Лента новостей
Курс ATOM поднялся на 6982% с момента ICO 10:54, Крипто Назарбаев сообщил о трехлетней подготовке к уходу с поста президента 10:43, Политика Осторожно, гештальт закрывается: писательский взгляд на Москву 10:43, РБК и AFI Development Умер великий герцог Люксембурга Жан 10:40, Общество Минск приостановил экспорт светлых нефтепродуктов из-за российской нефти 10:36, Экономика Forbes назвал самые дорогие британские особняки российских миллиардеров 10:35, Общество Верховный суд Мьянмы отклонил апелляцию осужденных журналистов Reuters 10:15, Общество Почему ретейл-апокалипсис миновал «деревенскую» торговую сеть — Bloomberg 10:15, PRO Сбербанк зарегистрировал новый товарный знак «Сбер» 10:08, Финансы Эволюция рекламы: какие технологии вы еще точно не используете в бизнесе 10:06, РБК и МегаФон Bitcoin установил рекорд года: что будет с курсом дальше 10:01, Крипто Новый Highlander: опции, моторы и другие подробности 10:00, Авто Партия Назарбаева выдвинула Токаева в президенты Казахстана 09:55, Политика В команде Зеленского пообещали наказать виновных в сдаче Крыма 09:50, Политика Tesla показала работу автопилота на видео 09:49, Авто На Урале убивших инвалида подростков приговорили почти к 10 годам колонии 09:48, Общество Двух красноярских студентов осудили за вербовку в ИГ 09:37, Общество СМИ сообщили о прибытии сестры Ким Чен Ына во Владивосток 09:21, Политика Как уральские розы стали соперничать с голландскими 09:06, РБК и ВТБ В столичном районе Хамовники произошел пожар 09:02, Общество В Великобритании назвали самые уязвимые пароли 08:58, Технологии и медиа Назарбаев предложил правящей партии выдвинуть Токаева в президенты 08:48, Политика Синоптики пообещали москвичам аномально теплую погоду до конца недели 08:42, Общество Как малому и среднему бизнесу получить свою долю госзаказа в 2019 году 08:42, PRO Антимонопольщики сочли неэтичной рекламу со словом «охрюнительно» 08:41, Общество Московскую недвижимость Тельмана Исмаилова выставят на торги 08:34, Бизнес В больнице Ростова-на-Дону произошел пожар 08:32, Общество Нечего надеть: подберите гардероб на весну за одну минуту 08:30, РБК и KUPIVIP.RU
Газета
IBS Group уходит с биржи
Газета № 126 (1901) (1507) //1930 Общество,
0
IBS Group уходит с биржи
Делистинг произойдет после обмена ее депозитарных расписок на акции дочерней Luxoft
Фото: ИТАР-ТАСС

Российская IBS Group Holding проведет делистинг и уйдет с Франкфуртской фондовой биржи после того, как миноритарии обменяют ее глобальные депозитарные расписки (GDR) на акции Luxoft — «дочки» группы. Об этом попросили миноритарии, говорят основатели IBS.

IBS Group предлагает миноритариям обменять свои GDR на акции дочерней Luxoft (разработчик ПО на заказ для крупнейших международных корпораций), чтобы потом провести делистинг IBS на Франкфуртской фондовой бирже. Обмен предлагается в пропорции 0,9 акции Luxoft за одну расписку группы, об этом группа объявила вчера на сайте. Количество расписок, которыми торгуют на бирже во Франкфурте, соответствует 36,5% акций IBS Group Holding (еще 63,5% принадлежит основателям IBS Group Анатолию Карачинскому и Сергею Мацоцкому).

IBS Group Holding контролирует Luxoft и компанию IBS — одного из крупнейших российских системных интеграторов. Еще не принято решение, будет ли существовать IBS Group после делистинга, пояснил представитель группы Евгений Кутилов.

Чтобы провести обмен, группа конвертирует 7,7 млн акций Luxoft класса B в акции класса A: если миноритарии его поддержат, экономический интерес IBS в Luxoft снизится с 68,6 до 45,2%, голосующий — с 91,4 до 83,7%. Группа обязуется не продавать больше 1 млн акций Luxoft в течение полугода.

«Мы делаем предложение миноритариям по их просьбе»,  — заявил РБК президент группы Анатолий Карачинский. Luxoft провел IPO на бирже в Нью-Йорке год назад, и акции «дочки» быстро подорожали так, что принадлежащий IBS Group пакет стоил больше капитализации всей группы на Франкфуртской бирже (см. график). «Нужно понимать, что эту цену установили миноритарии — мы на бирже ничем не торгуем, наш пакет не менялся никак вообще, и мы не участвуем никак в формировании цены, хотя мы — мажоритарный акционер», — объясняет Карачинский. Он вместе с еще одним основателем IBS и вице-президентом группы Сергеем Мацоцким после делистинга будет владеть всей группой.

Карачинский уточнил, что курсы обмена бумаг группа собиралась установить по средней их цене за год по 18 июня 2014 года — в этот день сайт деловых новостей Mergermarket сообщил о планах группы совершить обмен бумаг группы на акции «дочки». В прошлую пятницу совет директоров решил, что бумаги нужно обменять с премией для миноритариев. Карачинский не сказал, сколько она составила. Цена одной акции Luxoft 18 июня составляла 35,44 долл. (или 31,896 долл. за 0,9 акции), а цена одной GDR IBS Group — 30 долл. (22,06 евро).

Ликвидность акций Luxoft значительно выше, чем ликвидность расписок IBS Group: дневной объем торгов бумагами Luxoft за месяц (до 18 июня 2014 года) в среднем составлял 5,1 млн долл. по сравнению с 0,2 млн у IBS Group. Кроме того, ликвидность Luxoft, как ожидается, увеличится в результате реализации этой схемы, так как количество акций компании в свободном обращении увеличится на 88% — с нынешних 8,8 млн акций до 16,5 млн.

До открытия в понедельник торгов во Франкфурте обменный курс бумаг IBS Group и Luxoft предполагал премию миноритариям в 9%, оценил аналитик инвестиционного банка «Открытие Капитал» Александр Венгранович.

По его словам, миноритарии рассчитывали на большее: они ожидали получить одну акцию Luxoft за одну GDR группы. Венгранович говорит, что не только IBS Group стоит дешевле цены принадлежащей ей доли в Luxoft: например, дешевле своих активов стоят головные структуры турецкого холдинга Koc (строительство, производство электроприборов, финансы) и гонконгского Hutchison Whampoa (строительство, финансы).

Акции холдингов традиционно торгуются с дисконтом, так как покупатель получает набор абсолютно разноплановых бизнесов, которые могут неэффективно управляться, рассказала аналитик «Сбербанка CIB» Юлия Гордеева. По ее словам, если сложить, например, все активы АФК «Система» (МТС, «Башнефть» и др), то их стоимость превысит стоимость головной компании холдинга. Но у IBS Group Holding другая ситуация — это не набор разноплановых бизнесов, а один бизнес, вышедший из другого, отмечает она.

Компания Luxoft разрабатывает ПО на заказ для Deutsche Bank, UBS, Boeing, AMD и других международных корпораций. Штат компании насчитывает более 6 тыс человек. Выручка Luxoft за финансовый год, завершившийся 31 марта 2014 года, составила 398,3 млн долл., чистая прибыль — 52,3 млн долл. Группа IBS за тот же период подвела только операционные итоги: ее выручка составила 903,6 млн долл.

Вчера после объявления IBS Group ее бумаги во Франкфурте подорожали на 3,27% при росте на 1,27% индекса DAX крупнейших немецких публичных компаний на франкфуртской бирже на 1,23%. Акции Luxoft в начале торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже подешевели на 0,51% при общем росте на 0,78% индекса Dow Jones Industrial Average.