После бури: как Китай помог рынкам отыграть потери «черного понедельника»
Европейские фондовые индексы завершили сессию 25 августа уверенным ростом. После открытия торгов ключевые индексы пошли вверх и в США. Основными причинами оптимизма инвесторов стали действия Китая, снизившего ключевые ставки, а также отрезвление после биржевой паники накануне. По итогам торгов 24 августа капитализация европейского индекса EuroFirst 300 снизилась сразу на €450 млрд.
Во вторник ключевой британский индекс FTSE 100 прибавил 3,06% и составил 6081 пункт. Накануне капитализация входящих в него компаний уменьшилась на £74 млрд. Во вторник они смогли компенсировать £46,7 млрд. Оптимизм инвесторов позволил индексу прервать 10-дневный спад, который едва не отправил его в «медвежью» зону (она началась бы после 20% снижения с апрельского максимума, в то время как за 10 дней снижения FTSE 100 потерял 17%).
Наиболее репрезентативные индексы ФРГ и Франции (DAX и CAC 40) также завершили торги во вторник значительным ростом: DAX прибавил 4,97%, а CAC 40 — 4,14%. Фондовые рынки периферийных стран еврозоны выросли еще сильнее: например, греческий индекс ASE прибавил сразу 9,38%.
На открытии торгов в США индекс Dow Jones вырос на 2,23% (по состоянию на 19:50 мск), S&P 500 прибавил 2,29%, а NASDAQ — 3,28%. Стоимость октябрьского фьючерса барреля нефти WTI прибавила 1,15%. Октябрьский фьючерс мирового эталона — нефти марки Brent — подорожал на 1,7%.
Китайская поддержка
Оптимизм инвесторов объясняется решительными действиями Народного банка Китая после завершения биржевой сессии в Азии, которая привела к падению ключевого индекса Шанхайской биржи Shanghai Composite сразу на 7,6%. Накануне индекс просел более чем на 8%. Основной японский биржевой индекс Nikkei 225 потерял по итогам сессии во вторник 4% и опустился до полугодового минимума.
Днем во вторник Народный банк Китая, выполняющий в стране функции ЦБ, объявил, что снижает ключевые ставки и ослабляет требования к банкам. Ставка по годовым кредитам была понижена на 25 базисных пунктов — до 4,6%, ставка по годовым депозитам была также снижена на 25 базисных пунктов. Эти меры вступят в силу с 26 августа. Ключевые ставки КНР сейчас находятся на историческом минимуме. На 6 сентября запланирована либерализация банковского законодательства. Большинство банков КНР получит возможность ограничить резервы 18%. Все вместе эти меры приведут к увеличению ликвидности для китайских компаний. По оценке The Wall Street Journal, она составит около $105 млрд.
Как говорится в сообщении Народного банка, эти меры призваны способствовать «длительному и стабильному росту экономики», а их целью является стимулирование реального сектора экономики. ЦБ не стал вмешиваться в биржевую панику, царившую в Шанхае в понедельник и во вторник. Опрошенные западными СМИ аналитики считают, что принятые Народным банком Китая меры способны поддержать реальный сектор, однако вся китайская экономика нуждается в реформах, полагают они. Они также солидарны в том, что таким образом ЦБ попытался поддержать инвесторов на китайском фондовом рынке.
Мировая зависимость
На поддержку Народного банка Китая сразу же отреагировали европейские фондовые площадки, где сессия была в самом разгаре. Например, среди британских компаний — участниц индекса FTSE 100 — лучший рост котировок показали сырьевые производители и технологические компании. Именно они выиграют больше всего от роста экономики КНР, которой должны помочь сегодняшние действия Народного банка. На торгах во вторник производитель меди Antofagasta выросла на 8,72%, крупнейшая мировая сырьевая компания BHP Billiton прибавила 5,53%.
В Германии производитель компьютерных чипов Infineon подорожал на 8,19%. Кроме того, значительно прибавили в стоимости акции автопроизводителей. BMW и Daimler, ставшие в последние годы сильно зависимыми от спроса в Китае, выросли на 5,67% и 4,83% соответственно.
Помимо монетарных действий КНР инвесторы перешли к скупке акций после отрезвления от биржевой паники накануне. В США среди лидеров роста оказались компании с незначительной зависимостью от китайского рынка. Видеостриминговый сервис Netflix подорожал после открытия торгов на 9,4%, а сеть магазинов по продаже потребительской электроники Best Buy — на 15,3%. Экономика ФРГ будет способна выстоять даже при сокращении экспорта в КНР, полагают аналитики Barclays. По их мнению, немецких производителей поддержит внутренний спрос.
Накануне министр финансов Великобритании Джордж Осборн признал, что биржевая волатильность в Китае затронет Европу, но едва ли она серьезно повлияет на Старый Свет. Тем не менее пока именно Китай остается мировым биржевым дайвером. Только одна новость о решении Народного банка КНР снизить ставки вызвала рост фьючерсов на индексы S&P 500 и NASDAQ на 3–4%.
