Продолжительный рост: стоит ли покупать бумаги «Русагро»
Аналитик «ВТБ Капитала» Николай Ковалев повысил рекомендацию по глобальным депозитарным распискам (GDR) «Русагро» с «держать» до «покупать». Об этом говорится в опубликованном 14 декабря обзоре банка «Rusagro: Agricultural octopus». Кроме того, аналитик повысил целевую цену расписок на 21%, до $17,5, вслед за повышением прогноза по прибыли на акцию (EPS) на 20% на 2016–2019 годы. Ковалев ожидает, что стоимость GDR может вырасти на 41%. В пятницу, 11 декабря, на закрытии торгов на Лондонской фондовой бирже они стоили $12,4.
11 декабря «Русагро» провела День аналитика, на котором представила обновленную информацию о своих недавних приобретениях. В частности, как пишет Ковалев, компания приобрела у ВЭБа все имеющиеся долговые обязательства агрохолдинга «Разгуляй» со скидкой около 60% и планирует завершить продажу приобретенных ранее акций группы в первой половине 2016 года. Также «Русагро» заинтересована в покупке трех сахарных заводов «Разгуляя», отмечает аналитик.
Кроме того, «Русагро» планирует стать основным владельцем предприятий «Уралбройлера» (одного из крупнейших производителей мяса в Уральском федеральном округе) в течение двух месяцев. По мнению Ковалева, новые приобретения позволят увеличить производственные мощности в сахарном и мясном сегментах и сельскохозяйственные территории. Аналитик повысил прогноз по консолидированной выручке и чистой прибыли на 20% на 2016–2019 годы.
На взгляд Ковалева, ключевыми рисками для «Русагро» являются, в частности, существенное укрепление рубля и вспышки болезней животных. В свою очередь, способствовать росту стоимости расписок могут увеличение масштабов проекта в Приморском крае и новые сделки по слиянию и поглощению, пишет эксперт.
По мнению аналитика БКС Марата Ибрагимова, акции «Русагро» обеспечивают инвесторам идеальное сочетание впечатляющего роста и привлекательных ценовых уровней. По его словам, компания покажет рекордно высокие показатели EBITDA и свободного денежного потока в 2015 году благодаря сильному росту объема производства и повышению цен на продукцию.
Аналитик рекомендует покупать бумаги «Русагро». Его целевая цена расписок — $17 за GDR. Дивидендная доходность бумаг компании, по оценкам Ибрагимова, составит 7%.
Аналитик УК «Райффайзен Капитал» София Кирсанова в свою очередь отмечает, что в последнее время интерес к «Русагро» явно усилился. По ее мнению, есть масса фундаментальных оснований для роста котировок компании. В частности, это льготное кредитование, рост выручки, проект развития свинокомплекса в Приморском крае к 2017 году, который выведет «Русагро» в лидеры этого сегмента в России, сделка с «Разгуляем», которая позволит упрочить позиции на рынке сахара, называет эксперт.
«Поэтому, даже учитывая, что стоимость акций «Русагро» повысилась почти в 2,5 раза с начала года, рост бумаг еще на 20–30% возможен очень легко», — говорит Кирсанова. Основным сдерживающим фактором роста стоимости бумаг компании, на ее взгляд, выступает их низкая ликвидность и невысокая доля ценных бумаг в свободном обращении (около 17%). Она, так же как и Ибрагимов, рекомендует покупать бумаги «Русагро». Ее целевая цена — около $17 за GDR.
Попробуйте новую функцию «ГигаЧат» — общаться голосом
Какое вино подать к ужину, если не знаешь предпочтения гостей
Как приготовить говядину в вине по-бургундски
Чем занять детей, пока взрослые общаются за столом
Как легко завести разговор в компании, где все только что познакомились
О чём надо позаботиться, если собираешься позвать много гостей
Из каких сыров и ветчин собрать тарелку закусок к вину
Что делать, если пролил красное вино на белую скатерть
Какие есть правила классической сервировки стола
Какие игры можно предложить для взрослой компании дома
Как легко запомнить имена людей, которых тебе представили
