«Уралкалий» сдержал слово
«Уралкалий» сдержал слово
Основные акционеры компании увеличат свои доли за счет погашения казначейских акций
«Уралкалий», исполняя обещания, данные в начале программы buy-back, предложил акционерам погасить 12,5-процентный пакет квазиказначейских акций. Это приведет к увеличению долей акционеров, хотя компания могла бы продать пакет ради снижения долговой нагрузки.
Совет директоров одного из крупнейших в мире производителей калийных удобрений — «Уралкалия» — предложил собранию акционеров компании погасить казначейские акции, составляющие около 12,5% уставного капитала. Внеочередное собрание акционеров в форме заочного голосования пройдет 31 июля. Акционерам предлагается принять решение о присоединении к ОАО «Уралкалий» дочерней компании ЗАО «Уралкалий-Технология» с погашением акций «Уралкалия», находящихся на ее балансе.
Этот пакет казначейских акций образовался после обратного выкупа акций, проходившего с ноября 2012 по ноябрь 2013 года, а также выкупа доли Зелимхана Муцоева в июне 2013 года, пояснил представитель «Уралкалия». Компания обещала погасить акции, когда запускала программу обратного выкупа, напоминает аналитик Raiffeisenbank Константин Юминов.
После погашения казначейского пакета акций доля группы ОНЭКСИМ вырастет с 21,75 до 24,85%, доля корпорации «Уралхим» — с 19,99 до 22,85%, доля суверенного фонда Chengdong Investment Corporation — с 12,5 до 14,28%, а доля акций в свободном обращении снизится с 45,76 до 38,03%, следует из майской презентации для инвесторов и расчетов представителя компании.
Акции «Уралкалия» к закрытию торгов во вторник выросли на 2,03%, до 157,18 руб., на Московской бирже на фоне роста индекса ММВБ на 0,36%. Капитализация «Уралкалия» — 461,5 млрд руб. по текущим котировкам.
Таким образом, исходя из текущей цены акций, за счет погашения доля «Онэксима» подорожает примерно на 14,3 млрд руб., «Уралхима» —13,2 млрд руб., а CIC — 8,2 млрд руб.
В теории погашение казначейских акций должно приводить к росту стоимости долей акционеров, отмечает Юминов. Бизнес-логика текущей ситуации, возможно, располагает к другим способам «утилизации» акций, считает он. Например, если бы компания продала хотя бы часть этого пакета, она могла бы снизить долговую нагрузку, рассуждает Юминов. Чистый долг «Уралкалия» на 31 декабря 2013 года составил 4,1 млрд долл., что эквивалентно 2,5 х EBITDA за последние 12 месяцев. Предлагаемый к погашению пакет стоит около 57,7 млрд руб. в текущих ценах (1,68 млрд долл. по курсу ЦБ).
Объем производства «Уралкалия» в 2013 году увеличился на 10% и составил 10 млн т. Объем продаж вырос на 5%, до 9,9 млн т. Чистая прибыль «Уралкалия» за 2013 год упала на 58%, до 666 млн долл. Выручка сократилась на 20%, до 2,7 млрд долл., а EBITDA — на 31%, до 1,6 млрд долл. Средняя экспортная цена тонны хлористого калия на условиях FCA (поставка, когда основную часть перевозки обеспечивает покупатель) снизилась на 28% по сравнению с 2012 годом, до 268 долл. за тонну.
