«Галс» в одни руки
ВТБ консолидирует 100% акций девелопера
Группа ВТБ готовится выкупить акции подконтрольного ему «Галс-Девелопмент» с Лондонской и Московской бирж. Вчера ФАС одобрила входящему в группу Банку Москвы приобретение 48,76% акций девелопера. Еще 51,24% сохранит непосредственно банк ВТБ; таким образом, группа консолидирует 100% «Галса».
Федеральная антимонопольная служба (ФАС) одобрила ходатайство Банка Москвы о приобретении 48,76% ОАО «Галс-Девелопмент», сообщило вчера ведомство.
Контрольный пакет ОАО (51,24%) принадлежит ВТБ, который купил эту долю в 2009 году у АФК «Система» за символические 60 руб., согласившись реструктурировать долги компании.
«Группа ВТБ в лице Банка Москвы консолидирует свое участие в данном активе», — сказали РБК в пресс-службе Банка Москвы, отказавшись от других комментариев.
В «Галс-Девелопмент» также не стали комментировать готовящуюся сделку.
Текущий free-float «Галс-Девелопмент» на Лондонской и Московской биржах составляет около 21,16%. Еще по 13,8% контролируется кипрскими офшорами Blairwood Limited и Stoneflower Limited, конечные бенефициары которых неизвестны.
Капитализация «Галс» на Лондонской фондовой бирже вчера составляла 384 млн долл., то есть 48,76% может стоить 187,2 млн долл.
О том, что Банк Москвы собирается войти в состав акционеров «Галс-Девелопмент», сам банк сообщал в июне этого года: тогда совет директоров одобрил приобретение бумаг «Галс-Девелопмент», но долю не раскрывал. Источник РБК в «Галсе» утверждал, что речь идет о покупке акций на открытом рынке — всего 8—10%. При этом речь не шла о делистинге, подчеркивал он.
Консолидация 100% акций означает нарушение минимальных требований для сохранения листинга (минимум 25% акций по требованиям Лондонской биржи к эмитентам должно принадлежать внешним инвесторам), поэтому логичным развитием ситуации будет процедура делистинга «Галса», говорит старший аналитик Райффайзенбанка Наталья Колупаева. «Акции этого девелопера неликвидны, при этом компании необходимо нести издержки, связанные с публичностью: раскрывать информацию о сделках, публиковать аудированную отчетность, содержать отдел по работе с инвесторами», — объясняет аналитик.
В 2006 году, когда «Галс» проводил IPO в Лондоне, инвесторы оценили компанию в 2,1 млрд долл., то есть примерно в 5,5 раза дороже текущей капитализации. Сейчас давление на котировки оказывает долг девелопера, который превышает стоимость его активов. По итогам 2013 года задолженность компании составляла 127 млрд руб. (3,88 млрд долл. по курсу на 31 декабря 2013 года), а балансовая стоимость имущества — 126 млрд руб. (3,84 млрд долл.). Общий объем девелоперских проектов «Галса» — 1,6 млн кв. м.
Консолидация 100% может означать желание ВТБ продать актив, предполагает Колупаева. Источник РБК в банке сообщил, что ВТБ готов избавиться от «Галса», но нет покупателя, который бы претендовал не на отдельные активы девелопера, в частности на здание «Детского мира» на Лубянке, а на саму компанию. Пока ВТБ «не получил ни одного адекватного предложения по цене», добавил он.
