Перейти к основному контенту
Финансы ,  
0 

Минфин разместил в 2016 году ОФЗ на 500 млрд руб.

Минфин, разместив на последнем аукционе облигаций федерального займа (ОФЗ) в 2016 году 18 млрд руб., увеличил чистый объем размещения по итогам года до 500 млрд руб. В 2017 году ведомство планирует удвоить объем внутренних займов, сделав ставку на банки
Фото: Екатерина Кузьмина / РБК
Фото: Екатерина Кузьмина / РБК

Суммарный объем размещенных пяти- и шестилетних ОФЗ на двух аукционах Минфина в среду, 28 декабря, составил 18 млрд руб., свидетельствуют данные Московской биржи.

На первом аукционе были размещены пятилетние бумаги на 10 млрд руб., при этом спрос в 3,3 раза превысил предложение. Средняя доходность по этим бондам составила 8,3% годовых. По информации Московской биржи, в ходе размещения было заключено две сделки объемом по 5 млрд руб. По словам аналитика Райффайзенбанка Дениса Порывая, судя по тому, что на торгах было выставлено две заявки по одной цене и одинакового объема, покупателем ОФЗ мог выступить один крупный банк. «На рынке аналогичные выпуски торгуются с доходностью 8,4% годовых», — отмечает он.

На втором аукционе ведомство предложило госбумаги с переменным купоном и погашением в ноябре 2022 года, продав их на ​сумму 8 млрд руб. При этом спрос инвесторов был почти в три раза выше и составил 22,65 млрд руб. Средняя доходность по этим бондам составила 10,48% годовых.

«Повышенный спрос был обеспечен за счет банков, которым под конец года необходимо увеличивать портфель ликвидных бумаг в связи с ужесточениями требований к ликвидности со стороны ЦБ», — говорит аналитик Sberbank CIB Николай Минко. Он отметил, что после объявления результатов размещения доходности сравнимых по срокам погашения ОФЗ скорректировались, упав на 1–​5 б.п.

Аукционы Минфина по размещению ОФЗ в среду стали последними в 2016 году. Как сообщило ведомство, с учетом состоявшихся двух аукционов программа государственных внутренних заимствований была исполнена практически полностью: объем чистого привлечения составил 500 млрд руб.

Минфин планирует в следующем году занять на внутреннем рынке вдвое большую сумму — 1 трлн руб. По словам директора долгового департамента Минфина Константина Вышковского, объемы предложения ОФЗ на аукционах вырастут со средних 20 млрд до 30–40 млрд руб. в день. При этом, как рассказал чиновник в интервью агентству Bloomberg, таким образом власти рассчитывают снизить расходы Резервного фонда на покрытие дефицита бюджета, заместив их внутренними займами. На 1 декабря 2016 года, по данным Минфина, резервный фонд составлял 2,03 трлн руб., снизившись с начала года на 1,64 трлн руб. Ранее ряд экономистов и чиновников высказали мнение, что в 2017 году Резервный фонд может оказаться полностью исчерпанным.

По словам Вышковского, к 2019 году Минфин планирует финансировать до 90% дефицита бюджета за счет внутренних и внешних займов. Сейчас за счет ОФЗ и евробондов бюджет покрывает только 20% дефицита. При этом в следующем году в ведомстве рассчитывают занимать «без резкого удорожания стоимости заимствований». Помочь разместить запланированный триллион облигаций Минфину, как считает чиновник, могут банки, у которых в условиях нарастающего профицита ликвидности достаточно свободных средств для инвестиций в госбумаги.

«Траты резервных фондов действительно увеличат спрос банков на ОФЗ, однако некоторую конкуренцию Минфину в следующем году могут составить корпоративные заемщики», — считает Николай Минко. По его словам, поддержку Минфину традиционно оказывают и иностранцы, доля которых на 1 ноября 2016 года составляла 26,8% против 21,5% на начало года. «Доля нерезидентов в государственных облигациях будет снижаться», — считает аналитик.

В Минфине, напротив, ожидают сохранения устойчивого спроса нерезидентов на ОФЗ в следующем году.

По мнению директора аналитического департамента ИК «Регион» Валерия Вайсберга, планы Минфина могут оказаться под угрозой из-за повышения ставки Федерального резерва в 2017 году. «Это снизит интерес нерезидентов к российским бумагам, поэтому Минфину придется рассчитывать на спрос со стороны внутренних инвесторов — пенсионных фондов и физлиц», — говорит он.

Эксперт напоминает, что в следующем году в НПФ поступит около 364 млрд руб. за счет средств пенсионных накоплений, часть из них пойдет на покупку ОФЗ. «Определенную активность проявят и граждане, поскольку есть вероятность того, что доходность депозитов в 2017 году продолжит падать. Доходность госбумаг, согласно ожиданиям рынка, будет оставаться на уровне 8% годовых», — рассуждает Вайсберг.

Что касается банков, то, по словам Валерия Вайсберга, они могут предпочесть ОФЗ депозитным аукционам Банка России или облигациям Банка России. В сентябре глава ЦБ Эльвира Набиуллина говорила, что регулятор готов выпускать такие облигации по мере роста профицита ликвидности в банковской системе.

«Сейчас только 7% активов банков вложено в рублевые облигации, у крупных банков эта доля может быть больше​. Нет оснований полагать, что эта доля в условиях ужесточающегося банковского регулирования будет расти. Если не будет роста активов банков, то планы Минфина по размещению окажутся несостоятельными», — заключает Вайсберг.​ Всего, по данным ЦБ, на 1 ноября 2016 доля вложений банков в ценные бумаги превышала 11,6% от активов.

СберПро Медиа Интересное

Меры государственной поддержки бизнеса: подборка за I квартал 2024 года

СберПро Медиа Финансы

Как новое поколение недропользователей меняет золотодобычу: кейс «Золото Дельмачик»

СберПро Медиа Интересное

Кто такой CSM? И зачем бизнесу менеджер по успеху

СберПро Медиа Туризм

Отдохнуть и полечиться. Какие туристические проекты запускались
в 2023 году в России

СберПро Медиа Интересное

На диджитал-рельсы: как правильно организовать цифровизацию в компании

СберПро Медиа Недвижимость

Барометр отрасли: рынок строительного подряда

СберПро Медиа ТМТ

В каждом смартфоне. 9 трендов в разработке мобильных приложений

СберПро Медиа Лесопромышленный комплекс

Барометр отрасли: лесопромышленный комплекс

СберПро Медиа Интересное

Как российские компании переходят на отечественные АБС-пластики

СберПро Медиа Интересное

Нейросетевой мозг
для кобота. Ключевые тренды российской робототехники

Авторы
Теги
Магазин исследований Аналитика по теме "Финансы"
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.

  

Лента новостей
Курс евро на 20 апреля
EUR ЦБ: 99,58 (-0,95)
Инвестиции, 19 апр, 16:51
Курс доллара на 20 апреля
USD ЦБ: 93,44 (-0,65)
Инвестиции, 19 апр, 16:51
В Смоленской области после падения дрона начался пожар на объекте ТЭК Политика, 03:49
Фонтаны Петергофа впервые за много лет работают в снегопад. Видео Общество, 03:45
Выпуск новых биткоинов в четвертый раз в истории сократился вдвое Крипто, 03:26
Киргизский Finca Bank ограничит переводы из Сбербанка и Тинькофф-банка Финансы, 03:21
Приставы передали изъятые за пьяную езду машины на нужды военной операции Политика, 03:00
На военной базе в Ираке произошел взрыв Политика, 02:59
«Ъ» связал увольнение ректора Института русского языка с партнерами вуза Политика, 02:10
Г. Нахапетян: создание устойчивого бизнеса
Смотрите этот и еще 40+ курсов в опции Уроки Легенд
Подробнее
Над Тульской областью сбили дрон Политика, 02:08
КНДР испытала новую зенитную ракету Политика, 02:00
США ввели санкции против МЗКТ и трех китайских фирм Политика, 01:46
Два человека погибли при атаке дронов на белгородское село Пороз Политика, 01:39
Власти Украины сообщили о повреждениях в порту Южный под Одессой Политика, 01:31
МВД назвало причины задержания латвийского рэпера Платины в Томске Общество, 01:11
Украинские военные назвали два тяжелых для ВСУ места боев Политика, 01:05