Что частным инвесторам стоит знать о торговых роботах

Часто говорят, что роботы постепенно вытесняют людей с торговых площадок. Действительно, статистика это подтверждает: большинство сделок на биржах сейчас проводят именно алгоритмические торговые системы. Вместе с тем вопрос, кто более эффективен на финансовом рынке — машина или человек, остается актуальным. Во многом потому, что однозначного ответа на него нет, все зависит от конкретной ситуации и задач инвестора.

Научиться правильно распознавать ситуацию и ставить задачи — это в данном случае и является самым важным. Посмотрим, какие факторы при этом нужно учитывать.

Прежде чем ответить на вопрос, кто более эффективен — робот или человек, необходимо прояснить, что существует два типа торговых роботов, которых по аналогии с известным советским фантастическим фильмом «Отроки во Вселенной», можно назвать роботами-вершителями и роботами-исполнителями.

Робот-вершитель — это торговый алгоритм, получающий периодические входные данные и на их основе принимающий решения о покупке-продаже ценных бумаг или сохранении позиции. Робот-исполнитель — это торговый алгоритм, непосредственно совершающий сделки на бирже.

В настоящее время эти роботы разделены и человек может «сотрудничать» и с роботом-исполнителем, ставя себя на место робота-вершителя, и с роботом-вершителем, ставя себя на место робота-исполнителя. А полностью роботизированная торговля — это связка «робот-вершитель — робот-исполнитель».

Чтобы закончить с научной или околонаучной фантастикой, следует также ознакомиться с некоторыми мифами, связанными с преимуществами роботизированной торговли.

Миф первый: торговые роботы избавляют от переживаний и не подвержены стрессам, а потому при их использовании исключены человеческие ошибки.

Это неверно. За каждым роботом-вершителем стоит человек, который вольно или невольно будет следить за результатами торговли и в случае неудовлетворительных результатов будет испытывать и переживания, и стрессы, которые могут привести к вмешательству в алгоритм робота в виде его отключений. При этом требуются немалые человеческие усилия, чтобы этого избежать. Но и это полбеды. Над автором робота-вершителя может быть и его начальник, и клиент, который тоже человек и тоже следит за результатами торговли, переживает и испытывает стрессы, а потому может вмешаться в работу робота. И в результате мы получим те же ошибки, которые совершает обычный человек в своей торговле.

Миф второй: роботы позволяют планировать будущую доходность.

И это неверно. Не существует робота-вершителя, зарабатывающего при любом рынке. Они зарабатывают на одном и проигрывают на другом рынке. И хотим мы этого или не хотим, но мы будет вынуждены давать больше средств тем роботам, чья доходность в прошлом была выше. Но кто даст гарантию, что это преимущество сохранится и в будущем? Никто. А потому и в отношении роботов совершенно справедливо общее предупреждение для инвесторов: «прошлые доходы не являются гарантией будущих».

А в чем же преимущество роботизированной торговли?

Первое — это скорость. В связке «робот-вершитель — робот-исполнитель» решение принимается за несколько миллисекунд. В то время как самая быстрая реакция хоккейных вратарей второй половины 20-го столетия составляла 100 миллисекунд и такой реакцией обладали лишь избранные вратари-чемпионы. Это значит, что торговый робот успевает совершить сделки по лучшим ценам, чем любая связка робота с человеком.

Второе — это прогнозируемость «просадок» или убытков по счету. Математически можно найти и успешно оценить вероятности их появления. И эти результаты может изменить только «черный лебедь», то есть такое состояние рынка, которое никогда не встречалось в прошлом. Ну а закладываться на последнее — это все равно, что ждать появления динозавра у своего подъезда.

Таким образом, торговые роботы лучше людей решают задачу по сохранению и приумножению средств при торговле на рынке ценных бумаг.

И в заключение несколько советов для тех, кто только присматривается к рынку торговых роботов. Тем, кто с этим рынком знаком давно, они, возможно, покажутся наивными. Но даже им на основе своего двадцатилетнего опыта практической работы на рынке и преподавания я мог бы порекомендовать их.

Итак, главный извечный вопрос всех инвесторов (и не только): что же все-таки делать тем, кто не обладает навыками программирования? В этом случае можно посоветовать, например, обратится в компанию, специализирующуюся на алгоритмическом трейдинге, и выбрать стратегию, к которой можно подключиться.

Перед тем как подключиться к роботу, проверьте по меньшей мере основные параметры: раскрывает ли компания результаты работы данной стратегии, каковы максимальные риски (максимальные потери) в рамках стратегии, каковы ожидаемые (расчетные) уровни доходности. Если эта информация не раскрывается или не подтверждается статистикой, стоит задуматься, не является ли такое предложение в лучшем случае непрофессиональным, а в худшем — мошенничеством. Не поленитесь проверить все это, сколь бы честными ни казались вам глаза менеджера.

Иными словами, алгоритмическая торговля — это логика плюс холодный расчет, эмоции здесь противопоказаны. Если же вы ищете от фондового рынка острых ощущений и делаете ставку исключительно на собственную интуицию — идите лучше в казино. Деньги все равно с большой вероятностью потеряете, но ощущения, возможно, будут более приятными.