Перейти к основному контенту
Финансы ,  
3 

Рекомендация дня: стоит ли покупать акции АЛРОСА

Новости о потенциальном слиянии АЛРОСА и Polyus Gold привели к падению акций алмазной компании. Однако аналитики не думают, что у этой сделки есть перспективы, и считают АЛРОСА привлекательной с точки зрения инвестиций

В четверг, 15 октября, сообщения о потенциальном слиянии АЛРОСА и Polyus Gold привели к падению акций алмазной компании. К 15:01 мск они стоили 57,80 руб. (-2,03%). Аналитики БКС считают сделку маловероятной и рекомендуют покупать подешевевшие акции АЛРОСА, говорится в обзоре БКС, опубликованном сегодня. Их целевая цена на 12 месяцев – $1,5 (94,68 руб. по курсу ЦБ на 15 октября).

Как отмечают эксперты БКС Кирилл Чуйко и Олег Петропавловский, приобретение Polyus Gold может привести к росту долговой нагрузки АЛРОСА более чем в три раза, а EV/EBITDA в данном случае составит непривлекательные 7-8x. В связи с этим совет директоров и акционеры вряд ли одобрят такую сделку, пишут в обзоре аналитики БКС. В частности, по их мнению, могут не поддержать решение о покупке ключевые акционеры – РФ в лице Росимущества (43,9%) и правительство Якутии (25%).

Аналитик Citi Research Барли Эрлих в опубликованном в четверг обзоре Polyus Acqusition Risk пишет, что возможная сделка будет невыгодна для АЛРОСА в коммерческом плане и негативно отразится на ее акциях. 

Главный аналитик Промсвязьбанка Игорь Нуждин считает, что новость о слиянии можно пока рассматривать на уровне слухов. «Я не думаю, что есть перспективы этой сделки. Связано это с тем, что если речь идет о покупке, то у АЛРОСА нет собственных денежных средств на покупку 100% акций компании, а следовательно, их придется занимать, что сильно увеличит ее долговую нагрузку, — рассуждает эксперт. — Если же рассматривать вариант слияния, то стоимость Polyus Gold выше АЛРОСА на $2,2 млрд, то есть в обмен на бумаги АЛРОСА акционеры золотодобытчика будут просить либо доплату, либо большую долю в объединенной компании, на что вряд ли пойдут акционеры алмазной компании».

По мнению аналитика, эта сделка позитивно повлияет на бумаги Polyus Gold и негативно – на бумаги АЛРОСА. Эксперт считает, что сейчас акции АЛРОСА недооценены, а стоимость акций Polyus Gold при текущих ценах на золото справедливая. Целевая цена бумаг АЛРОСА — 70 руб., добавил Нуждин.

Аналитик по металлургии «Альфа-банка» Дмитрий Глушаков считает, что АЛРОСА интересна с инвестиционной точки зрения. Его рекомендация – «покупать», а целевая цена — 100 руб.

Ранее, в середине сентября, на акции АЛРОСА обращал внимание и аналитик инвестиционного департамента ВТБ24 Тимур Хайруллин. Как писал эксперт в своем комментарии, к тому времени они подешевели за два месяца почти на 20%, а так как у АЛРОСА в валюте номинировано почти 100% выручки и только 15% расходов, то даже в условиях падения валютной выручки компании на 8–10% рентабельность бизнеса вырастет из-за падения рубля в третьем квартале.

Авторы
Теги
Магазин исследований Аналитика по теме "Акции"
Лента новостей
Крыша «Белгород Арены» загорелась после атаки дрона ВСУ Политика, 12:36
Подберите легкое летнее вино для жарких дней Вино, 12:31
Агент прокомментировал информацию об автомобильных штрафах Дзюбы Спорт, 12:23
Какими бывают золотые слитки РБК и Сбер, 12:20
В Курской области простились с прикрывшим мать при атаке БПЛА мальчиком Политика, 12:06
Генсек РФС ответил на вопрос о возможном приглашении главы ФИФА в Россию Спорт, 12:04
В Азербайджан с визитом прибыл президент Сирии Политика, 12:03
Подарок с пользой — Подписка на РБК
Приобретайте сертификат на период от 1 месяца до года
За сертификатом
Техасца арестовали после поста со словами «я не промахнусь» и фото Трампа Политика, 11:39
Большунова включили в пул допинг-тестирования FIS на олимпийский сезон Спорт, 11:36
Глава Белгородской области сообщил о покрытии школ сетками против БПЛА Политика, 11:34
По каким предметам баллы ЕГЭ выросли, а по каким — снизились. Инфографика Общество, 11:30
Кто такие молодые взрослые и что для них значат деньги РБК и Сбер, 11:05
Синоптики предупредили о приходе града и грозы в Москву после жары Общество, 11:04
Мосбиржа запустила торги фондом под управлением инвестбанкира Когана Инвестиции, 11:00