Рекомендация дня: стоит ли покупать акции АЛРОСА
В четверг, 15 октября, сообщения о потенциальном слиянии АЛРОСА и Polyus Gold привели к падению акций алмазной компании. К 15:01 мск они стоили 57,80 руб. (-2,03%). Аналитики БКС считают сделку маловероятной и рекомендуют покупать подешевевшие акции АЛРОСА, говорится в обзоре БКС, опубликованном сегодня. Их целевая цена на 12 месяцев – $1,5 (94,68 руб. по курсу ЦБ на 15 октября).
Как отмечают эксперты БКС Кирилл Чуйко и Олег Петропавловский, приобретение Polyus Gold может привести к росту долговой нагрузки АЛРОСА более чем в три раза, а EV/EBITDA в данном случае составит непривлекательные 7-8x. В связи с этим совет директоров и акционеры вряд ли одобрят такую сделку, пишут в обзоре аналитики БКС. В частности, по их мнению, могут не поддержать решение о покупке ключевые акционеры – РФ в лице Росимущества (43,9%) и правительство Якутии (25%).
Аналитик Citi Research Барли Эрлих в опубликованном в четверг обзоре Polyus Acqusition Risk пишет, что возможная сделка будет невыгодна для АЛРОСА в коммерческом плане и негативно отразится на ее акциях.
Главный аналитик Промсвязьбанка Игорь Нуждин считает, что новость о слиянии можно пока рассматривать на уровне слухов. «Я не думаю, что есть перспективы этой сделки. Связано это с тем, что если речь идет о покупке, то у АЛРОСА нет собственных денежных средств на покупку 100% акций компании, а следовательно, их придется занимать, что сильно увеличит ее долговую нагрузку, — рассуждает эксперт. — Если же рассматривать вариант слияния, то стоимость Polyus Gold выше АЛРОСА на $2,2 млрд, то есть в обмен на бумаги АЛРОСА акционеры золотодобытчика будут просить либо доплату, либо большую долю в объединенной компании, на что вряд ли пойдут акционеры алмазной компании».
По мнению аналитика, эта сделка позитивно повлияет на бумаги Polyus Gold и негативно – на бумаги АЛРОСА. Эксперт считает, что сейчас акции АЛРОСА недооценены, а стоимость акций Polyus Gold при текущих ценах на золото справедливая. Целевая цена бумаг АЛРОСА — 70 руб., добавил Нуждин.
Аналитик по металлургии «Альфа-банка» Дмитрий Глушаков считает, что АЛРОСА интересна с инвестиционной точки зрения. Его рекомендация – «покупать», а целевая цена — 100 руб.
Ранее, в середине сентября, на акции АЛРОСА обращал внимание и аналитик инвестиционного департамента ВТБ24 Тимур Хайруллин. Как писал эксперт в своем комментарии, к тому времени они подешевели за два месяца почти на 20%, а так как у АЛРОСА в валюте номинировано почти 100% выручки и только 15% расходов, то даже в условиях падения валютной выручки компании на 8–10% рентабельность бизнеса вырастет из-за падения рубля в третьем квартале.
Попробуйте новую функцию «ГигаЧат» — общаться голосом
Какое вино подать к ужину, если не знаешь предпочтения гостей
Как приготовить говядину в вине по-бургундски
Чем занять детей, пока взрослые общаются за столом
Как легко завести разговор в компании, где все только что познакомились
О чём надо позаботиться, если собираешься позвать много гостей
Из каких сыров и ветчин собрать тарелку закусок к вину
Что делать, если пролил красное вино на белую скатерть
Какие есть правила классической сервировки стола
Какие игры можно предложить для взрослой компании дома
Как легко запомнить имена людей, которых тебе представили
