«Оставайтесь пристегнутыми»: правила инвестиций Анатолия Гавриленко

Фото: Олег Яковлев / РБК

Основатель ГК «Алор» Анатолий Гавриленко по праву считается одним из «отцов» российского фондового рынка. Также, по версии журнала Forbes, структуры Гавриленко играют ведущую роль на рынке негосударственных пенсионных фондов в России. О своем бизнесе финансист говорит неохотно, но он с удовольствием делится воспоминаниями о становлении финансовой отрасли в стране и рассуждает о ее перспективах. О том, почему фондовый рынок был не интересен криминалу в 1990-е годы, чего не должен делать глава брокерской компании и как выбирать активы для инвестиций, Гавриленко рассказал РБК.

«Фьючерсы были непонятны бандитам»

• В 1990 году я ушел из секретариата Совета экономической взаимопомощи и стал бизнесменом. Начал жизнь с нуля. Это было очень тяжело — бросить все, когда ты уважаемый человек, твоя должность приравнивается к заместителю министра, у тебя на руках дипломатический паспорт и ты можешь по четыре-пять раз в год ездить за рубеж. Мне было 45 лет, но я сделал этот шаг и до сих пор не жалею, хотя рынок сегодня уже не таков, как в те времена, когда мы только начинали.
• В то время в России еще не было финансового рынка как такового — кроме банков, которые в основном занимались привлечением денег под огромный процент. Люди сидели и думали: вот этот банк обещает прибыль в 420%, а этот — в 450%, и они на полном серьезе ехали на другой край Москвы, потому что там была ставка на 30% больше. Подавляющее число таких банков ограничивались тем, что собирали деньги с населения и ничего не возвращали. Тем не менее в начале 1990-х годов большая часть финансового рынка состояла из очередей в эти банки.
• Когда я начинал заниматься бизнесом, мы торговали всем подряд. В какой-то момент стало не понятно, куда идти дальше. Податься в нефтяной бизнес? Там все было слишком круто. Я не шел туда сознательно, потому что понимал: работать так, как мои молодые коллеги, я не смогу.
• Я попал на биржу, когда мне показалось, что в обычной коммерции слишком много криминала. Поскольку я вышел из государственных органов, я привык работать по-честному и плохо понимал, как можно обманывать людей. Все-таки те моральные принципы, которые закладывались в СССР, были хорошими и правильными. С пионерских времен они вбивались в голову достаточно крепко. Встать на путь привлечения денег у населения и потом куда-то сбежать — это был не мой вариант. Также для меня была неприемлемой ситуация, когда к нам в офис приходили криминальные элементы и предлагали «крышевание».
• Финансовая отрасль привлекла меня своей сложностью. Это была непонятная зона для криминала. При работе с фьючерсами деньги ходят по счетам, и ты их получаешь за то, что произойдет только через три месяца. Но я понимал, что во многом завишу от своего сына (Анатолий Гавриленко-младший, генеральный директор УК «Лидер». — РБК) и молодых коллег, поэтому спросил у них: «Вам что интереснее»? Они сказали, что им интереснее финансовый рынок. Это стало последней каплей, определившей мой выбор.​
• Инвестиции были самые разные. К примеру, мы купили акции «Газпрома» по 10 центов, а продать их в конце концов удалось по $1,7. Чтобы купить эти бумаги, нам пришлось пройти большой путь. Просто так они не продавались: существовала серьезная юридическая система отчуждения этих бумаг. Это была очень тяжелая история. Но, честно говоря, гордиться этими инвестициями мне не хочется, потому что в то время было много таких возможностей.
• Я горжусь тем, что вложил время, интеллект и энергию в создание биржи срочного рынка, которая впоследствии стала называться РТС. В течение 11 лет мы создавали этот рынок. Этот проект дал возможность не только зарабатывать, покупая, к примеру, один процент каких-либо акций за $100 тыс. и продавая их за $7 млн. В рамках этого проекта было сформировано биржевое сообщество рыночных людей, которые сейчас являются лидерами на финансовом рынке.

«Финансовые прогнозы — это шаманство»

• Когда к тебе приходят с инвестициями, ты должен понять, откуда деньги, потому что репутация и авторитет зарабатываются годами, а теряются за пять минут. У меня был такой случай. Еще в 1990-е годы я говорил одному брокеру: всегда спрашивай у клиента, откуда он взял деньги. А тот мне в ответ: «Да какая разница? Принес — и слава Богу». Как-то раз пришел молодой парень, вложил все средства во фьючерсы и тихо проиграл. А потом пришла его бабушка. Оказывается, он заложил ее квартиру, и теперь бабушке негде жить. Сейчас, когда в России уже 5 млн человек не могут расплатиться с долгами, спрашивать, откуда деньги, не менее важно.
• Руководитель брокерской компании не должен играть на рынке. Всем клиентам, которые приходили ко мне с 1995 года, я говорил: если ты пришел в брокерскую компанию и видишь, что руководитель сидит и играет на бирже, то лучше уходи. Во всех его несчастьях в результате окажешься виноват ты сам. При том уровне законодательства, который существовал тогда, было очень легко переложить неблагополучные инвестиции на клиента.
• Успех бизнеса — это правильная реакция на потребности окружающих людей. Не случайно наша компания первой подключилась к шлюзу Московской биржи, и нас стали называть пионерами интернет-трейдинга. Мы ничего такого не сделали — просто дали людям то, что им было нужно. Раньше за одним компьютером сидели по десять человек, а мы первыми сделали так, что каждому человеку досталось по компьютеру. Уже через три месяца с 50–60 места по оборотам мы поднялись на первое. Тогда я уяснил для себя эту истину: дай людям то, что им нужно, и будет тебе счастье.
• Для меня выбор инвестиции — это смотреть на то, что людям нужно, чего они хотят. Если они хотят новые смартфоны — значит, акции производителей гаджетов будут чувствовать себя хорошо. Люди все еще покупают нефть — значит, нефтяные компании никуда не денутся. Если вам нравится какой-то продукт и вы все время его покупаете — присмотритесь к акциям компании, которая его производит. И наоборот: если вам отвратителен российский транспорт, то зачем вкладываться, например, в УАЗ? Ведь если вы не хотите ездить на УАЗе, то кто еще на нем захочет ездить?
• Я часто сравниваю финансиста с врачом. Врача вы спросите: «А что мне есть?». Он на это ответит: «Здоровую пищу надо есть». Когда меня спрашивают, что покупать, я отвечаю: покупать надо те продукты, которые дают прибыль и которые не обманут твоих ожиданий. Но сперва нужно понять, какие у тебя деньги, длинные они или короткие, твои собственные или заемные. Тебе нужно срочно заработать 20% или тебя устраивают 5%? Может быть, ты «зеленый» и тебя воротит от вкладывания в алкоголь, или ты готов инвестировать куда угодно? Все инвесторы разные.
• Индекс РТС более объективен, чем ММВБ. Как бы ни хотелось говорить о достоинствах рубля, нам приходится иметь дело с глобальным финансовым рынком. Понимая его сущность, мы должны осознавать, что зависим от иностранной валюты. Поэтому когда кто-то говорит, что российский рынок пробил исторический максимум — это не так. Ничего он не пробивал. Индекс РТС до ситуации с Крымом и санкциями очень долго держался на отметке 1200, потом он встал между 800 и 900 пунктами.
• Сейчас, слава Богу, РТС вновь подходит к 1000 пунктам. Но у меня нет никакой эйфории на этот счет, особенно с учетом дефицита российского бюджета и замораживания пенсионных накоплений. Да, наверное, люди, которые купили акции Сбербанка на «низах», чуть-чуть заработали, и это прекрасно, но радоваться здесь нечему.
• Все финансовые прогнозы — это шаманство. Я тоже участвую в этом шаманстве, потому что люди звонят и спрашивают, сколько будет стоить доллар. Но людям надо честно говорить, что это шаманство. Что эти процессы регулирует рынок, и в нем столько всяких составляющих, что однозначно сказать, будет так или не так, — это очень тяжело. Любое событие на нашем рынке предсказывают тысячи аналитиков. Из этих тысяч 20–30 человек обязательно предскажут правильно. Однако это совершенно не значит, что они самые умные.

«Оставайтесь пристегнутыми»

• Сейчас мы наблюдаем сразу два кризиса: российский структурный и общемировой. Не надо закрывать глаза на это. Политикам важно доложить о том, что экономика достигла дна, кризис закончился, и вот теперь все будет хорошо. На самом деле это похоже на полет в самолете. Раньше люди пристегивались, только когда он взлетал или садился. А что сейчас пассажирам говорят? «Оставайтесь пристегнутыми!». Я то же самое сказал бы нашим гражданам. К сожалению, турбулентность экономики становится постоянной практикой. Будьте бдительными и внимательно следите за ситуацией.
• Никогда не вкладывайте последние деньги, которые у вас есть. Пенсионерам ни в коем случае не надо играть на срочном рынке. Накопил 100 тыс. руб. — если очень хочешь, попробуй инвестировать. Но начинать надо с самых защищенных продуктов — ИИС, акций госкомпаний, потому что государство следит, чтобы госкомпании платили дивиденды, и следит, чтобы они были большими. Тогда у вас появится понимание этого рынка.
• Работать надо с теми активами, которые популярны сегодня. Облигации, например, долгое время были в загоне, а потом Путин сказал, что этот рынок надо развивать. Мы умудрились благодаря НАУФОР пролоббировать соответствующие возможности, и люди начали покупать долговые бумаги. Этим и прекрасен финансовый рынок. Нужно постоянно следить за его изменениями, за появлением новых инструментов. И надо не ждать, а первыми входить в эти инструменты и пытаться их отыгрывать. Появилась возможность торговать иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже — надо сразу же подключаться. Это ведь интересно.
• Я бы обратил внимание инвестора на альтернативную энергетику. Она может нравиться или не нравиться, но здесь важен сам тренд. Солнечная энергия стала уже в шесть раз дешевле, чем была раньше. Ей осталось подешеветь еще в два раза — и можно считать, что это энергетика завтрашнего дня. Кроме того, я по-прежнему убежден, что все интересные проекты, связанные с интернетом, достойны внимания. Надо только понимать эту отрасль и уметь выбирать имена в ней.
• На государство надеяться можно, но рассчитывать нужно только на себя. Поэтому я прошу всех думать о том, как вы будете жить через какое-то время, и начинать копить на пенсию. Как именно, это уже вопрос финансового консультирования.