса до 1 мая 20:16, Общество Власти Татарстана ответили на сообщения о сбоях в работе СМС-пропусков 20:09, Общество Что будет с экономикой России к концу выходных. Мнение бизнеса 20:05, Бизнес Исполнительный директор СБР заявил о скором банкротстве организации 20:01, Спорт «Макдоналдс» и «Бургер Кинг» объявили о бесплатных обедах для медиков 19:57, Общество Умар Джабраилов попал в больницу в Москве 19:55, Общество 7 важных вопросов об изоляции: штрафы, правила, нюансы 19:48, Авто Собянин назвал условие ввода пропусков в Москве 19:45, Общество Трамп заявил о переговорах России и Саудовской Аравии по нефти. Главное 19:39, Бизнес
Газета
Вклады против облигаций
Газета № 135 (2391) (2907) Деньги,
0
Вклады против облигаций
Как выгоднее хранить деньги в банках
Ставки по депозитам снижаются, как и доходность банковских облигаций. Какой способ вложить деньги в банк сегодня выгоднее?
Фото: Екатерина Кузьмина/ТАСС

Ставки по рублевым депозитам в крупнейших банках снижаются на протяжении последних полутора лет. Например, только в июле средняя доходность трехлетних банковских депозитов уменьшилась на 0,31 п.п., до 7,95%, вкладов на год — на 0,27 п.п, до 8,8%. Сегодня вклад под 10% годовых — это редкость, чего не скажешь о банковских облигациях, номинированных в рублях.

РБК сравнил ставки по вкладам 15 крупнейших банков с доходностью рублевых бондов, выпущенных этими же банками, со сроком погашения в ближайшие несколько лет. На первый взгляд в большинстве случаев дать банку в долг выгоднее, чем хранить в нем деньги. По двухлетнему вкладу «Сохраняй» Сбербанк предлагает 5,95% годовых. При этом облигации «Сбербанк БО-18» с погашением через два года дают доходность 9,7% годовых. Разница чуть менее 4 п.п. в пользу облигаций.

У Россельхозбанка вклад «Классический» позволяет получить доходность 8,1%, а облигации с погашением в 2019 году — 10,2% годовых. Исключением среди банков из топ-15 стал только «ХМБ Открытие», у которого ставка по вкладу «Максимальный» составляет 9,4%, а доходность облигационного выпуска «ХМБ Открытие БО-02» с погашением в конце следующего года — только 3,02%.

Не стоит забывать про подводные камни: доход по корпоративным облигациям облагается НДФЛ в размере 13%, а за операции по покупке и продаже долговых бумаг приходится платить комиссии брокеру. С учетом налогообложения и расходов на брокерское обслуживание реальная доходность банковских облигаций оказывается ниже заявленной.

При этом, как отмечает глава департамента брокерского обслуживания ФГ «БКС» Олег Чихладзе, большую часть доходности рублевых облигаций «съедает» НДФЛ, а не комиссии, которые крайне малы — в среднем от 0,005 до 0,1% от оборота у разных брокеров. «Я бы сказал, что рублевые облигации банков сопоставимы с депозитами по доходности, но не более того», — считает финансист.

Тем не менее существует способ избежать НДФЛ — открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и приобрести долговые бумаги на него, добавляет Чихладзе. Благодаря ИИС, дающему налоговые льготы, банковские бонды действительно можно рассматривать в качестве альтернативы рублевым вкладам, считает он. Кроме того, Минфин уже подготовил законопроект об освобождении купонного дохода по корпоративным облигациям от НДФЛ. Если документ будет принят и опубликован до декабря 2016 года, то нововведения вступят в силу уже с 1 января 2017 года.

Начальник управления торговли на долговом рынке БК «Регион» Александр Никонов считает, что покупка долгосрочных выпусков банковских облигаций выгоднее, чем длинные вклады в банках. На горизонте двух-трех лет цены на рублевые бонды могут неплохо вырасти из-за снижения ЦБ ключевой ставки и замедления инфляции, это позволит инвесторам получить доход при продаже облигаций, говорит Никонов. По прогнозам Sberbank CIB, до конца 2016 года ЦБ понизит ключевую ставку до 9% годовых.

По словам Никонова, главная проблема рублевых облигаций в низкой ликвидности. Их цена на бирже может сильно колебаться, и не факт, что у держателей облигаций будет возможность продать их с выгодой, поясняет он.

Аналитик ГК «Финам» Тимур Нигматуллин убежден, что банковские облигации некорректно сравнивать с рублевыми депозитами: эти инструменты предназначены для разных категорий инвесторов. «Депозит — это массовый продукт, который понятен даже тем россиянам, кто далек от финансового рынка. А вот облигации требуют более серьезных знаний и интересны только квалифицированным инвесторам», — подчеркнул он.

Нигматуллин напоминает, что облигации куда более рискованны, чем депозиты, которые застрахованы государством на 1,4 млн руб. У держателей облигации нет гарантий на случай банкротства банка, добавляет эксперт.