Ежемесячно РБК оценивает доходность десяти наиболее популярных у россиян способов вложения денег. Для расчетов мы берем условную сумму — 100 тыс. руб. — и смотрим, сколько можно было заработать, инвестировав ее в различные активы.
Депозиты
Разместив на долларовом вкладе 100 тыс. руб., инвесторы заработали бы 2920 руб. «Если учесть, что средняя на рынке ставка по вкладам в валюте сейчас составляет около 1,5%, очевидно, что такая повышенная доходность обусловлена локальным ростом курса в мае», — говорит начальник управления развития некредитных продуктов и дистанционного обслуживания МКБ Наталья Розенберг.
Действительно, 30 апреля один американский доллар стоил 64,3 руб., к концу мая — уже 66 руб. Курс евро за май существенно не менялся. Как в начале, так и в конце месяца евро стоил в районе 73 руб. Соответственно доходность депозитов в евро в прошедшем месяце составила всего 0,37%.
Вклады в рублях принесли бы в мае 780 руб. Такую умеренную доходность Наталья Розенберг связывает с тем, что сейчас все крупные банки снизили ставки.
Выбирать, в какой валюте открывать вклад, стоит исходя из личной стратегии сбережений, напоминает Розенберг. «Консервативным инвесторам традиционно подойдут рублевые депозиты, — говорит она. — А если есть желание рискнуть и увеличить потенциальную доходность, имеет смысл открыть краткосрочный долларовый вклад с возможностью частичного снятия и пополнения».
Неплохую доходность в мае могли принесли инвестиции в недвижимость. За месяц можно было заработать 1900 руб. По данным «ИРН-Консалтинг», по итогам мая средняя цена метра в новостройках Москвы между ТТК и МКАД составила 202 тыс. руб. Для сравнения, по итогам апреля он стоил 199 тыс. руб. «Цена увеличилась на 1% из-за изменения структуры предложения. Доля недорогих квартир уменьшилась благодаря устойчивому спросу на жилье эконом- и комфорт-класса, а доля более дорогих квартир выросла после старта продаж нескольких проектов с ценами выше среднерыночного», — объясняет руководитель «ИРН-Консалтинг» Татьяна Калюжнова.
При этом, по словам директора департамента новостроек «ИНКОМ-Недвижимость» Юлиана Гутмана, инвестиционная активность покупателей на первичном рынке сегодня стремится к нулю. Причина — переизбыток предложения при пониженном спросе во всех сегментах рынка недвижимости. «Московский вторичный рынок жилья в настоящее время также не представляет интереса для инвесторов, — уверен директор департамента вторичного рынка «ИНКОМ-Недвижимость» Сергей Шлома. — По нашим подсчетам, в настоящее время средний срок окупаемости типовой однокомнатной квартиры, приобретенной на московском вторичном рынке для сдачи в аренду, составляет 19 лет при средней доходности 5,3% в рублях».
Калюжнова прогнозирует, что цены на московское жилье пока останутся на текущем уровне. Недвижимость сейчас стоит покупать, если нужно решить свой жилищный вопрос, считает она.
ПИФы
Паевые инвестиционные фонды в мае могли порадовать инвестора доходностью 1,1%. Из десяти крупнейших ПИФов лучший результат показал ПИФ «Сбербанк-Биотехнологии» (+6,19%), худший — фонд «Империя» (+0,23%). «В каждом ПИФе очень разные инструменты, — поясняет управляющий активами УК «Открытие» Виталий Исаков. — Судя по динамике рынков, по итогам мая ПИФы акций будут в среднем в небольшом минусе, а облигаций — в небольшом плюсе. С этим связана общая умеренная доходность фондов в этом месяце».
Исаков также напоминает, что ПИФы — это инструмент долгосрочного инвестирования с горизонтом как минимум год, короткий срок вложений для них не подходит. «Если вы готовы инвестировать на срок более года, тогда это можно делать и в июне», — говорит он.
Акции
Вложив в индекс ММВБ 100 тыс. руб., к концу месяца можно было получить доход всего 520 руб. Для сравнения, в апреле на акциях можно было заработать около 6 тыс. руб. Генеральный директор УК «Спутник — Управление капиталом» Aлександр Лосев говорит, что в середине мая на настроения инвесторов повлияла публикация протоколов заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США: выросла вероятность, что ФРС может скоро возобновить цикл повышения процентных ставок. «Соответственно, глобальные рынки могли оказаться в ситуации оттока капитала, вроде той, что наблюдалась в январе, — говорит Лосев. — Это и стало причиной прекращения ралли и в нефти, и на большинстве других площадок».
Максимальную доходность в мае показали акции ФСК «ЕЭС» — 17,88%. Худшие результаты — у акций «Росагро» (-11,58%). Как отмечает Лосев, ФСК «ЕЭС» показала очень хорошие финансовые результаты за первый квартал 2016 года, и дивидендная доходность ожидается около 11% годовых. «Росагро» провела SPO в Лондоне, но, по мнению Лосева, «без ажиотажа». «Динамика акций в Лондоне была не такой, на какую рассчитывали спекулянты, — рассказывает он. — Цены начали возвращаться к привычным уровням, и это отразилось на российских бумагах».
В будущем стоит обратить внимание на акции нефтяных компаний, рекомендует Лосев: сегодня они недооценены, учитывая рост цен на нефть, но до своих максимумов еще не доросли.
Наличные
Хранить наличные доллары или евро, судя по данным сервиса РБК «Рынок наличной валюты», в мае оказалось ошибкой. Наличные в долларах принесли бы убыток 0,11%, в евро — 2,95%. «Такая доходность, очевидно, связана с изменениями курсов, — считает главный экономист «Ренессанс Капитала» Олег Кузьмин. — В целом пытаться заработать на таких небольших изменениях всегда бессмысленно».
Сейчас, когда курс изменчивый, важно иметь диверсифицированный портфель — из рублей и иностранной валюты, советует Кузьмин. Валютная составляющая может включать доллары и евро в пропорции 50 на 50%, впрочем, доля долларов может быть и выше.
Драгметаллы
Худшими инвестициями мая стали вложения в золото и серебро (-3,91 и -7,77% соответственно). «В последнюю неделю наблюдается коррекция цен вниз в преддверии июньского заседания ФРС США (14–15 июня)», — поясняет аналитик управления по работе с драгметаллами Банка «Открытие» Оксана Лукичева. По мнению управляющего ИК «Финам» Алексея Белкина, на цены влияют два основных фактора: спрос со стороны крупных хедж-фондов, а с другой стороны, опасения некоторых инвесторов, что цены пойдут вниз.
При этом сегодня создается удачный момент для покупки драгоценных металлов, отмечает Лукичева. По ее словам, коррекция сняла с рынка переоцененность золота, создавшуюся в последний месяц. «Кроме того, начался низкий сезон, что оказывает давление на цены через пониженный спрос на физический металл, в первую очередь в Азии», — говорит она. А с точки зрения сезонности наилучший период для покупки драгоценных металлов — июнь—июль, так как в третьем-четвертом кварталах обычно наблюдается рост цен, говорит она.